אתה צריך לקבל מידע על עקומת התשואה של קופון אפס כדי לחשב שיעורי קדימה, אפילו ב- Microsoft Excel. לאחר ששיעורי הספוט לאורך עקום זה ידועים (או שניתן לחשב אותם), יש לחשב את שווי ההשקעות הבסיסיות לאחר שנצברו ריביות והשאירו בתא אחד. ואז קשר ערך זה לנוסחה של קצב קדימה משני. זה מייצר ריבית קדימה בין שתי תקופות השקעה.
ערך מחושב של השקעה בבסיס
נניח שאתה בוחן השקעה של 100 דולר לשנתיים עם ריבית שנתית של 7%. הריבית לשנה היא 4% בלבד. בשני המקרים, קל לחשב את הערך הסופי ב- Excel.
הערך הסופי לשנה של ההשקעה אמור להיות שווה ל- 100 על 1.04. אחרת ניתן לכתוב את זה כ- "= (100 x 1.04)" ב- Excel. זה אמור לייצר 104 דולר.
הערך הסופי לשנתיים כולל שלושה כפלים: ההשקעה הראשונית, הריבית לשנה הראשונה והריבית לשנה השנייה. לפיכך, ניתן להציג את הנוסחה של Excel כ- "= (100 x 1.07 x 1.07)." הערך הסופי צריך להיות 114.49 דולר.
נוסחת שער קדימה
הריבית קדימה היא הריבית שיש להבטיח למשקיע בין פירעון ההשקעה הראשון לפדיון השני להיות אדיש (לפחות מבחינת התשואות) בין בחירת הקצר או הארוך יותר.
במילים אחרות, אתה זקוק לנוסחה שתייצר קצב הגורם לשתי פירעונות רצופה של שנה להציע תשואה זהה לפדיון של שנתיים. אתה יודע שהערך הראשון לפדיון לשנה הוא 104 דולר והשנתיים הוא 114.49 דולר.
לשם כך, השתמש בנוסחה = (114.49 / 104) -1. זה אמור להגיע ל 0.10086, אך אתה יכול לעצב את התא כך שייצג את התשובה כאחוז. אז זה אמור להראות 10.09%. מידע זה יכול לעזור לך לקבוע את אופק ההשקעה שלך או לשמש אינדיקטור כלכלי.
