דיבידנד למניה (dps)

מהו דיבידנד למניה?

דיבידנד למניה (DPS) הוא סכום הדיבידנדים המוצהרים שהונפקה על ידי חברה עבור כל מניה רגילה המצטיינת. הנתון מחושב על ידי חלוקת סך הדיבידנדים שמשלמים עסק, כולל דיבידנדים ביניים, לאורך תקופה במספר המניות הרגילות שהונפקו. DPS של חברה נגזרת לרוב באמצעות הדיבידנד ששולם ברבעון האחרון, המשמש גם לחישוב תשואת הדיבידנד.

מה זה דיבידנד?

דיבידנד למניה הוסבר

DPS הוא מדד חשוב למשקיעים מכיוון שהסכום שמשרד משלם בדיבידנד מתרגם ישירות להכנסות עבור בעל המניות, וה- DPS הוא הנתון הכי פשוט שמשקיע יכול להשתמש בו כדי לחשב את תשלומי הדיבידנד שלו או שלה מביצוע מניות במניה על זמן. בינתיים, DPS צומח לאורך זמן יכול להיות גם סימן לכך שהנהלת החברה מאמינה שניתן יהיה לקיים את צמיחת הרווחים שלה.

ניתן לחשב DPS באמצעות הנוסחה הבאה, כאשר המשתנים מוגדרים כ:

Deen $\begin{matrix} DPS = \frac{ד - SD}{ס} \\ איפה: \\ ד = סכום הדיבידנדים על פני תקופה (בדרך כלל \\ רבעון או שנה) \\ SD = דיבידנדים מיוחדים וחד פעמיים בתקופה \\ ס = מניות רגילות המצטיינות לתקופה \end{matrix} \ begin {ישר} & \ text {DPS} = \ frac { text {D} - \ text {SD}} { text {S}} \ & \ textbf {איפה:} \ & \ text {D } = \ טקסט {סכום הדיבידנדים על פני תקופה (בדרך כלל} \ & \ טקסט {רבע או שנה)} \ & \ text {SD} = \ text {דיבידנדים מיוחדים וחד-פעמיים בתקופה} \ & \ text {S} = \ text {מניות רגילות מצטיינות לתקופה} \ \ end {מתואם}$ DPS = SD − SD איפה: D = סכום הדיבידנדים לתקופה (לרוב רבעון או שנה) SD = דיבידנדים מיוחדים וחד פעמיים בתקופה = מניות רגילות המצטיינות בתקופה

דוגמה לחישוב DPS בדיבידנדים מיוחדים וביניים

יש להוסיף דיבידנדים לכל השנה, לא כולל דיבידנדים מיוחדים, לצורך חישוב נאות של DPS, כולל דיבידנדים ביניים. דיבידנדים מיוחדים הם דיבידנדים שצפויים להונפק פעם אחת בלבד ולכן אינם נכללים. דיבידנדים ביניים הם דיבידנדים המחולקים לבעלי מניות שהוכרזו ושולמו לפני שקבעה חברה את רווחיה השנתיים. אם חברה הנפיקה מניות משותפות במהלך תקופת החישוב, בדרך כלל מחושב המספר הכולל של המניות הרגילות המצטיינות על ידי שימוש בממוצע המשוקלל של המניות לאורך תקופת הדוח, שהוא אותו הנתון המשמש לרווח למניה (EPS).

לדוגמא, נניח שחברת ABC שילמה סכום של דיבידנד בסך של 237, 000 דולר במהלך השנה האחרונה, שבמהלכה היה דיבידנד מיוחד חד פעמי בהיקף של 59, 250 דולר. ל- ABC 2 מיליון מניות מצטיינות, כך שה- DPS שלה הוא (237, 000- 59, 250 $) / 2, 000, 000 = 0.09 דולר למניה.

דוגמאות אמיתיות ל- DPS

הגדלת DPS היא דרך טובה עבור חברה לאותת על ביצועים חזקים לבעלי המניות שלה. מסיבה זו, חברות רבות שמשלמות דיבידנד מתמקדות בהוספה ל- DPS שלה, ולכן התאגידים המשלמים דיבידנד נוטים להתפאר בצמיחת DPS קבועה. קוקה קולה, למשל, שילמה דיבידנד רבעוני מאז 1920 והגדילה בעקביות את ה- DPS השנתי מאז לפחות 1996 (התאמה לפיצול המניות). באופן דומה, וולמארט העלתה את הדיבידנד במזומן השנתי בכל שנה מאז הכריזה לראשונה על תשלומי דיבידנד של $ 0.05 במארס 1974. מאז 2015 הוסיפה ענקית הקמעונאות 4 סנט מדי שנה לדיבידנד שלה למניה, שהועלה ל -2.08 דולר לשנת 2019 של וולמארט..

DPS ומדדים פיננסיים אחרים

DPS קשורה למספר מדדים פיננסיים המתחשבים בתשלומי דיבידנד של פירמה, כמו יחס התשלום ויחס השמירה. בהתחשב בהגדרת יחס התשלום כשיעור הרווחים ששולמו כדיבידנד לבעלי המניות, ניתן לחשב את DPS על ידי הכפלת יחס התשלום של החברה ברווחיה למניה. EPS של חברה, השווה לרווח הנקי המחולק במספר המניות המצטיינות, נגיש לרוב בקלות דרך דוח רווח והפסד של החברה. יחס השמירה מתייחס בינתיים להיפך מיחס התשלום, שכן הוא מודד במקום זאת את חלק הרווחים של החברה שנשארה ולכן לא שולם כדיבידנד.

הרעיון כי ניתן לאמוד את הערך המהותי של מניה על ידי דיבידנדים עתידיים שלה או את שווי תזרימי המזומנים שהמניה תייצר בעתיד, מהווה את הבסיס למודל ההיוון של הדיבידנד. המודל בדרך כלל לוקח בחשבון את ה- DPS האחרון לחישובו.

תוכן עניינים: