תוכן העניינים
- מהן מערכות DAT?
- ציטוטים ברמה II
- רשתות תקשורת אלקטרוניות
- מקבלי שוק
- שכר טרחה ועמלה
- היתרונות והחסרונות של DATs
- פלטפורמות DAT פופולריות
- בשורה התחתונה
מתווכים מקוונים הם מערכת המסחר הנגישה ביותר ולעתים קרובות הכי פחות יקרה שקיימת כיום. אחרי הכל, הם זמינים כמעט לכל אחד עם כרטיס אשראי וחיבור לאינטרנט. אך הבעיה עם מתווכים מקוונים מהמתקדמים, היא שהם סובלים מביצוע הזמנות איטי באופן גרוע. לאמיתו של דבר, סוחרים מתחילים אשר רציני במקצועם יכירו במהרה במהירות יכולים להיות גורם מפתח בהפיכת רווח. המערכת בה מבצעים הזמנות וביצוע עסקאות היא כלי חיוני לסוחרים. כמה מהקלות לשימוש והמשתלמות ביותר עבור סוחרים נקראות מערכות מסחר בגישה ישירה (DAT).
מאמר זה יספק סקירה של DATs.
מה הם מסחר בגישה ישירה - מערכות DAT?
מערכות סחר בגישה ישירה מאפשרות לסוחרים לסחור במניות (או כמעט כל מכשיר פיננסי אחר) ישירות עם יצרן שוק או מומחה ברצפת הבורסה, או ביצוע הזמנה מיידית. המערכת מנתקת את הצורך במתווך, שתמצא בדרך כלל בתיווך מקוון. היעדר מתווך יכול להציל סוחר בכל מקום בין מספר שניות למספר דקות של זמן.
במסחר, על סוחרים פרטיים להתחרות זה בזה, בין אם מדובר במתחילים ובין אם אנשי מקצוע המעסיקים מוסדות פיננסיים גדולים. לסוחרים מקצועיים תהיה תמיד גישה לכלים ולהדרכה האחרונים והטובים ביותר, כולל הזמנות הקניה והמכירה המהירות ביותר. אז הגיוני שלסוחרים פרטיים תהיה המערכת הטובה ביותר המוחלטת במחיר סביר כדי להתמודד. כל דבר פחות יכול להעמיד אותם בעמדת נחיתות בכל הקשור להזמנות קנייה ומכירה.
אך לא כל מערכות ביצוע ההזמנות נוצרות שוות. אפילו עם כל מערכות המסחר הקיימות בגישה ישירה הקיימות, יש מגוון של מהירות ודיוק של ביצוע כמו גם עמלות שגובות עבור כל עסק. לכן הסוחרים חייבים להקפיד לבחור את המערכת העונה על צרכיהם.
בואו נסתכל כיצד מפורטות תכונות מסוימות של DATs מסוימים עשויות לענות על הסגנון והצרכים האישיים של הסוחר. שים לב שדיון זה מתייחס באופן ספציפי למניות. מכשירים פיננסיים אחרים נסחרים בשיטות דומות, אך הם עשויים לדרוש שינוי קל בכדי שייכללו בהנחיות הכלליות הבאות.
ציטוטים ברמה II
מכיוון ש DATs גוזרים את האדם הבינוני, סוחרים יכולים ליצור קשרים ישירות לשווקים, כל עוד יש להם חיבור לאינטרנט ומחשב. זה נותן לסוחר מידע רב יותר וסיכויים טובים יותר להרוויח. זה בגלל משהו שנקרא פורמט רמה II.
באמצעות מסך רמה II, הסוחר יכול לראות רשימה מלאה של מחירי הצעות מחיר ושאלות וכן את גדלי ההזמנה של כל מניה המדוברת. לפני תחילת הסחר, הסוחר יחליט על מחיר ההזמנה - בדרך כלל בלחיצה אחת בלבד. הדבר היחיד שנותר לסוחר לעשות הוא להחליט על מספר המניות להזמנה.
גודל הזמנה זה נכנס לחלון קופץ. מערכות מסוימות מאפשרות הדבקת ערך ברירת מחדל באופן אוטומטי, מה שמאפשר לסוחר להזמין, למשל, 1, 000 מניות מבלי להזין בפועל את ארבע הקשות הנוספות. לסוחרים רבים יהיה גודל הזמנה "טיפוסי", וערך ברירת המחדל יכול להיות חיסכון משמעותי בנוחות ובזמן.
רשתות תקשורת אלקטרוניות - ECNs
מערכות סחר בגישה ישירה מעניקות גם לסוחרים אפשרות לסחור ברשתות תקשורת אלקטרוניות (ECN). הדרך הפשוטה ביותר לתאר ECN היא לחשוב על בורסה אלקטרונית לחלוטין - קונים ומוכרים מתאימים למחשב ללא צורך במתווך אנושי. הזמנות מבוצעות ישירות מ- DAT של הסוחר ומועברות אלקטרונית ל- ECN כמעט באופן מיידי, לפעמים תוך שבריר שנייה.
