מהו אשראי חירום?
המונח אשראי חירום מתייחס להלוואות שניתנו על ידי הפדרל רזרב לבנקים ומוסדות אחרים אשר אין להם מקורות אשראי חלופיים. הם מכונים בדרך כלל "הלוואות חילוץ."
אשראי חירום משמש כאמצעי להפחתת ההשלכות הכלכליות של זעזועים פיננסיים קשים, כמו משבר האשראי שהתרחש כחלק מהמשבר הכלכלי 2007-2008. ככלל, אשראי חירום הוא בעל אופי ארוך טווח, עם פירעונות של 30 יום ומעלה.
Takeaways מפתח
- אשראי חירום הוא סוג של הלוואה הניתנת על ידי מוסדות ממשלתיים לתמיכה במוסדות פיננסיים במצבים בהם לא ניתן להשיג אשראי פרטי מספיק. הוא נועד להחזיר את הנזילות לשווקים הפיננסיים על מנת להפחית את הסיכון להתמוטטות מערכתית. אשראי חירום שימש בהרחבה על ידי הממשלה הפדרלית בתגובה למשבר הכלכלי 2007-2008.
איך עובד אשראי חירום
הבסיס המשפטי המודרני לאשראי חירום נובע מחוק שיפור התאגיד לביטוח פיקדונות הפדרליים (FDICIA), אשר התקבל בשנת 1991. חוק זה תיקן את חוק הפדרל ריזרב כדי להרחיב את היקף ההוצל"פ המותר למוסדות המבוטחים על ידי התאגיד הפדרלי לביטוח פיקדונות (FDIC). לשם כך אישר ה- FDICIA ל- FDIC ללוות ישירות מאוצר ארה"ב על מנת לספק חילוצים לבנקים במצוקה בתקופות של לחץ כלכלי קשה.
בשנת 2010, בעקבות המשבר הכלכלי הסוער שהחל בשנת 2007, חוק הרפורמה והגנת הצרכן של דוד-פרנק וול סטריט ביצע תיקונים נוספים לחוק הפדרל ריזרב. באופן ספציפי, הרפורמות בדודד-פרנק הגבילו את סמכותו של הפדרל ריזרב להוציא חילוץ, במיוחד ביחס למוסדות שאינם פועלים פירעון.
כללים אלה תוקנו עוד יותר בשנת 2015, תוך שילוב הדרישה כי כל תוכניות להלוואות חירום חדשות צריכות לקבל אישור מראש ממזכיר האוצר. הרפורמות הללו בשנת 2015 הציבו גם הנחיות לגבי שיעורי הריבית המשמשים בעסקאות אשראי חירום, ומציינים כי יש לקבוע שיעורים אלה כפרמיה לשיעורי הריבית הרווחים בתנאי שוק רגילים.
הפילוסופיה העומדת בבסיס תקנות הריבית הללו היא כי אין להתפתות לחברה המקבלת להסתמך על מתקני אשראי חירום בשום תנאי שוק אופייניים. במילים אחרות, תקנות אלה מבקשות להימנע ממצב בו הממשלה מתחרה בפועל בהסדרי הלוואה פרטיים אלטרנטיביים, במקום זאת מבקשת להגביל אשראי חירום במצבים בהם אין חלופות ריאליות בשוק האשראי הפרטי.
דוגמה אמיתית לעולם האשראי לשעת חירום
על פי מחקר שפורסם בשנת 2017 על ידי בית הספר לעסקים באולין באוניברסיטת וושינגטון בסנט לואיס, אשראי חירום הוא אמצעי יעיל לייצוב השווקים הפיננסיים. החוקרים גילו כי במהלך המשבר הפיננסי 2007-2008, יותר מ -2, 000 בנקים ניצלו אשראי חירום שהציע הפדרל ריזרב. הזמינות של אשראי חירום זה הגבירה את ההלוואות לבנקים מבלי להגדיל את הסיכון של בחירות ההלוואות של הבנקים.
