תוכן העניינים
- מהו נכס נוזלי?
- הבנת נכס נוזלי
- דוגמאות לנכסים נזילים
- חשבונאות מאזניים
- ניתוח נכסים נוזליים
- שווקים נזילים ולא נוזליים
מהו נכס נוזלי?
נכס נזיל הוא נכס שניתן להמיר בקלות למזומן תוך פרק זמן קצר. נכסים נזילים כוללים דברים כמו מזומנים, מכשירים בשוק הכסף וניירות ערך סחירים. אנשים ועסקים כאחד יכולים להיות מודאגים במעקב אחר נכסים נזילים כחלק מהשווי הנקי שלהם. לצורך חשבונאות פיננסית, הנכסים הנזילים של החברה ידווחו במאזן כנכסים שוטפים.
נכסים נזילים ואיליקים
הבנת נכס נוזלי
נכס נזיל הוא מזומן בהישג יד או נכס שניתן להמיר בקלות למזומן. מבחינת הנזילות, מזומנים הם המלך מכיוון שמזומנים כמכרז חוקי הם המטרה הסופית. נכסים ממה שניתן להמיר למזומן תוך זמן קצר דומים למזומן עצמו מכיוון שמחזיק הנכס יכול להשיג מזומנים במהירות ובקלות בחילופי עסקאות. נכסים נזילים נראים לעתים קרובות כמזומנים, ובאותה מידה הם יכולים להיקרא גם כשווי מזומנים משום שהבעלים בטוח כי ניתן להחליף נכסים בקלות במזומן בכל עת.
באופן כללי, מספר גורמים חייבים להתקיים כדי שנכס נזיל ייחשב לנזיל. זה חייב להיות בשוק מבוסס ונזיל עם מספר גדול של קונים זמינים. גם העברת הבעלות חייבת להיות מאובטחת ובקלות. במקרים מסוימים, משך הזמן להמרה במזומן ישתנה. הנכסים הנזילים ביותר יהיו מזומנים וניירות ערך הניתנים לביצוע מיידית במזומן. חברות יכולות להביט גם בנכסים עם ציפייה להמרה במזומן של שנה או פחות כנזילות. ביחד נכסים אלה ידועים כנכסים שוטפים של החברה. זה מרחיב את היקף הנכסים הנזילים לכלול חשבונות חייבים ומלאי. בסך הכל, הנכסים הנזילים חשובים מאוד עבור יחידים ועסקים מכיוון שהם המקור הראשון למזומן המשמש בעמידה בהתחייבויות תשלום.
Takeaways מפתח
- נכס נזיל הוא נכס שניתן להמיר אותו בקלות למזומן תוך זמן קצר. נכסים נזילים נוטים לרוב לשווקים נזילים עם רמה גבוהה של ביקוש וביטחון. עסקים רשומים נכסים נזילים בחלק הנכסים השוטף במאזן שלהם. בדרך כלל מחולקים נכסים עסקיים בשיטות יחס מהיר וזרם לניתוח סוגי הנזילות והפירעון.
דוגמאות לנכסים נזילים
דוגמאות לנכסים נזילים המוחזקים על ידי יחידים ועסקים כוללים:
- נכסי שוק מזומנים ניירות ערך הוניים סחירים (מניות) ניירות ערך סחירים קרנות הניתנות להחלפה (תעודות סל) חשבונות חייבים מלאי
חשבונאות מאזניים
בחשבונאות פיננסית, המאזן מפרק את הנכסים לפי שוטף ולטווח ארוך בשיטה היררכית בהתאם לנזילות. נכסים שוטפים של חברה הם נכסים שחברה מבקשת להמירם במזומן בתוך תקופה של שנה. לנכסים שוטפים יהיו מסגרות זמן שונות של המרת נזילות, בהתאם לסוג הנכס. מזומן בהישג יד נחשב לסוג הנזיל ביותר של הנכס מכיוון שהוא מזומן עצמו. מזומן הוא מכרז חוקי בו אדם או חברה יכולים להשתמש כדי לבצע תשלומים על התחייבויות. שווי מזומנים וניירות ערך סחירים עוקבים אחר מזומנים כהשקעות הניתנות לביצוע תמורת מזומנים תוך פרק זמן קצר מאוד, לרוב מייד בשוק הפתוח. נכסים שוטפים אחרים יכולים לכלול גם חשבונות חייבים ומלאי.
