אחד מסימני ההיכר של מרבית המטבעות הדיגיטליים הוא תנודתיות קיצונית. תנודות מחירים תכופות ומשמעותיות היו חשש במיוחד בימים הראשונים של כמה מהקריפטו-מטבעות הגדולים, אולם התופעה נמשכת עד היום. אין צורך להסתכל רחוק יותר מהמטבע הדיגיטלי הגדול ביותר בעולם, bitcoin (BTC), כדי לראות ראיות לכך שזה המצב; בסוף 2017 BTC עלה לשיא של כמעט 20, 000 דולר למטבע. רק לאחר מספר שבועות, הוא צנח לכשליש מערך זה.
תנודות מחירים לא מתרחשות רק בסולם זמן גדול יותר כמו זה, ונמתח על שבועות וחודשים. למעשה, הם מתקיימים גם הם משניה לשניה. עובדה זו היא שאפשרה לכמה פעולות פליליות ליהנות מהתרסקויות פלאש של מטבעות דיגיטליים פופולריים, לקנות את האסימונים החמים ביותר במחירים נמוכים ואז למכור אותם ברגע שהתיקונים מתוקנים. כעת, מגמה חדשה גרמה גם לדאגת קהילת cryptocurrency. המכונה "זיוף", זהו התהליך שבו פושעים מנסים להשפיע באופן מלאכותי על מחיר מטבע דיגיטלי על ידי יצירת הוראות מזויפות.
פריימר מזויף
כמו בכל ניירות הערך הסחירים, מחיר האסימון הדיגיטלי תלוי בגורמים רבים, ביניהם התחושה הכללית של אופטימיות או פסימיות הגולשות בשוק הרחב ומשקיעים בודדים. למרות שתחושת המומנטום והפוטנציאל של cryptocurrency יכולה להיות קשה לכימות, זה בכל זאת משהו שהמשקיעים המלווים מתכוונים אליו מאוד. בגלל ההשפעה שתחושה של אופטימיות או של פסימיות יכולה להיות על קבוצת הנטייה של משקיעים לקנות או למכור את המטבע הדיגיטלי הזה, מושגים אלה הם קריטיים למחיר האסימון הזה, גם אם הם נותרו חמקמק מעט.
העובדה שרגשות אלה הם חמקמקים המאפשרים זיוף להיות אפשרי ויעיל. סוחרים המבקשים לתפעל את השוק עבור קריפטו-יורק נתון יכולים ליצור אשליה של אופטימיות או פסימיות על ידי יזום הזמנות קנייה או מכירה של הונאה. כאשר סוחרים מייצרים הזמנות אלה ללא כוונה למלא אותם, הם מרמים משקיעים אחרים לרכוש או למכור, ומחירו של הקריפטו עומד אפשרות להתאמה בהתאם. הסוחר מבטל את ההזמנות ברגע שמחיר הקריפטו נע בכיוון אליו הוא רוצה.
זיוף בפועל
בלומברג דיווח על תחקיר של משרד המשפטים האמריקני (DOJ) שפתח בכדי לקבוע אם מניפולציה של מחיר cryptocurrency אירעה ברשת ביטקוין כתוצאה מזיוף. על פי הדיווח, הרשויות ב- DOJ חוששות כי חילופי דברים ברחבי העולם נקטו בגישה פעילה לרדיפה אחר סוחרים העוסקים בזיוף. יכול להיות שהחקירה מתמקדת בביטקוין לא רק בגלל שהיא נותרה המטבע הדיגיטלי הגדול ביותר לפי שווי שוק, אלא גם מכיוון שעליית המחירים האדירה שלה בסוף השנה שעברה הובילה המוני משקיעים חובבים חדשים לחלל. משקיעים אלה, המעוניינים להרוויח את מה שהם רואים ככסף קל מהמטבע הדיגיטלי שנראה מיועד לגבהים סטרטוספיים, עשויים להיות הרגישים ביותר לזיוף.
כאשר זיוף אכן מתרחש, זה לרוב מלווה בסחר בכביסה. מסחר בכביסה דומה לזיוף בכך שהוא נועד לתפעל את מחיר המטבע הדיגיטלי באמצעים מלאכותיים, אם כי אמצעי היישום שונים. במסחר בכביסה, רמאי נסחר איתו או עצמה בכדי ליצור אשליה של ביקוש בשוק ובכך לפתות משקיעים חסרי חשד גם להיכנס לעסקים.
פרופסור הכספים של אוניברסיטת טקסס, ג'ון גריפין, מאמין שמרחב הקריפטו רגיש במיוחד לזיופים. הוא מסביר כי "יש מעט מאוד מעקב אחר מסחר מניפולטיבי, זיוף ושטיפה של מסחר" בעולם cryptocurrency, והוסיף כי זיוף השוק והפעלת מחירים שלא כדין "יהיה קל".
שמירה על זיוף
איך המשקיע הכי טוב להגן על עצמה מפני השקעה במטבע דיגיטלי תוך כדי זיוף? בסך הכל, זהירות היא הגישה המרכזית עבור משקיעים רבים. עדיף להיזהר מהזדמנויות שנראות טוב מכדי להיות אמיתיות, וכדאי גם להבטיח שכל חילופי דברים שאתה סוחר בהם עומדים בקפידה לאפשרות של הונאה מכל הסוגים, כולל זיוף וסחר בכביסה. במקביל, חלק מההחלפות מחפשות להעלות את מערכות האבטחה והניטור שלהם במאמץ לשמור מפני זיוף והגנה על הלקוחות.
חילופי מזל תאומים, שנוצרו על ידי קמרון וטיילר וינקלבוס, למשל, הודיעו לאחרונה על שיתוף פעולה עם נסד"ק לביצוע מעקב אחר מסחר באסימון דיגיטלי.
בסופו של דבר, אפילו המשקיעים הערניים ביותר עדיין יכולים להיות רגישים למניפולציות מחירים בעולם המטבעות הדיגיטליים. מסיבה זו, חשוב לזכור כי מרחב זה נותר ספקולטיבי ביותר, וכי מטבעות דיגיטליים אינם האסטרטגיות להשקעה.
