דודד

מה החוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט?

חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט הוא חלק מאסיבי של חקיקה ברפורמה פיננסית שהועבר במהלך ממשל אובמה בשנת 2010 כתגובה למשבר הכלכלי של 2008. נקרא על שם החסות, הסנאט כריסטופר ג'יי דוד.) והנכ"לית בארני פרנק (ד 'מס'), המעשה מכיל הוראות רבות, המונחות על פני כ -2, 300 עמודים, שהיו אמורים להיות מיושמים על פני תקופה של מספר שנים.

דוד-פרנק הקים מספר סוכנויות ממשלתיות חדשות שהוטלו עליהם לפקח על המרכיבים השונים של המעשה, ובהרחבה, על היבטים שונים של המערכת הפיננסית. הנשיא דונלד טראמפ התחייב לבטל את דוד-פרנק ובמאי 2018 חתם על חוק חדש המגלם חלקים משמעותיים ממנו.

Takeaways מפתח

• חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט התייחס למגזרי המערכת הפיננסית שלפי ההערכה הם גרמו למשבר הפיננסי ב -2008, כולל בנקים, מלווים למשכנתאות וסוכנויות דירוג אשראי. כתבי החוק טוענים כי התקנות מכבידות עליו כפות עלולות לגרום לחברות בארצות הברית להיות פחות תחרותיות מאשר עמיתיהם הזרים. בשנת 2018, הקונגרס העביר חוק חדש שהחזיר כמה מהמגבלות של דוד-פרנק.

כיצד עובד חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט

לחוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק וול סטריט יש מרכיבים רבים. אלה כמה מהוראות המפתח שלה ואיך הם עובדים:

יציבות כלכלית

תחת דודג 'פרנק, מועצת הפיקוח על היציבות הפיננסית ורשות הפירוק המסודרת עוקבים אחר יציבותם הפיננסית של חברות פיננסיות גדולות אשר כישלונן עלול להשפיע לרעה על המשק האמריקני (חברות שנחשבות "גדולות מכדי להיכשל"). החוק קובע גם חיסולים או ארגון מחדש באמצעות קרן הפירוק המסודרת, שהוקמה כדי לסייע בפירוק חברות פיננסיות שהוכנסו לכינוס נכסים ולמניעת שימוש בדולרי מס להנחת חברות כאלה.

למועצה הסמכות לפרק בנקים שנחשבים גדולים כל כך שהם מהווים סיכון מערכתי; זה יכול גם להכריח אותם להגדיל את דרישות המילואים שלהם. בדומה, משרד הביטוח הפדרלי החדש הוטל על זיהוי ופיקוח של חברות הביטוח שנחשבות "גדולות מכדי להיכשל".

הלשכה להגנת הכספים של הצרכן

הלשכה להגנת הכספים של הצרכן (CFPB), שהוקמה תחת דוד-פרנק, קיבלה את המשימה למנוע הלוואות משכנתא טורפות (מה שמשקף את הסנטימנט הרחב כי שוק המשכנתאות הסאב-פריים היה הגורם הבסיסי לאסון 2008) ולהקל על הצרכנים להבין את תנאי המשכנתא לפני שאתה מסכים להם. זה מרתיע מתווכי משכנתא להרוויח עמלות גבוהות יותר עבור סגירת הלוואות עם עמלות גבוהות יותר ו / או ריביות גבוהות יותר ומחייב שמקבלי המשכנתא לא ינווטו את הלווים הפוטנציאליים להלוואה שתביא לתשלום הגבוה ביותר עבור היזם.

חוק הרפורמה ודוד פרנק בוול סטריט נועד למנוע משבר פיננסי נוסף כמו זה ב -2008.

ה- CFPB גם שלט על סוגים אחרים של הלוואות צרכנים, כולל כרטיסי אשראי וחיוב, ומתייחס לתלונות צרכנים. זה דורש ממלווים, למעט המלווים לרכב, לחשוף מידע בצורה שקל לצרכן לקרוא ולהבין; דוגמה לכך היא התנאים הפשוטים כעת ביישומי כרטיסי אשראי.

שלטון וולקר

מרכיב מרכזי נוסף בדוד-פרנק, כלל וולקר, מגביל את דרכי הבנקים להשקיע, מגבילים את המסחר הספקולטיבי ומבטל את המסחר הקנייני. אסור לבנקים להיות מעורבים בקופות גידור או בחברות הון פרטיות, הנחשבות למסוכנות מדי. במאמץ לצמצם את ניגודי העניין האפשריים, חברות פיננסיות אינן רשאיות לסחור באופן קנייני ללא "עור מספיק במשחק". החוק של וולקר הוא בבירור דחיפה לאחור לכיוון חוק הזכוכית-סטייג מ -1933, אשר לראשונה הכיר בסכנות הגלומות בגורמים פיננסיים המרחיבים שירותי בנקאות מסחרית והשקעה בו זמנית.

המעשה מכיל גם הוראה להסדרת נגזרים, דוגמת החלפות ברירת המחדל אשראי שהאשמה נרשמה כתרומה למשבר הפיננסי של 2008. דוד-פרנק הקימה בורסות ריכוזיות לסחר החלפות כדי לצמצם את האפשרות של ברירת מחדל של צד שכנגד ודרשה גם חשיפה רבה יותר של מידע על סחר בביצים כדי להגדיל את השקיפות בשווקים. כלל Volcker מסדיר גם את השימוש של חברות פיננסיות בנגזרים בניסיון לבצע למנוע ממוסדות "גדולים מכדי להיכשל" לקחת סיכונים גדולים העלולים לעורר הרס על הכלכלה הרחבה יותר.

