אחת הדאגות הגדולות ביותר עבור משקיעים מבוגרים היא הסיכוי להחיות את נכסיהם. אצל אנשים רבים בעולם המפותח החיים כיום 20 שנה ויותר לפני פרישתם, חששות אלה מוצדקים לעתים קרובות.
הכל על קצבאות
קצבה הייתה מזמן אסטרטגיה פופולארית לניהול מה שמכונה "סיכון אריכות חיים" זה. קצבה קבועה היא חוזה ביטוח המאפשר לאדם לשלם פרמיות - בסכום חד פעמי או בתשלומים חודשיים - ולקבל תשלומי הכנסה קבועים עבור החיים.
עם זאת, חסרון אחד עבור חלק מהצרכנים היה קצב הצמיחה הצנוע של התרומות. באופן היסטורי, שיעור התשואה הפנימי היה קרוב לתשואות האג"ח לטווח הארוך, לרוב בספרות הבודדות הנמוכות. במילים אחרות, יש לך מזל אם הכסף שאתה מכניס עומד בקצב האינפלציה.
כך שבמהלך העשורים האחרונים ענף הביטוח היה יצירתי יותר ומציע מוצר אלטרנטיבי שמציע פוטנציאל צמיחה גדול יותר: קצבה משתנה. עם קצבה משתנה, אתה בוחר מספר חשבונות משנה, שהם בעצם קרנות נאמנות שמשקיעות במניות, אגרות חוב או מכשירים אחרים. ערך חשבונך - כלומר סכום התשלומים שלך בשלב המשיכה - תלוי בביצוע ההשקעות הבסיסיות הללו.
אלה שמשלמים לתקופה ארוכה מספיק לפני שהם מבצעים משיכות, או מבקשים לשכר, בדרך כלל עושים יותר טוב ממה שהם היו מקבלים עם ההחזרות הקבועים שהיו מקבלים אחרת. זה נכון במיוחד אם הם בוחרים השקעות שמתאימות לגילם ולמטרות הפיננסיות שלהם. עם זאת, אם השווקים צוללים, קיימת גם אפשרות שחשבונך עלול לאבד ערך.
קצבות משתנות: יתרונות וחסרונות
קצבות משתנות חולקות תכונות מסוימות עם IRAs ותוכניות 401 (k), כולל צמיחה נדחית במס. כתוצאה מכך תוכלו להחזיק בתשלום מיסים על הרווחים עד שתתחילו לקבל תשלומים. בדומה לתוכניות הפרישה האחרות, בדרך כלל אינך יכול לבצע משיכות לפני גיל 59 וחצי מבלי להטיל עונש תלול של 10%.
קצבה עשויה לספק גם הטבות שאין לרכבי פרישה אחרים, כגון גמלת מוות עבור יקיריהם. בדרך כלל, האדם שתבחר כמוטב יקבל יתרת חשבונך או תשלום מינימלי מובטח.
למרבה הצער, לקצבים יש גם כמה מאפיינים פחות מושכים. ביניהם טיפול מס פחות נוח ברגע שתקלעו לשלב האנזואיזציה. כל גידול בקצבה שלך מעבר לתרומותיך מטופל כהכנסה רגילה. אם אתה נמצא במדור מס גבוה יותר, היבט זה לבדו יכול לנשנש עצום מהרווחים שלך.
שחיקת חשבונך נוספת היא העמלות הגבוהות להפליא שחברות הביטוח גובות מלקוחות הקצבה שלהן. תרגישו באמת את הלחיצה אם תוציאו כסף מהפוליסה במהלך השנים הראשונות ותגרמו לחייב “כניעה”. גובה אגרה זו מבוסס בדרך כלל על הסכום שאתה מושך, כאשר האחוז יורד בהדרגה לאורך תקופה על פני מספר שנים. לדוגמא, לקיחת כספים בשנה הראשונה עשויה להיות חיוב של 8%, ואילו נסיגה בשנה שמונה מקבלת רק 1%.
איור 1. דוגמה לחיובי כניעה הקשורים לקצבה משתנה.
גם אם לא מוציאים כסף בתקופת הכניעה - בין שש לעשר שנים לאחר ההרשמה, תלוי בקצבה - אתה עדיין עומד בתשלום שנתי נוקשה למדי. אלה יכולים לכלול:
- חיובי תמותה וסיכון הוצאות: אלה מקזזים את הסיכון שלקוחות המבטח יחיו יותר מהצפוי. הוצאות קרנות בבסיס: אלה מכסות את עלות ניהול הכספים בקצבה. דמי ניהול: אלה מפצים את המוביל על ניהול רישום והוצאות אחרות הקשורות בשירות החוזה.
על פי הרשות הרגולטורית לתעשייה הפיננסית, הוצאות שנתיות אלה יכולות להסתכם בקלות בשיעור של 2% או יותר מערך הקצבה. ואם אתם מחפשים תכונות נוספות עם הקצבה המשתנה שלכם, כמו גמלת הכנסה מינימלית מובטחת או גמלת מוות מוגברת, סביר להניח שתתמודד עם עמלות גבוהות עוד יותר.
לעומת זאת חברות השקעות רבות מציעות קרנות ללא עומס או מדד בעלות נמוכה מ- 0.50%. אפילו קרנות מנוהלות באופן פעיל נראות זולות יחסית, עם יחס הוצאות ממוצע של כ- 1.25%.
כאשר קצבאות משתנות יכולות להיות הגיוניות
בגלל העלויות הנוספות שקצבות נוטות להצטבר, מומחים בדרך כלל ממליצים שלא להכניס חוזים אלה ל- IRA או ל- 401 (K). תוכניות אלה מציעות כבר צמיחה נדחית במס; אין טעם להכפיל את ההטבה הזו.
איפה ששווה קצבאות משתנות עשוי להיות שווה להציץ הוא אם קיבלת סכום מקסימלי לתרומותיך לחשבונות אחרים המועילים במס. אם זה המקרה - ואתה רוצה את השקט הנפשי שתשלומי החיים מספקים - חוזי הביטוח הללו ראויים לשיקול מסוים. ההימור הטוב ביותר שלך הוא חיפוש אחר בעלויות נמוכות יחסית של חברה מבוססת עם דירוג פיננסי חזק של סוכנויות כמו AM Best ו- Moody's.
בשורה התחתונה
על פני השטח, קצבות משתנות נראות כדרך אטרקטיבית לתכנון פרישה, עם צמיחה נדחית במס, תשלומי חיים ואפילו הטבת מוות למשפחתך. עם זאת, מכיוון שחשבונות פרישה אחרים, כמו IRA ו- 401 (K), מציעים את אותה צמיחה נדחית במס עם עמלות נמוכות יותר, סביר להניח שרוב האנשים ירצו להתחיל שם.
