הבנת ההבדל בין מניות משוקללות למניות למניות מצטיינות חיונית אם המשקיע יבנה תיק שיבצע בהתאם לציפיותיו. שני החישובים הללו מספקים מידע על ביצועים טובים של חברה לאורך זמן.
מניות מצטיינות
מניות מצטיינות מתייחסות למניות המוחזקות כיום על ידי המשקיעים. הוא כולל גם מניות המוחזקות על ידי הציבור הרחב ומניות מוגבלות הנמצאות בבעלות על ידי נושאי משרה ומבקרי חברה. מספר המניות המצטיינות משתנה אם החברה מנפיקה מניות חדשות, רוכשת מחדש מניות קיימות או אם אופציות עובדים מומרות למניות.
ממוצע משוקלל של מניות
המניות הממוצעות המשוקללות המצטיינות, או הממוצע המשוקלל של המניות המצטיינות, הוא חישוב המתחשב בכל שינוי במספר המניות המצטיינות במהלך תקופת דיווח ספציפית. המשקיעים, כאשר הם משקיעים לטווח הארוך, לרוב מרכיבים מניה במניה לאורך מספר שנים. מחירי המניות משתנים מדי יום ומעקב אחר בסיס העלות של מניות שנצברו לאורך שנים רבות רצוי. אם משקיע רוצה לחשב ממוצע משוקלל של מחיר המניה ששילם עבור המניות, עליו להכפיל את מספר המניות שנרכש בכל מחיר באותו מחיר, להוסיף את אותם ערכים ואז לחלק את הערך הכולל ב המספר הכולל של המניות.
באופן כללי, הממוצע המשוקלל הוא ערך ממוצע המחושב על ידי ממוצע של כל כמות לעומת שקלול שהוקצה כדי לקבוע את החשיבות היחסית של כל כמות.
המספר הממוצע המשוקלל של המניות נקבע על ידי לקיחת מספר המניות המצטיינות והכפלתו באחוז תקופת הדיווח עליה חל מספר זה עבור כל תקופה. במילים אחרות, הנוסחה לוקחת את מספר המניות המצטיינות במהלך כל חודש משוקלל במספר החודשים שהמניות הללו היו מצטיינות.
עלות ממוצעת משוקללת למניה
משקיעים עשויים לבחור להשתמש בממוצעים משוקללים אם הם קיבלו מיקום במניה מסוימת לאורך תקופה. בהינתן מחירי מניות משתנים ללא הרף, המשקיע יחשב ממוצע משוקלל של מחיר המניה ששולם עבור המניות. כדי לחשב את העלות הממוצעת המשוקללת למניה, המשקיע יכול להכפיל את מספר המניות שנרכש בכל מחיר במחיר זה, להוסיף את אותם ערכים ואז לחלק את הערך הכולל במספר המניות הכולל.
ניתן להשתמש בממוצעים משוקללים גם בהיבטים אחרים של מימון, לרבות חישוב תשואות תיקים, חשבונאות מלאי והערכת שווי.
מניות משוקללות מצטיינות
הנתון המצטיין במניות המשוקלל משמש לחישוב מדדים פיננסיים עיקריים כמו רווח למניה (EPS). אנליסטים ניהוליים ופיננסיים מתמקדים ב- EPS מכיוון שהיא מייצגת את הרווח שנותר מפעילות העומדת לרשות בעלי המניות. EPS בסיסי, למשל, מחושב כדלקמן:
Deen EPS בסיסי = מניות משוקללות ממוצעות בולטות (דיבידנדים מועדפים על הכנסות נטו) בהן: EPS = רווחים למניה
בסיסי EPS = מניות בסיסיות משוקללות בסיסיות
לעומת זאת, מניות בסיסיות משוקללות בסיסיות מייצגות את המניות הממוצעות המשוקללות לעיל המצטיינות בניכוי דילול אופציות המניות לתקופה מסוימת. לגבי מניות ממוצעות משוקללות בסיסיות, "בסיסי" פירושו למעשה לא מדלל. הדילול מתרחש כאשר חברה מנפיקה מניות נוספות שמקטינות את הבעלות הפרופורציונית של המשקיע הקיים בחברה. השימוש במניות מדוללות הוא אינפורמטיבי יותר מאשר שימוש במניות בסיסיות מכיוון שאם המרות ניירות ערך למניות של מניות משותפות - או במילים אחרות, מתרחשת דילול - חלק המשקיע בחברה, או חלקם מהעוגה הכוללת, מתכווץ.
חברות שיש להן מבני הון פשוטות צריכות רק לדווח על EPS בסיסי. בעלי מבנים מורכבים (כאלה שיש להם ניירות ערך דלילים פוטנציאליים) חייבים לדווח על EPS בסיסי וגם על EPS מדולל.
