מה התאריך התאריך?
המשמש לעיתים קרובות לזיהוי סדרה מסוימת של אגרות חוב של מנפיק, התאריך המתוארך הוא התאריך בו תחל ריבית לצבור נייר ערך קבוע קבוע. משקיעים הרוכשים נייר ערך קבוע קבוע בין מועדי תשלום הריבית, חייבים לשלם למוכר או למנפיק כל ריבית שהצטברה מהיום המתוארך למועד הרכישה, או למועד הפירעון, בנוסף לערך הנקוב.
הבנת התאריך התאריך
המשקיעים קונים אג"ח שהונפקו על ידי תאגידים, הממשלה והעיריות על מנת לקבל הכנסות ריבית. אגרות חוב רבות מבטיחות תשלום תקופתי של קופון או ריבית לבעלי אגרות החוב עד לבגרות האג"ח. לדוגמא, איגרת חוב בשווי נקוב של 1, 000 $ ושיעור קופון של 5 אחוזים שישולמו חצי שנה תשלם למשקיעים 5% / 2 x $ 1, 000 = 25 $ כל שישה חודשים. בואו נניח שהאיגרות החוב שהונפקו לאחרונה נמכרו מתישהו בינואר 2018 ותאריך הפירעון שלה הוא 1 בפברואר 2023. אם תשלומי הריבית מתוכננים ל -1 בפברואר ו -1 באוגוסט כל שנה עד לפירעון האג"ח, התאריך המתוארך יהיה 1 בפברואר 2018. משקיע יקבל את 25 הדולר הראשונים שלו בתאריך הקופון הראשון, 1 באוגוסט 2018. תקופת הקופון הראשונה, אם כן, היא התקופה מהמועד המתוארך ועד למועד הקופון הראשון.
התאריך המתוארך הוא המועד בו ריבית מתחילה לצבור על אגרות חוב ושטרות. בתוך תקופת הקופון הראשונה, הימים מהקופון ליישוב יחושבו תמיד תוך התייחסות לתאריך המתוארך. משקיע שרוכש את האג"ח משלם את הסכום השווה לריבית שנצברה מהמועד המתוארך למועד הפירעון והוא מקבל החזר עבור הריבית הנוספת כאשר המנפיק מבצע את תשלום הריבית הראשון על נייר הערך.
אם תאריך ההנפקה של הערך קבוע קבוע זהה לתאריך המתוארך, התאריך המתוארך הוא גם תאריך ההנפקה. יתכן גם שמונפק איגרת חוב המשלמת קופון לאחר תאריך הצבירה הראשון, ובמקרה זה, תאריך ההנפקה והמועד המתוארך יהיו שונים. הבדל עשוי להתרחש בין שני התאריכים מכיוון שתאריכי ההנפקה אינם יכולים ליפול בחופשה או בסוף השבוע. לדוגמה, תאריך תאריך עשוי להיות בשבת, אך תאריך ההנפקה יהיה ביום שני שלאחריו. אם תאריך ההנפקה נופל לאחר המועד המתוארך, האג"ח תיסחר בריבית שנצברה. למעשה, התאריך המתוארך יכול להיות בתאריך ההנפקה, לפני או אחריו.
