על פי S3 פרטנרס, שוק הלוואת המניות וקציני הסיכון עשויים להביא לבלמים בפעילות המוכרת של Tesla Inc. (TSLA).
בהערת מחקר, חברת האנליטיקה הפיננסית מסרה כי כמעט 12 מיליארד דולר מתערבים כעת על מניותיה של טסלה. על פי הדיווחים, הריבית הקצרה עלתה בכמעט 400, 000 מניות לאחר שהמנכ"ל אלון מאסק ביטל באופן שנוי במחלוקת את שאלות האנליסטים כ"משעממות "בשיחת ועידה ואז עלה בחצי מיליון מניות רק יומיים אחר כך.
התפתחויות אחרונות אלה הניעו את S3 Partners לקרוא לתחתית הפעילות למכירה קצרה מול המניה. בעוד שייתכן שמשקיעים לא חוו שינוי בלב של טסלה, אנליסט איור דוסניבסקי ציין כי ההיצע בהיצע ועלויות ההלוואות היקרות אוכלים כעת ברווחיהם.
"ככל שהאינטרס הקצר של טסלה יגבר, יהיו כוחות חיצוניים שמניחים את הבלמים על מהלכים גדולים בצד הקצר", אמר. "חוסר באספקת הלוואת מניות, עלויות בעלות הלוואת מניות והגבלת מגבלות הסיכון יקטינו בסופו של דבר את מכירת הקצר בטסלה."
דושניבסקי העריך כי יש כ- 47 מיליון מניות לרשות טסלה הקצרה. מכיוון שכבר נעשה שימוש ב -40.5 מיליון מהם, הוא אמר שעכשיו נותרו רק 6.5 מיליון מניות לקצר.
דושניבסקי הזהיר גם כי עלויות השמירה על עמדות קצרות נגד טסלה החלו לעלות ככל שהביקוש עולה על היצע. האנליסט כתב כי דמי ההלוואות עומדים כעת על 3.69%, לעומת 1% בלבד באוקטובר, כלומר דובי טסלה עברו מהוצאות של 200 אלף דולר ליום למימון השיחות שלהם ל -1.2 מיליון דולר.
אם עלויות ההלוואות הגדלות אינן מספיקות בכדי לדחות את המוכרים הקצרים, דוסניבסקי מאמין שמנהלי תיקים וקציני סיכונים ראשיים עשויים להיכנס.
"קרנות גידור ושולחנות מסחר מיישמים מגבלות סחר בדולר לשולחן כתיבה, אסטרטגיית סחר ואבטחה כדי לגוון את הסיכון ולמזער את האפשרות שסחר רע יחיד יכול לבטל את ביצועי הקרן", אמר. "עם למעלה מ -11 מיליארד דולר של ריבית קצרה בסך הכל בטסלה, סוחרים רבים נמצאים או נמצאים בקרבת מגבלות הסיכון שלהם ולא יוכלו להגדיל את עמדותיהם באופן משמעותי. למעשה מנהלי תיקים וקציני סיכון ראשיים יעשו את מה שאלון מאסק לא יכול לעשות - יפסיקו למוכרים קצרים למכור."
