מהו הוראת שיקול דעת?
צו שיקול דעת הוא צו מותנה שמונח עם קו רוחב מסוים לביצוע. באופן נרחב יותר, הזמנה לפי שיקול דעת היא בה מתווך או איש מקצוע אחר בשווקים פיננסיים יכולים לבצע ולבצע הזמנה מבלי לקבל אישור מפורש מהלקוח. הוראות שיקול דעת מסייעות בשיפור הסיכויים לביצוע הזמנות, ובכל זאת מאפשרות למשקיע להציב אילוצים מותנים מסוימים.
כיצד עובד שיקול דעת
הוראות שיקול דעת יכולות להרחיב את המפרט של סוגים סטנדרטיים של הזמנות מותנות בכדי לתת לפקודה סבירות גבוהה יותר לביצוע.
סוגים סטנדרטיים של הזמנות מותנות יכולים לכלול רכיב נוסף לפי שיקול דעת. בדרך כלל מתווסף הרכיב לשיקול דעת להגבלת הזמנות ולהוראות הפסד הפסד. מרכיב שיקול הדעת הוא הוראת הזמנה בסיסית המאפשרת למשקיע לכלול סכום שיקול דעת בהזמנתם. כך, אם למתווך ניתן צו הגבלה בשיקול דעת, המתווך רשאי לבחור לשנות את מחיר המגבלה בתגובה לפעילות בשוק ולנזילות בעת קבלת ההזמנה.
ניתן לבצע הזמנות שיקול דעת באמצעות מערכות מסחר אלקטרוניות או באמצעות מתווך. בשני המקרים המשקיע מציין עם סוחר מתווך הזמנה על תנאי בסכום שיקול דעת. הסכום השיקולתי מצוטט בדרך כלל בסנטים ומעניק לפקודה קו רוחב נוסף לצורך ביצועו מעבר לתנאים הסטנדרטיים. הזמנות אלה נצפות כהזמנות מיוחדות על ידי סוחרי מתווך הפוקחים אחר ההגשה. מתווכים-סוחרים יבקשו להגיש הזמנות בהתבסס על המחיר הטוב ביותר עבור הלקוח.
הזמנות שיקול-דעת כפופות לקצבאות מתווך-סוחר. אם הם מוצעים ניתן בדרך כלל להוסיף אותם לכל סוגי ההזמנות. במקרים מסוימים המשקיע עשוי להוסיף סכום שיקול דעת להזמנת יום אחד. ניתן להוסיף סכומי שיקול דעת לתועלת עד לביטול הזמנות שנשארו פתוחות ללא הגבלת זמן אלא אם כן יבוטלו על ידי המשקיע.
Takeaways מפתח
- הוראות שיקול דעת הן אלה בהן למתווך יש קו רוחב כלשהו בעבודה של ההזמנה מטעם לקוח, ללא הכרה מפורשת של כל ניואנס. שיקול הדעת מתלווה לרוב להזמנות מותנות כגון קביעת מחיר הגבול בתגובה לתנאי שוק משתנים. הוראות שיקול דעת הן גם מרכיב מרכזי בניהול השקעות שיקול דעת, לפיו מתווך או יועץ נסחר בשם לקוח מבלי לקבל את תשומת ליבם בכל פעולה.
דוגמאות לפי שיקול דעת
משקיעים רבים בוחרים להוסיף סכום שיקול דעת להזמנות גבול רגילות לרכישה ומכירה. הזמנות מגבלה הן הסוג הבסיסי ביותר של הזמנה מותנית המאפשרת למשקיע לבחור מחיר מוגדר שעבורו הוא מבקש לקנות או למכור נייר ערך. מחירי הזמנת קנייה יהיו מתחת למחיר השוק והזמנת מגבלות מכירה נמוכה ממחיר השוק.
בהזמנת גבול קנייה שיקולית, משקיע היה מציין מחיר שוק מתחת לביצוע. משקיע זה יפרט גם סכום שיקול דעת באמצעות מערכת המסחר שלהם או עם המתווך שלהם באופן ישיר. אם משקיע הציב הוראת מגבלת קנייה של 20 $ על מניה במחיר של 22 $ עם סכום שיקול של 10 סנט, זה אומר שהם מבקשים לקנות את נייר הערך ב 20 $ אך יאפשר מחיר להזמנת רכישה של 20 $ עד 20.10 $. אם המחיר נופל ל 20.10 $ הזמנה זו תוגש ומבוצעת עבור המשקיע.
בהזמנת גבול מכר לפי שיקול דעת משקיע היה מציין מחיר שוק למעלה לביצוע. משקיע זה יפרט גם את הסכום לפי שיקול דעתו. אם משקיע מבצע הזמנת מכירה ב 24 $ על מניה הנסחרת ב 22 $ עם סכום שיקול של 10 סנט, ניתן יהיה להגיש את ההזמנה ולבצע אותה במחיר מכירה של 23.90 $ ומעלה.
ניהול השקעות שיקול דעת
ניהול השקעות שיקול דעת הוא סוג של ניהול השקעות בו מתקבלות החלטות קנייה ומכירה על ידי מנהל תיקים או יועץ השקעות עבור חשבון הלקוח. המונח "שיקול דעת" מתייחס לעובדה כי החלטות השקעה מתקבלות על פי שיקול דעתו של מנהל התיקים. משמעות הדבר היא כי הלקוח צריך להיות אמון מירבי ביכולות מנהל ההשקעות. ניהול השקעות שיקול דעת יכול להציע אך ורק על ידי אנשים בעלי ניסיון רב בענף ההשקעות ותעודות חינוך מתקדמות. ניהול השקעות שיקול דעת מוצע בדרך כלל רק ללקוחות בעלי ערך נטו גבוה שיש להם נכסים ניתנים להשגה.
לקוחות ישמרו על חשבון שיקול דעת - חשבון השקעה המאפשר למתווך מורשה לקנות ולמכור ניירות ערך ללא הסכמת הלקוח לכל סחר. על הלקוח לחתום על מתווך שיקול דעת עם המתווך כתיעוד הסכמת הלקוח. לפעמים נקרא חשבון שיקול דעת כחשבון מנוהל; בתי תיווך רבים דורשים מינימום של לקוחות (כגון 250, 000 $) כדי להיות זכאים לשירות זה, ומשלמים בדרך כלל בין אחוז לשני אחוזים לשנה של נכסים המנוהלים (AUM) בשכר טרחה.
