אביטדה ל

מה יחס ה- EBITDA לריבית

יחס כיסוי EBITDA לריבית הוא יחס שמשמש להערכת העמידות הפיננסית של החברה על ידי בחינת האם הוא לפחות רווחי מספיק כדי לשלם את הוצאות הריבית שלה.

היחס מחושב כדלקמן:

יחס כיסוי EBITDA לריבית = EBITDA / תשלומי ריבית

יחס כיסוי EBITDA לריבית נקרא גם כיסוי EBITDA.

הפסקת יחס EBITDA למטרות ריבית

יחס כיסוי ה- EBITDA לריבית שימש לראשונה באופן נרחב על ידי בנקאי רכישה ממונפת, אשר ישתמשו בו כמסך ראשון כדי לקבוע אם חברה שהוקמה מחדש על ידי ארגון מחדש תצליח לעמוד בהתחייבויות החוב לטווח הקצר שלה. יחס הגבוה מ -1 מצביע על כך שלחברה יש כיסוי מספיק בריבית בכדי לשלם את הוצאות הריבית שלה.

בעוד שהיחס הוא דרך קלה מאוד להעריך אם חברה יכולה לכסות את ההוצאות הקשורות לריבית שלה, יישומי יחס זה מוגבלים גם על ידי הרלוונטיות של השימוש ב- EBITDA (רווחים לפני ריבית, מס, פחת והפחתות) כמתנה עבור נתונים פיננסיים שונים. לדוגמא, נניח שלחברה יש יחס כיסוי EBITDA לריבית של 1.25; זה אולי לא אומר שהיא תוכל לכסות את תשלומי הריבית שלה מאחר והחברה אולי תצטרך להוציא חלק גדול מרווחיה על החלפת ציוד ישן. מכיוון ש- EBITDA אינו אחראי להוצאות הקשורות לפחת, יתכן ויחס של 1.25 אינו מהווה אינדיקטור מוחלט לעמידות פיננסית.

חישוב יחס כיסוי לריבית EBITDA ודוגמא

ישנן שתי נוסחאות המשמשות ליחס כיסוי EBITDA לריבית שנבדלות מעט. אנליסטים עשויים להיות שונים בדעותיהם באיזו מהן ישימה יותר לשימוש תלוי בחברה שמנותחת. הם כדלקמן:

כיסוי EBITDA לריבית = (EBITDA + תשלומי חכירה) / (תשלומי ריבית הלוואה + תשלומי חכירה)

ו

EBITDA / הוצאות ריבית, הקשורות ליחס EBIT / הוצאות ריבית.

כדוגמה, שקול את הדברים הבאים. חברה מדווחת על הכנסות מכירות של 1, 000, 000 $. דוחות הוצאות השכר מדווחים על סך של 250, 000 $ ואילו כלי שירות מדווחים כ 20, 000 $. תשלומי החכירה הם 100, 000 $. החברה מדווחת גם על פחת של 50, 000 $ ועל הוצאות ריבית של 120, 000 $. כדי לחשב את יחס כיסוי ה- EBITDA לריבית, תחילה אנליסט צריך לחשב את ה- EBITDA. ה- EBITDA מחושב על ידי לקיחת ה- EBIT של החברה (רווחים לפני ריבית ומיס) והוספת חזרה את סכומי הפחת וההפחתות.

בדוגמה לעיל, ה- EBIT וה- EBITDA של החברה מחושבים כ:

EBIT = הכנסות - הוצאות תפעול - פחת = 1, 000, 000 $ - (250, 000 $ + 20, 000 $ + 100, 000 $) - 50, 000 $ = 580, 000 $

EBITDA = EBIT + פחת + הפחתה = 580, 000 $ + 50, 000 $ + $ 0 = 630, 000 $

בשלב הבא, באמצעות הנוסחה לכיסוי EBITDA לריבית הכוללת את תקופת תשלומי החכירה, יחס ה- EBITDA לריבית של החברה הוא:

כיסוי EBITDA לריבית = (630, 000 $ + 100, 000 $) / (120, 000 $ + 100, 000 $)

= 730, 000 $ / 220, 000 $

= 3.65