מהי אסטרטגיית השקעה מתגוננת?
אסטרטגיית השקעה הגנתית היא שיטה שמרנית להקצאת וניהול תיקים שמטרתה לצמצם את הסיכון לאבד קרן. אסטרטגיית השקעה מתגוננת כרוכה באיזון מחדש קבוע של תיקים בכדי לשמור על הקצאת הנכסים המיועדת; קנייה של איגרות חוב באיכות גבוהה וקצרת פירעון ומניות שבב כחול; גיוון בין המגזרים והמדינות כאחד; ביצוע הזמנות להפסד עצירה; והחזקת מזומנים ושווי מזומנים בשווקים למטה. אסטרטגיות מסוג זה נועדו להגן על המשקיעים מפני הפסדים משמעותיים כתוצאה מירידות שוק משמעותיות.
הבנת אסטרטגיית השקעה הגנתית
אסטרטגיות השקעה מתגוננות נועדו לספק הגנה ראשונה וצמיחה צנועה שנייה. לעומת זאת, עם אסטרטגיית השקעה פוגעת או אגרסיבית, משקיע מנסה לנצל שוק עולה על ידי רכישת ניירות ערך אשר ביצועים טובים יותר לרמת נתון של סיכון ותנודתיות. אסטרטגיה פוגענית עשויה לכלול גם מסחר באופציות וסחר במרווחים. שתי אסטרטגיות השקעה פוגעניות והן הגנתיות דורשות ניהול פעיל, כך שיש להן דמי השקעה והתחייבויות מס גבוהות יותר מאשר תיק מנוהל באופן פסיבי. אסטרטגיית השקעה מאוזנת משלבת מרכיבים של אסטרטגיות הגנתיות והתקפיות כאחד.
אסטרטגיית השקעות מגן וניהול תיקים
אסטרטגיית השקעה הגנתית היא אחת מכמה אופציות הנוהגות בניהול תיקי השקעות. ניהול תיקים הוא אמנות ומדע כאחד; על מנהלי תיקי השקעות לקבל החלטות קריטיות עבור עצמם או עבור לקוחותיהם, תוך התחשבות ביעדי השקעה ספציפיים ובחירת הקצאת נכסים נכונה, איזון סיכון ותגמול פוטנציאלי.
מנהלי תיקים רבים מאמצים אסטרטגיות השקעה הגנתיות עבור לקוחות חסרי סיכון, כמו גמלאים ללא משכורות קבועות. אסטרטגיות השקעה מתגוננות יכולות להתאים גם לאלה שאין להם הרבה הון להפסיד. בשני המקרים, היעדים הם להגן על ההון הקיים ולהתמיד בקצב האינפלציה באמצעות צמיחה צנועה.
השקעות לאסטרטגיית השקעה הגנתית
בחירת השקעות באג"ח באיכות גבוהה לפדיון קצר, כמו שטרי אוצר ארה"ב (שטרות תו) ומניות שבב כחול הן טקטיקות סולידיות לאסטרטגיית השקעה הגנתית. אפילו בבחירת מניות, מנהל תיקי הגנה ידבק בשמות גדולים ומבוססים עם רשומות טובות. כיום, סביר יותר כי אותו מנהל תיקים נוטה לקרנות הנסחרות בבורסה המחקות מדדי שוק, מכיוון שאלו מציעים חשיפה לכל המניות שהוקמו בהשקעה מגוונת אחת.
מנהל תיקים העוסק באסטרטגיה הגנתית עשוי להחזיק חפיר של מזומנים ושווי מזומנים, כמו שטרות אוצר ארה"ב (שטרות מט"ח) ומסמכים מסחריים יכולים גם לסייע לעמוד בקצב האינפלציה ולהגן על התיק בשווקי מטה. עם זאת, שמירה יתר על מזומנים ושווי מזומנים עשויה לעורר שאלות מדוע המשקיעים משלמים מלכתחילה על ניהול פעיל.
