מה ההבדל בין ערך ספר למניה משותפת לנאב (שווי נכס נטו)?

יש להודות, שני המונחים נשמעים דומים. ערך ספר למניה משותפת, המכונה גם שווי ספר למניה של מניה או BVPS, משמש להערכת מחיר המניה של חברה פרטנית, ואילו שווי הנכסים הנקי, או NAV, משמש כאמצעי להערכת כל החזקות ההון. בקרן נאמנות או קרן נסחרת בבורסה (ETF).

Takeaways מפתח

• ערך ספר למניה משותפת מחשב את הערך למניה של חברה בהתבסס על ההון העצמי המשותף בחברה (זה לא כולל מניות מועדפות). ערך הנכס הנקי הוא הערך הכולל של נכסים של ישות - בדרך כלל נכסי קרן מינוס התחייבויותיה; זוהי דרך להעריך את השווי הכולל של אחזקות הקרן.

היסודות של ערך הספר למניה משותפת

ערך ספר למניה משותפת הוא מדד הערכת הון שמשקיעים ואנליסטים משתמשים בו כדי להעריך שווי שמרני של המניה המשותפת של החברה. הערך שנוצר מהנוסחה להערכה זו למניה מציג את הערך המקורי של מניית החברה, מותאם ליציאות דיבידנדים ורכישות מניות ותזרימי שינוי ברווחים, בהשוואה לסך המניות הנוכחיות המצטיינות. ערך הספר למניה משותפת מחושב כדלקמן:

Deen $בVעס=\frac{\text{שווי ההון העצמי}}{\text{מספר המניות המצטיינות}}$ BVPS = מספר מניות שערך ההון העצמי המשותף

שים לב כי מלאי מועדף אינו נכלל בחישוב BVPS. BVPS יכולה להיות מדד חשוב המסייע למשקיעים לקבוע אם המניה אינה מוערכת. עם זאת, BVPS נותנת תמונה מצומצמת בלבד של המצב הנוכחי הכולל של החברה. זה לא גורם בסיכויים העתידיים; זה גם לא מצליח לשלב גורמים בלתי מוחשיים אחרים, כמו קניין רוחני או הון אנושי. אז, כשלעצמו, זהו אינדיקטור בודד מספיק לעליית הערך הפוטנציאלית של המניה.

אם BVPS של חברה גבוהה משווי השוק שלה למניה, יתכן כי מניותיה ייחשבו כמוערכות.

היסודות של ערך נכסי נטו

שווי נכסי נטו, או NAV, הוא ערך למניה המחושב עבור קרן נאמנות, קרן הנסחרת בבורסה (ETF) או קרן סגורה. עבור כל אחת מההשקעות הללו מחושב ה- NAV על ידי חלוקת הערך הכולל של כל ניירות הערך של הקרן בסך המספר הכולל של מניות הקרן המצטיינות. הנוסחה עבור NAV נכתבת באופן הבא:

• NAV = (נכסים - התחייבויות) / מספר המניות הכולל

NAV נוצר מדי יום עבור קרנות. התשואה השנתית הכוללת (סכום הכסף הגיאומטרי הממוצע שמרוויח השקעה בכל שנה) נחשב על ידי מספר אנליסטים כמדד טוב יותר ומדויק יותר לביצועי קרן נאמנות, אך ה- NAV משמש עדיין להערכת ביניים שימושית. כלי. חישובי NAV משמשים גם להערכת נאמני השקעות נדל"ן, או REIT, אם כי קשה לקבוע את הערך המדויק של אחזקות REIT.

מכיוון שתעודות סל וקרנות סגורות נסחרות כמו מניות בבורסות, המניות שלהן נסחרות לפי שווי שוק שיכול להיות כמה דולרים / סנט מעל (סחר בפרמיה) או מתחת (סחר בהנחה) ה- NBW בפועל. זה מאפשר הזדמנויות סחר רווחיות לסוחרי תעודת סל פעילים שיכולים לאתר ולהתמודד עם הזדמנויות כאלה בזמן.

בדומה לקרנות נאמנות, תעודות סל גם מחשבות את ה- NAV שלהם מדי יום בסיום השוק למטרות דיווח. בנוסף, הם גם מחשבים ומפיצים NAV תוך יום מספר פעמים בדקה בזמן אמת.