מהו לוח הזמנים TO-T
יש להגיש את לוח הזמנים TO-T ל- SEC על ידי כל גורם אחר, למעט המנפיק עצמו, ומציע הצעה לרכישת ניירות ערך הוניים מסוימים הרשומים לפי סעיף 14 ד או 13 ה לחוק 1934. לוח זמנים זה החליף את לוח הזמנים 14D-1 בינואר 2000.
הפסקת לוח זמנים למטה TO-T
יש לשלוח את לוח הזמנים TO-T, הצהרת הצעת רכש של צד שלישי או הצעת רכש של צד שלישי, לצדדים מסוימים אחרים, כגון מנפיק נייר הערך וכל מתמודד מתחרה על ניירות הערך של החברה. בנוסף, תקנה 14 ד קובעת דרישות אחרות מסוימות שיש לעמוד בהן בקשר להצעת רכש.
הצעות מכרזים של צד שלישי
חברות בדרך כלל משתמשות בהצעות מכרזים של צד שלישי על מנת לרכוש חברות אחרות כחלק ממיזוג. על ידי רכישת נתח שליטה במניות מלאי של חברה אחרת ישירות מבעלי המניות שלה, החברה הרוכשת יכולה להשתלט על החברה שיירכשה, בין אם אותה חברה רוצה לרכוש ובין אם לא. עם זאת, בדרך כלל הצעת רכש של צד שלישי מבוצעת כחלק הראשון במיזוג דו-שלבי, מכיוון שלא סביר כי כל בעלי המניות של החברה ירצו למכור את מניותיהם על פי הצעת רכש של צד שלישי.
מיזוגים דו-שלבים
אם המציע, או החברה הרוכשת, הוא הבעלים של 90 אחוז מהמניות בחברה שיירכשו, הם יכולים לבצע מיזוג קצרצר, שאינו דורש אישור לבעלי מניות מחברת היעד. בדרך כלל מיזוג מסוג זה מבוצע בין חברת אם לחברה הבת. לא סביר שחברה תוכל לרכוש 90 אחוז ממניות החברה אחרת באמצעות הצעת רכש.
עם זאת, הרבה יותר מקובל שקונה יבצע מיזוג לאחור, בו הקונה רוכש רוב מניות במהלך הצעת רכש, ואז רוכש את החברה בכללותה על ידי שימוש בהשפעתה כבעלת מניות הרוב כדי להסכים. למיזוג. הצורה הנפוצה ביותר של מיזוג אחורי היא מיזוג משולש הפוך, בו חברת היעד ממשיכה כחברה בת של הקונה. מיזוג מסוג זה דורש פחות ניירת בצורה של הסכמות מצד שלישי.
מידע הכלול בתוספת TO-T
לוח הזמנים TO-T כולל הערכת שווי לעסקת המיזוג ומחושב את אגרת הגשת התוקף על פי כלל 0-11 (א) (2) לחוק 1934. זה כולל גם כל תיקונים בהצהרת TO שהוגשה בתחילה ל- SEC.
