אינדיקטורים כלכליים הם חלק מהכלים החשובים ביותר שהמשקיעים יכולים להציב בארסנלים שלהם. על פי השקעה עקבית עם הוצאתם, רחבה בהיקפם ובמגווןם, ערכים כמו מדד המחירים לצרכן ודוחות כתובים כמו "ספר בז '" הם חופשיים לכל המשקיעים לבדוק ולנתח. קובעי המדיניות, בעיקר הבולטים בפדרל רזרב, משתמשים במדדים כדי לקבוע לא רק לאן הכלכלה הולכת, אלא כמה מהר היא מגיעה לשם.
למרות שמשקיעים צריכים להכיר אינדיקטורים כלכליים, יש להודות כי לעיתים קרובות הם יבשים והנתונים גולמיים. במילים אחרות, יש להכניס מידע להקשר לפני שהוא יכול להועיל בקבלת החלטות לגבי השקעות והקצאת נכסים. אבל יש מידע חשוב בערוצי הנתונים הגולמיים האלה. הקבוצות השלטוניות והעמותות השונות שעורכות את הסקרים ומשחררות את הדו"חות עושות עבודה טובה מאוד באיסוף והצגה מגובשת של מה שאי אפשר יהיה להשקיע כל משקיע אחד בכוחות עצמו. מרבית האינדיקטורים מספקים כיסוי בפריסה ארצית ורבים מהם יש פירוט בתעשייה מפורט, שניהם יכולים להועיל מאוד למשקיעים בודדים.
מהו אינדיקטור כלכלי?
במתכונתו הפשוטה ביותר, אינדיקטור יכול להיחשב כל פיסת מידע שיכולה לעזור למשקיע לפענח את המתרחש במשק. הכלכלה האמריקאית היא למעשה חי; בכל רגע נתון ישנם מיליארדי חלקים נעים - חלקם פועלים, ואחרים מגיבים. האמת הפשוטה הזו מקשה מאוד על תחזיות. עליהם תמיד לערב מספר רב של הנחות, לא משנה אילו משאבים יוטלו על המשימה. אך בעזרת מגוון רחב של אינדיקטורים כלכליים, המשקיעים מסוגלים להשיג הבנה טובה יותר של תנאים כלכליים שונים. ישנם גם מדדים לאינדיקטורים מקריים ומדדים מפגרים - המרכיבים של כל אחד מהם מבוססים על אם הם נוטים לעלות במהלך התרחבות כלכלית או אחריה.
השתמש בטנדם, השתמש בהקשר
ברגע שמשקיע מבין כיצד מחושבים אינדיקטורים שונים ואת חוזקותם והמגבלות היחסיות שלהם, ניתן להשתמש בכמה דוחות כדי לקבל החלטות יסודיות יותר. לדוגמה, בתחום התעסוקה, שקול להשתמש בנתונים מכמה מהדורות. על ידי שימוש בנתוני עבודת השעות (ממדד עלות התעסוקה) יחד עם דוח העבודה ושכר העבודה שאינו משק, משקיעים יכולים לקבל תמונה מלאה למדי של מצב שוק העבודה.
בנוסף, האם נתוני מכירות קמעונאיות גדלות מקבלים תוקף על ידי הוצאות אישיות מוגדלות? האם הזמנות מפעל חדשות המובילות למשלוחי מפעל גבוהים יותר ולנתוני מוצרים עמידים גבוהים יותר? האם שכר גבוה יותר מופיע בנתוני הכנסה אישיים גבוהים יותר? המשקיע המתבונן יסתכל למעלה ולמטה בשרשרת האספקה כדי למצוא תוקף של מגמות לפני שיפעל על תוצאות כל גרסת אינדיקטור אחת.
התאמה אישית של המחקר שלך
אנשים מסוימים עשויים להעדיף להבין כמה אינדיקטורים ספציפיים ממש טוב ולהשתמש בידע מומחה זה כדי לבצע הצגות השקעה על סמך הניתוחים שלהם. אחרים עשויים לרצות להיות שקע בכל המקצועות, להבין את היסודות של כל המדדים מבלי להסתמך על אף אחד יותר מדי. לדוגמא, זוג שפרש בדימוס שחי בשילוב של פנסיות ואגרות חוב ארוכות טווח אמורות לחפש דברים שונים מאשר סוחר מניות שרוכב על גלי מחזור העסקים. מרבית המשקיעים נופלים באמצע, בתקווה שהתשואות בשוק המניות יהיו יציבות וקרובות ממוצעים היסטוריים ארוכי טווח (בערך 8% עד 10% לשנה).
לדעת מה הציפיות לשחרור פרטני זה מועיל, כמו גם לדעת מהי התחזית המקרו-כלכלית, ככל הנראה, הופכים להיות פונקציות חשובות. ניתן למצוא מספרי תחזית במספר אתרים ציבוריים, כגון Yahoo! כספים או MarketWatch. ביום בו תפורסם הודעה ספציפית על אינדיקטורים, יהיו הודעות לעיתונות מחוטי חדשות כמו סוכנות הידיעות AP ו- Reuters , אשר יציגו דמויות עם קטעי מפתח מודגשים.
כדאי לקרוא דוח על אחד מחוטי החדשות, שעשוי לנתח את נתוני האינדיקטורים דרך המסננים של ציפיות האנליסטים, נתוני העונתיות ותוצאות משנה לשנה. עבור אלו המשתמשים ביועצי השקעות, יועצים אלה ככל הנראה ינתחו אינדיקטורים שפורסמו לאחרונה בעלון הקרוב או ידונו בהם במהלך הפגישות הקרובות.
