מהו לוח הזמנים 14D-9?
לוח זמנים 14D-9 הוא תיוק בפני נציבות ניירות ערך (SEC) כאשר גורם מעוניין כמו מנפיק, בעל מועיל של ניירות ערך או נציג של אחד מהם, הצהיר שידול או המלצה לבעלי המניות ביחס ל הצעת רכש. על החברה נשוא ההשתלטות להגיש את תגובתה להצעת הרכש בתוספת 14D-9.
לוח זמנים 14D-9 הוסבר
הצעת מכרז היא הצעה ציבורית לרכישת חלק מהמניות בתאגיד או את כולן מבעלי המניות הקיימים. הגדרת ה- SEC: "שידול רחב של חברה או צד ג 'לרכישת אחוז ניכר ממניות או יחידות יחידה רשומות בסעיף 12 של חברה לתקופה מוגבלת של זמן. ההצעה היא במחיר קבוע, בדרך כלל בפרמיה מעל מחיר שוק נוכחי, ובדרך כלל מותנה בכך שמניות בעלי המכרז למספר קבוע של מניות או יחידות."
דוגמה להגשת לוח זמנים 14D-9
ב- 6 בדצמבר 2011 הגישה פארמאסט בע"מ, חברת ביוטכנולוגיה, הגישה לוח זמנים 14D-9 בתגובה להצעת הרכש של רויאל מרגר סוב בע"מ, חברה בת בבעלות מלאה של גלעד מדעי, בע"מ, לרכישת כל המניות המונפקות והמצטיינות במחיר של 137 דולר למניה. בהגשה היו פרטים חשובים הנוגעים לאנשי קשר בעבר, עסקאות, הסכמים ומשא ומתן בין הצדדים. הוא כלל גם ציר זמן שידול והמלצת דירקטוריון והסיבות להמלצה, חוות דעת הוגנות של היועץ הפיננסי של פארמסט, רשימת ממונים על דירקטוריון גלעד, ממשל תאגידי כולל מידע על תגמול מנהלים, רשימת בעלי מניות ראשיים ומידע בולט אחר לבעלי המניות לקבל החלטה אם למכרז את מניותיהם או לא. לוח הזמנים 14D-9 של פארמסט מראה כי הוא שווה פונקציונלי לתעודת SEC טופס S-4 מבחינת פרטי הגילוי של הצעה.