במאזן הנכסים הופכים פחות נזילים לפי ההיררכיה שלהם. כיוון שכך, חלק הנכסים לטווח הארוך במאזן כולל נכסים לא נזילים. נכסים אלה צפויים להמרה במזומן בעוד שנה או יותר. קרקעות, השקעות בנדל"ן, ציוד ומכונות נחשבים לסוגים של נכסים שאינם נזילים מכיוון שלוקח להם שנים להמרה למזומן או עלולים שלא להמיר למזומן בכלל. נכסים רבים שאינם נזילים וארוכי טווח בדרך כלל ידרשו שיקולי פחת מכיוון שהם לא צפויים להימכר בקלות במזומן ושווים יורד בזמן השימוש בהם.
ניתוח נכסים נוזליים
בעסקים, חשוב לנהל נכסים נזילים הן לביצועים פנימיים והן לדיווח חיצוני. לחברה עם נכסים נזילים יותר יש יכולת גדולה יותר לשלם התחייבויות חוב ככל שהן עומדות לפירעון. לחברות תהליכים אסטרטגיים לניהול סכום המזומנים במאזן העומד לרשותם לתשלום חשבונות ולניהול הוצאות נדרשות. לתעשיות כמו בנקאות יש כמות נדרשת של מזומנים ושווי מזומנים שעל החברה להחזיק בכדי לעמוד בתקנות הענף.
ישנם מספר יחסי מפתח שאנליסטים משתמשים בהם כדי לנתח נזילות, המכונים לעתים יחסי פירעון. שניים מהנפוצים ביותר הם היחס המהיר והיחס הנוכחי. ביחס השוטף משתמשים בנכסים שוטפים להערכת יכולתה של חברה לכסות את התחייבויותיה השוטפות על כל הנכסים השוטפים שלה. היחס המהיר הוא יחס פירעון מחמיר יותר הבוחן את יכולתה של החברה לכסות את התחייבויותיה השוטפות רק עם הנכסים הנזילים ביותר שלה. היחס המהיר אכן כולל חשבונות חייבים.
היחס המהיר והיחס השוטף הם יחסי דוחות כספיים מרכזיים המשמשים לפירוק רמות הנזילות ולניתוח הפירעון.
שווקים נזילים ולא נוזליים
אנשים פרטיים ועסקים כאחד עוסקים בשווקים נזילים ולא נזילים. מזומנים כמלך הם המטרה הסופית לנזילות וקלות ההמרה למזומן בדרך כלל מפרידים את ההבחנה בין שוק נזיל לעומת לא נזיל, אך יכולים להיות גם שיקולים אחרים. על נכס נזיל להיות שוק מבוסס בו קיימים מספיק קונים ומוכרים כך שניתן בקלות להמיר נכס למזומן. כמו כן, אין לשנות את מחיר השוק של הנכס באופן משמעותי וכתוצאה מכך פחות נזילות או אי תלות רבה יותר עבור משתתפי השוק הבאים.
שוק המניות הוא דוגמא לשוק נזיל בגלל ריבוי הקונים והמוכרים שלו, מה שמביא להמרה קלה למזומן. מכיוון שניתן למכור מניות באמצעות שווקים אלקטרוניים למחירי שוק מלאים לפי דרישה, ניירות ערך שווים הם נכסים נזילים. עם זאת, הנזילות יכולה להשתנות לפי אבטחה, על בסיס שווי שוק ועסקאות ממוצעות של נפח מניות.
שוק מטבע החוץ נחשב לשוק הנזיל ביותר בעולם מכיוון שהוא מארח חילופי טריליון דולרים בכל יום, 24 שעות ביממה, מה שמאפשר לאף אחד ואחד להשפיע על שער החליפין. שווקים נזילים אחרים כוללים סחורות וחובות שוק משני.
לשווקים לאלילים יש שיקולים ואילוצים משלהם. גורמים אלה יכולים להיות חשובים עבור יחידים ומשקיעים בעת הקצאה לנכסים לעומת נכסים לא נזילים וקבלת החלטות השקעה. לדוגמא, בעל נדל"ן עשוי לרצות למכור נכס כדי לפרוע את חובות החוב. נזילות הנדל"ן יכולה להשתנות בהתאם לנכס ולשוק, אך אין מדובר בשוק נזיל כמו מניות. מכיוון שכך, יתכן כי בעל הנכס יצטרך לקבל מחיר נמוך יותר כדי למכור את הנכס במהירות. מכירה מהירה יכולה להיות בעלת השפעות שליליות על נזילות השוק בסך הכל ולא תמיד תניב את שווי השוק המלא שצפוי. סוג אחר של נכס לא חוקי שנוי במחלוקת עשוי לכלול הכנסה קבועה בשוק הפרטי שניתן לחסל או לסחור אך פחות באופן פעיל. בסך הכל, בהתחשב בנכסים לא מועילים, המשקיעים ישים בדרך כלל פרמיית נזילות מסוג כלשהו הדורשת תשואה ותשואה גבוהים יותר לסיכון הנזילות.