משרד דירוג האשראי של SEC

מכיוון שסוכני דירוג האשראי הואשמו כי תרמו למשבר הפיננסי על ידי מתן דירוג השקעות חיובי באופן מטעה, הקימה דוד-פרנק את משרד ה- SEC לדירוג אשראי. על המשרד להבטיח כי סוכנויות מספקות דירוג אשראי משמעותי ואמין של העסקים, העיריות וגופים אחרים שהם מעריכים.

תוכנית שריקה

דודד-פרנק גם חיזק והרחיב את התוכנית הקיימת במשרוקית שפורסמה בחוק סרבנס-אוקסלי (SOX). באופן ספציפי, היא הקימה תכנית שכר חובה במסגרתה יכולים לוחמי המשרדים לקבל 10% עד 30% מהתמורה מהסדר התדיינות משפטית, הרחיבה את היקף העובד המכוסה על ידי הכללת עובדים של חברות בנות וחברות כלולות של חברה והאריכה את ההתיישנות תחת אשר משרוקיות יכולות להגיש תביעה נגד מעסיקן בין 90 ל -180 יום לאחר שהתגלה הפרה.

ביקורות על חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט

תומכיה של דוד-פרנק האמינו כי המעשה ימנע מהמשק לחוות משבר כמו זה של שנת 2008 ויגן על הצרכנים מפני רבות מההפרות שתרמו למשבר. אולם המלעיזים טענו כי המעשה עלול לפגוע בתחרותיות של חברות אמריקאיות ביחס למקביליהם הזרים. בפרט, הם טוענים כי דרישות הציות לתקנות מעמיסות כליל על בנקים קהילתיים ומוסדות פיננסיים קטנים יותר - למרות העובדה שלא מילאו שום תפקיד בגרימת המשבר הפיננסי.

דברים בולטים בעולם הפיננסי כמו שר האוצר לשעבר לארי סאמרס, מנכ"ל קבוצת בלקסטון LP (BX), סטיבן שוורצמן, הפעיל קרל איכהן, ומנכ"ל ג'יי.פי מורגן צ'ייס ושות '(ג'יי.פי.פי) ג'יימי דימון טוענים גם הם, בעוד שכל מוסד הוא ללא ספק בטוח יותר בגלל אילוצי ההון שהוטל על ידי דוד-פרנק, האילוצים מייצרים גם שוק יותר לא נוכח. חוסר הנזילות יכול להיות חזק במיוחד בשוק איגרות החוב, כאשר כל ניירות הערך אינם מסמנים לשוק ואגרות חוב רבות חסרות היצע קבוע של קונים ומוכרים.

דרישות הרזרבה הגבוהות יותר תחת דוד-פרנק פירושו כי הבנקים צריכים להחזיק אחוז גבוה יותר מהנכסים שלהם במזומן, מה שמוריד את הסכום שהם מסוגלים להחזיק בניירות ערך סחירים. למעשה, זה מגביל את תפקיד יצירת שוק האג"ח שבנקים נטלו באופן מסורתי. בנקים שאינם מסוגלים למלא את מקומו של יצרן שוק, סביר להניח שקונים פוטנציאליים יתקשו למצוא מוכרים מנוגדים. חשוב מכך, מוכרים פוטנציאליים עשויים להתקשות יותר למצוא קונים מנוגדים.

שינויים בחוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט

בהסתמך על המבקרים העביר הקונגרס האמריקני הצעת חוק בשנת 2018 בשם החוק לצמיחה כלכלית, הסדרת הרגולציה והגנת הצרכן, שמממש חלקים משמעותיים מחוק דוד-פרנק. הוא נחתם לחוק על ידי הנשיא טראמפ ב- 24 במאי 2018. אלה הם חלק מהוראות החוק החדש, וחלק מהתחומים בהם שוחררו התקנים:

בנקים קטנים ואזורים

החוק החדש מקלה על תקנות דוד-פרנק עבור בנקים קטנים ואזוריים על ידי הגדלת סף הנכסים ליישום תקנים זהירים, דרישות לבדיקת לחץ וועדות סיכון חובה.

בנקים משמורת גדולים

עבור מוסדות שיש להם משמורת על נכסי לקוחות אך אינם מתפקדים כמלווים או כבנקאים מסורתיים, החוק החדש קובע דרישות הון נמוכות יותר ויחסי מינוף.

אשראי למשכנתא

החוק החדש פוטר דרישות בפקדון עבור הלוואות משכנתא למגורים המוחזקות על ידי מוסד פיקדון או איגוד אשראי בתנאים מסוימים. היא גם מנחה את סוכנות הכספים הפדרלית לדיור לקבוע סטנדרטים לפרדי מק ופני מיי לשקול שיטות ניקוד אשראי חלופיות

מלווים קטנים

החוק פוטר מלווים עם נכסים של פחות מעשרה מיליארד דולר מדרישות הכלל של וולקר ומטיל על המלווים הקטנים נורמות דיווח והון פחות.

לשכות אשראי

החוק מחייב כי שלוש סוכנויות הדיווח העיקריות לדוחות אשראי יאפשרו לצרכנים "להקפיא" את תיקי האשראי שלהם ללא עלות כדרך להרתיע הונאה.