תשואות האוצר של עשר שנים נסוגו מעט ביום חמישי, אך התשואות על החוב הממשלתי המוצג הן מעל 3.10 אחוזים ועולות כמעט 17 אחוז השנה עד כה, מספיק כדי לעורר גל של יצוא לאחרונה מכמה קרנות ידועות הנסחרות בבורסה (תעודות סל). המשתרע על כיתות נכסים מרובות.
מבין תעודות סל מבוססות מניות, תעודת הסל iShares Russell 1000 (IWB) ראתה לאחרונה יציאות המוניות. במשך השבוע שהסתיים ב -10 באוקטובר הושקעו המשקיעים 2.72 מיליארד דולר מ- IWB, העוקב אחר מדד הראסל 1000 שעוקב אחריו. "18.3 מיליארד הדולר iShares ראסל 1000 תעודת סל, המסמן IWB, הציג ביום שני 2.7 מיליארד דולר מהקרן, היציאה הגדולה ביותר בקיומה של 18 שנה, והסתכמה בהפסד של יותר מ 12 אחוז מנכסיו", מדווח בלומברג.
באותו שבוע הוביל SPDR S&P 500 ETF (SPY), תעודת הסל הגדולה בעולם לפי נכסים, בערך אותה הון שהפסידה IWB, מה שעשוי להיות סימן לכך שתאבון המשקיעים למניות מקומיות לא הולך ודעך למרות יום רביעי ירידות גדולות.
יציאות אחרות
אמנם כמה תעודות סל מבוססות מניות רחבות הנותרות גבוהות ברשימת הקניות של המשקיעים, אך אי אפשר לומר את אותו הדבר לגבי קרנות עם חשיפה לסוגי נכסים שרגישים היסטורית לעליית תשואות האוצר. זה כולל נאמני השקעות בנדל"ן (REIT) ואג"ח.
במהלך השבוע שהסתיים ב -10 באוקטובר, משכו המשקיעים 479.44 מיליון דולר מ- iShares Cohen & Steers REIT ETF (ICF), סך היצוא עלה על ידי שמונה תעודות סל נוספות נוספות ברשימה בארה"ב. מבטל את הסלידה של המשקיעים מתעודות הסל של REIT עם עליית הריבית, תעודת סל ה- IShares האמריקאית לנכסים (IYR) ראתה יצוא של 788.38 מיליון דולר ברבעון הרביעי, וסך הכל עלה על ידי שמונה תעודות סל אחרות.
חברת ICF "ראתה את היציאה הגדולה ביותר שלה אי פעם ביום שני, והפסידה יותר מ- 464 מיליון דולר. היציאה צמצמה את נכסי הקרן ב -19 אחוזים", לפי בלומברג. "תעודת הסל האמריקנית iShares נדל"ן, או IYR, הפסידה ביום שני 87 מיליון דולר בעקבות שבוע יצוא שיא שהסתכם ביותר מ- 834 מיליון דולר. זה כבר בקצב החודש להפסיד הכי הרבה מאז אפריל 2015."
מבחינה היסטורית, מניות הנדל"ן מתואמות באופן הפוך לתשואות האוצר. כלומר, בנק הפדרל הנצי יותר נצפה כגורם בענף הנדל"ן. (לפרטים נוספים, ראה: נדל"ן המשקיע בסביבה בריבית גבוהה .)
מוניס, מדי
אגרות החוב העירוניות ותעודות הסל הקשורות לכך מועדפות לרוב על ידי משקיעים שמרנים, במיוחד כאשר התנודתיות בשוק המניות עולה, אך הנתונים מראים כי המשקיעים עוזבים כמה קרנות מוניטין ידועות.
תעודת סל ה- iShares National Muni Bond ETF (MUB), תעודת סל המוני הגדולה ביותר, השקיעה כמעט 204 מיליון דולר מאז תחילת הרבעון הרביעי. תעודת הסל "פטור ממס" ואנגארד (VTEB) נצרה גם על ידי יצוא. "נפגע עם יצוא מאסיבי של יותר מ -25 מיליון דולר ביום שני, הגדול ביותר מאז הושק הקרן ב -3.6 מיליארד דולר ב -2015, " לפי בלומברג. (לפרטים נוספים, ראה: חוקי מיסים חדשים הופכים את אגרות חוב המוני לערעור .)
