מהו משתתף בחוזה זכאי?
משתתף זכאי בחוזה (ECP) הוא ישות או אדם המורשה לעסוק בעסקאות פיננסיות מסוימות שאינן פתוחות למשקיע הממוצע. ECPs הם לרוב חברות, שותפויות, ארגונים, נאמנויות, חברות תיווך או משקיעים שיש להם סך הנכסים במיליונים. יש דרישות מחמירות מאוד לפני שניתן להגיע למעמד של משתתף בחוזה.
Takeaways מפתח
- משתתף בחוזה זכאי רשאי להשקיע במספר שווקים שאינם זמינים בדרך כלל למשקיע הממוצע. מוסדות פיננסיים, חברות ביטוח, מתווכים, ומשקיעים עם נכסים של יותר מ -10 מיליון דולר יכולים להפוך ל- ECP. הדרישות פחות אם הפעילות העיקרית של ה- ECP היא גידור: 5 מיליון דולר בנכסים אם גידור סיכון השקעה ומיליון דולר אם גידור סיכון מסחרי. ההנחיות הספציפיות ל- ECP מנוסחות בסעיף 1 א (18) לחוק חילופי הסחורות.
הבנת משתתפי חוזה זכאים
חוק חילופי הסחורות מתאר את הכישורים לזכאות ל- ECP (בסעיף 1 א (18) של הסוכנות הסופית). למשתתפי חוזים זכאים - כמו מוסדות פיננסיים, חברות ביטוח וחברות לניהול השקעות - יש מעמד רגולטורי מספיק, אך גם אחרים יכולים להפוך ל - ECP. בדרך כלל מדובר באנשי מקצוע ומשקיעים יותר מ 10 מיליון דולר (על פי שיקול דעת) מטעם הלקוחות.
משתתפי חוזה כשירים יכולים להשתמש בשוליים, בהם ניתן להשתמש למטרות גידור או בניסיון להשיג תשואות גבוהות יותר.
בעוד שהמינימום עבור יחידים, שותפויות ותאגידים להפוך ל- ECP הוא נכסים של 10 מיליון דולר, הנתון הזה יורד ל -5 מיליון דולר אם חוזה ה- ECP משמש לגידור סיכון. גופים ממשלתיים, סוכני מתווכים ובריכות סחורות (עם יותר מ -5 מיליון דולר בנכסים תחת ניהול) הם לפעמים זכאים גם למשתתפים בחוזה.
ECPs רשאים להשתמש בשוליים לאחר עמידה בדרישות מסוימות. ראשית, הסכום שהושקע, על פי שיקול דעת, צריך לעלות על 5 מיליון דולר. שנית, מטרת המסחר בשוליים היא ניהול הסיכון של נכס או התחייבות קיימים.
ECP משתמש בדרך כלל בשולי, לא כדי לשפר את התשואות, אלא כדי להפחית את הסיכון לנכס או מיקום קיים. כלומר, ה- ECP משתמש בשוליים ליצירת עמדות הגנה או גידור המפחיתים את הסיכונים הקשורים להחזקות קיימות.
יתרונות וחסרונות של ECPs
חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק בוול סטריט, שנחקק בתגובה למשבר הפיננסי ב -2008, אוסר על אי-סי-סי-אר-איי אירופאים לעסוק בעסקאות נגזרות ללא מרשם. הדרישות הושמו כחלק ממאמץ רחב יותר שנועד לסייע במניעת חזרה של המשבר הפיננסי, שהאשמה בחלקו בשימוש הגובר בנגזרים. לעומת זאת, משתתף בחוזה זכאי רשאי לעסוק בשוק הנגזרים למטרות שונות, לרבות גידור או ניהול סיכון.
לסיכום, למשתתף בחוזה זכאי מגוון רחב יותר של אפשרויות השקעה ואפשרויות פיננסיות בהשוואה למשקיע רגיל. ECP יכול לעסוק בעסקאות מניות או חוזים עתידיים מורכבים כגון גידור, חסימת עסקאות, מוצרים מובנים, סחורות שלא נכללו (ללא שוק מזומן) ועסקאות נגזרות אחרות.