מקבלי שוק
גם אם ההזמנה אינה מנותבת דרך ECN, מערכת הגישה הישירה מעניקה גם לסוחר גישה ישירה להזמנות של יצרני שוק. רבים מההזמנות המרחפות מסופקות על ידי מקבלי שוק מחשבונות המסחר של החברה שלהם או מטעם לקוחותיהם, אשר לעתים קרובות הם מוסדות פיננסיים גדולים. באופן מפתיע, מתווכים מקוונים עשויים להיות גם לקוחות של מקבלי שוק. מקבלי שוק אלה עשויים לתת למתווכים מקוונים הנחה בגין ניתוב עסקאות מקבלי השוק - פרקטיקה המכונה "תשלום עבור זרימת הזמנות".
זהו יתרון מרכזי נוסף של השימוש ב- DAT על פני מתווך מקוון. אצל מתווך מקוון, לסוחר אין שום השפעה על לאן נשלח ההזמנה. באמצעות DAT, הסוחר יכול לבחור את יצרנית השוק שתיתן את המחיר הטוב ביותר.
שכר טרחה ועמלה
חלק מהסוחרים יתפלאו לדעת כי ה- DAT שלהם יעלה להם יותר מאשר שימוש במתווך מקוון. העלות הגבוהה יותר של DATs נובעת מההסתברות שכל מתווך מקוון מקבל תשלום עבור זרימת הזמנה מיוצר השוק, המאפשר למתווכים מקוונים לשמור על העמלות שלהם בשיעורי תחתית.
עמלות לעסקי גישה ישירה לעומת זאת, מבוססות על סולם שתלוי במספר הענפים אותם מבצע סוחר בפרק זמן נתון. העמלות נעות בדרך כלל בין 15 ל- 25 $ לסחר, בתוספת עמלה נוספת המוטלת על ידי ECN. סך כל העמלות עבור כל סחר עשוי ליפול בין $ 15 ל- $ 35. לבסוף, מרבית ה- DATs יגבו חיוב מסוים עבור השימוש בתוכנה שלהם, הנוטה ליפול בין 250 ל -300 דולר לחודש. לעתים קרובות מוותר על חיוב זה אם סוחר מבצע מספר מינימלי של עסקאות, אולי בטווח של 50 עד 300 עסקאות בחודש. ברור כי הבחירה של הסוחר מבין DATs מסוימים צריכה להיעשות על בסיס שיקול כולל של העלות, שעליה לקחת בחשבון רמות פעילות אישיות בהחלטה זו.
היתרונות והחסרונות של DATs
סוחרים פעילים עשויים למצוא מספר יתרונות לשימוש במערכות סחר בגישה ישירה. הנה כמה מהם:
- מהירות: המסחר הוא מהיר, מה שאומר שאין זמן פיגור. לרוב ניתן לבצע סחר תוך מספר אלפיות שנייה. עלות: בהשוואה למתווכים קמעונאיים, עמלות העסקאות של DAT נמוכות יחסית. אמנם עלויות אלה הנמוכות במחיר DAT הן בדרך כלל למניה, אולם עמלות מתווכים אחרים עשויות להיות גבוהות יותר מכיוון שהן בדרך כלל גובות לכל עסקה. החזר נזילות: למתווכים אחרים עמלת עמלה לסחר מכיוון שהם מוכרים תזרימי הזמנות. לעומת זאת, DATs אינם מוכרים תזרימי הזמנות ובדרך כלל מקבלים הנחות שהועברו ללקוחות שלהם.
אך כמו כל דבר אחר, ישנם כמה חסרונות בשימוש במערכות אלה:
- צורך במומחיות: סוחרים מתחילים עשויים להתקשות בהתחלה במכשול ובשיטוט במערכות. קבלת החלטות סחר וניתוב הזמנות דורשת מידה מסוימת של מומחיות וידע, העלולים להיות יקרים בהתחלה. עמלות נפח: מערכות מסוימות דורשות נפח מסחר חודשי מינימלי. אם לא מתקיימים בכך, הדבר עשוי לחייב את הסוחר בתשלום. על הסוחרים לוודא שהם יכולים לעמוד בדרישות הסחר המינימליות, אם בכלל, לפני ההרשמה.
פלטפורמות DAT פופולריות
מתווכים מקוונים רבים מציעים לסוחרים גישה למערכות סחר בגישה ישירה. על המשקיעים לבצע מחקר משלהם כדי לוודא שהמערכת שהם בוחרים עונה על צרכיהם האישיים.
להלן רשימה של כמה DATs העומדים לרשות הסוחרים:
- תחנת עבודה של סוחר מתווכים אינטראקטיביים Thinkorswim מ- TD AmeritradeStreetSmart Edge מ- Charles SchwabActive Trader Pro מבית FidelityDAS-PRO מבית DASINC
בשורה התחתונה
יש הרבה DATS ו- ECN שם בחוץ. בעוד שרבים ממערכות אלה התבססו כעת בקרב סוחרים, הענף נשאר בשטף קבוע. המערכות של ימינו עשויות להפוך ל"נוסות גם כן "בסביבת המסחר של מחר. אז השאר את האפשרויות פתוחות בעת בחירת המערכות שלך ולעולם לא תתחתן עם חברה או תוכנה מסוימת.
הפעולה הטובה ביותר כסוחר היא לשמור על תוכנית גיבוי למקרה שהדרך הנוכחית שלך לנהל עסקים פתאום תשתנה בגלל, למשל, כשל במערכת או פשיטת רגל של ספק המערכת שלך. הסוחר החכם מוכן לחלוטין לכל סיטואציה ונמצא מוכן להדליק מטבע אם הדרך שלו או לפתע תשתנה.