אינדיקטורים לאינפלציה - פיקוח עין
משקיעים רבים, במיוחד אלה שמשקיעים בעיקר בניירות ערך עם קבוע קבוע, מודאגים מאינפלציה. האינפלציה הנוכחית, כמה היא חזקה ומה היא יכולה להיות בעתיד - כל אלה חיוניים לקביעת שיעורי הריבית ואסטרטגיות ההשקעה. ישנם כמה אינדיקטורים המתמקדים בלחץ האינפלציוני. הבולטים בקבוצה זו הם מדד מחירי היצרן (PPI) ומדד המחירים לצרכן (מדד המחירים לצרכן). מדד המחירים לצרכן יוצא לראשונה בכל חודש דיווח, כך שמשקיעים רבים ישתמשו במדד המחירים לצרכן כדי לנסות ולחזות את מדד המחירים לצרכן הקרוב.
יש קשר סטטיסטי מוכח בין השניים, שכן התיאוריה הכלכלית מצביעה על כך שאם יצרני הסחורות ייאלצו לשלם יותר בייצור, חלק מהעלאת המחירים יועבר לצרכנים. כל מדד נגזר באופן עצמאי, אך שניהם משוחררים על ידי הלשכה לסטטיסטיקה של העבודה (BLS). אינדיקטורים מרכזיים נוספים באינפלציה כוללים את הרמות ושיעורי הצמיחה של היצע הכסף ומדד עלויות התעסוקה (ECI).
תפוקה כלכלית - משקיעי המניות מבררים בתוך
התוצר המקומי הגולמי (תוצר) עשוי להיות האינדיקטור החשוב ביותר שם, במיוחד למשקיעים במניות המתמקדות בצמיחת הרווחים של התאגיד. מכיוון שהתמ"ג מייצג את הסכום של מה שמייצרת הכלכלה שלנו, קצב הצמיחה שלו מכוון להיות בטווחים מסוימים. אם המספרים יתחילו לרדת מחוץ לטווחים הללו, החשש לאינפלציה או מיתון יגדל בשווקים. כדי להקדים את הפחד הזה, אנשים רבים יעקבו אחר המדדים החודשיים שיכולים לשפוך אור על דו"ח התמ"ג הרבעוני. לדוגמה, משלוחי הון מדוח הזמנות מפעל משמשים לחישוב הזמנות ציוד יציב של היצרנים במסגרת דו"ח התמ"ג. אינדיקטורים כמו מכירות קמעונאיות ויתרות בחשבון השוטף משמשים גם בחישובי התמ"ג, כך שהפרסום שלהם עוזר להשלים חלק מהפאזל הכלכלי לפני שחרור התוצר הרבעוני.
אינדיקטורים אחרים שאינם חלק מהחישובים בפועל לתוצר הם עדיין בעלי ערך ביכולות החיזוי שלהם; מדדים כמו מלאי סיטונאיים, "הספר בז '", מדד מנהלי הרכש (PMI) ודוח העבודה שופכים אור על מידת תפקוד כלכלתנו. בעזרת כל הנתונים החודשיים הללו, אומדני התוצר יתחילו להתהדק ככל שנתוני הרכיבים ישתחררו באטיות לאורך הרבעון. לאחר פרסום דוח התוצר, תהיה הסכמה כללית של הנתון. אם התוצאות בפועל חורגות הרבה מההערכות, השווקים ינועו, לרוב בתנודתיות גבוהה. אם המספר נופל ממש לאמצע הטווח הצפוי, השווקים והמשקיעים יכולים ביחד לטפוח על עצמם על הגב ולתת למגמות ההשקעה השוררות להמשיך.
סמן את לוח השנה שלך
לפעמים אינדיקטורים מקבלים תפקיד חשוב יותר מכיוון שהם מכילים נתונים מאוד מתוזמנים. דוח PMI של מכון לניהול אספקה, למשל, יוצא בדרך כלל ביום העסקים הראשון בכל חודש. כיוון שכך, זהו אחד הקטעים הראשונים של נתונים מצטברים זמינים לחודש שזה עתה הסתיים. למרות שאינן עשירות בפירוט כמו רבים מהאינדיקטורים העוקבים להלן, לעיתים קרובות מתפלגות התפלגויות בקטגוריות לרמזים לדברים כמו פרטי דוח העבודה העתידי (מתוצאות סקר התעסוקה) או מלאי סיטוני (סקר מלאי).
הסדר היחסי בו מוצגים האינדיקטורים אינו משתנה מחודש לחודש, ולכן המשקיעים עשויים לרצות לסמן מספר ימים על לוחות השנה החודשיים שלהם כדי לקרוא על אזורי המשק שעשויים לשנות את אופן החשיבה שלהם על השקעותיהם או אופק הזמן שלהם.. בסך הכל, החלטות על הקצאת נכסים יכולות להשתנות לאורך זמן, וביצוע שינויים כאלה לאחר סקירה חודשית של מדדי מאקרו עשוי להיות חכם.
בשורה התחתונה
קטעי מדד כלכליים של נתוני מדד כלכלי מגיעים ללא אג'נדה או מכירת מכירות; הנתונים פשוט הם, וזה קשה למצוא בימינו. על ידי היכרות בקשר עם הממצאים הכלכליים הגדולים ומה הם מצביעים על המשקיעים, יכולים המשקיעים להבין טוב יותר את שוק המניות ואת המשק בו דולרים מושקעים, והם יכולים להיות מוכנים יותר לבקר מחדש את עבודת ההשקעה כאשר העיתוי נכון.
אמנם אין "אינדיקטור קסמים" אחד שיכול להכתיב אם לקנות או למכור, אך שימוש בנתוני אינדיקטורים כלכליים בשילוב עם ניתוח נכסים ותיק ניירות ערך סטנדרטיים יכול להוביל לניהול תיקים חכם יותר עבור המשקיע עשה זאת בעצמך.
