שווקים מתעוררים לא גרמו למשקיעים שמחה רבה בחודש מאי, כתנאי ש"תנאי סיכון "משתלטים על רקע התמוטטות במשא ומתן הסחר בין ארה"ב וסין, המאיים לפגוע בצמיחה הכלכלית העולמית.
אסטרטגיית גולדמן סאקס, קיסר מאסרי ורון גריי, כתבו בשבוע שעבר בפתק כי "כיוון המניות של שוק המתהווה תלוי במאזן סביבת הסיכון העולמית ותלוי ככל הנראה בשיחות ארה"ב וסין לפחות בטווח הקצר." בלומברג.
כדי להוסיף לחץ נוסף כלפי מטה, המשקיעים נהרו לגריןback בגלל מצבה של מקלט בטוח, מה שמייקר את מדינות השוק המתעוררות הרבות בגירעונות בחשבון השוטף וחובות השירות הנקובים בדולרים אמריקאים. באופן יחסי, ה- iShares MSCI Emerging Markets ETF (EEM) ביצע את החודש פחות מ- S&P 500 בכ -3% והחזר -8.23% נכון ל -30 במאי.
מבחינה טכנית, קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) בשווקים מתעוררים התייצבו ברמות תמיכה מכריעות, ורמזו כי המחירים כבר הובילו לאתגרים העומדים בפני כלכלות מתפתחות. ברמה הבסיסית, יחסי מחיר לרווח נמוך (יחסי רווח / רווח) במניות בשווקים מתעוררים הפכו אותם למשחקי ערך ראשוני. בואו נסתכל על מספר דרכים לסחור בשווקים אלה עם סיכון גבוה / תגמול גבוה באמצעות שלוש הקרנות שנדונו בהמשך.
Vanguard FTSE מניות קרנות אינדקס תעודות סל (VWO)
הוקמה בשנת 2005, מניות קרן ETF של Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO) משתמשות בגישה השקעתית לאינדקס כדי לעקוב מקרוב אחר ביצועי מדד ה- FTSE השווקים המתעוררים. היא עושה עבודה מצוינת בכיסוי שווקים מתעוררים גדולים - כמו סין, טייוואן, הודו וברזיל - אם כי היא מצליחה להדיר את דרום קוריאה. הקרן נוטה לעבר המגזר הפיננסי והטכנולוגי עם הקצאות בהתאמה של 28.53% ו- 23.51%. מחזור של כמעט 13 מיליון מניות ביום ופיזור דק של 0, 02% תער מסייעים למזעור עלויות המסחר. מחזיקים לטווח ארוך יעריכו את דמי הניהול הנמוכים של תעודת סל של 0.12% בלבד - 27 נקודות בסיס מתחת לממוצע הקטגוריות. נכון ליום 30 במאי 2019, יש ל- VWO נכסים המנוהלים (AUM) של 89.09 מיליארד דולר, מציעה תשואת דיבידנד אטרקטיבית של 2.52% והיא עולה 5.11% ביחס לשנה.
מניות פולקסווגן נסקו ביעילות של כמעט 20% בין החודשים ינואר לאפריל, אך החזירו כמחצית מהרווחים הללו בחודש מאי עם התגברות מלחמת הסחר והדולר האמריקאי עלה. הנסיגה האחרונה מצאה תמיכה במחיר של 39.50 דולר מקו מגמה אופקי המחבר בין כמה רמות נדנדה ריאקציוניות במהלך 12 החודשים האחרונים. הדחיפה של פולקסווגן מעל לאזור זה במפגש המסחר של יום רביעי מצביעה על אינטרס קנייה שמתגנב לקרן. מי שעוסק בסחר צריך לחפש רווחי ספרים במבחן התנופה באפריל בשיא של 44.19 דולר. נהל את הסיכון על ידי הצבת צו הפסד תחת השפל של החודש ותיקונו לנקודת ההפסקה אם המחיר חורג מהממוצע הנע פשוט ל -50 יום (SMA).
קרנות AlphaDEX לשווקים מתעוררים ראשונה (FEM)
עם נכסים נטו של 697.21 מיליון דולר, First Trust Emerging Markets AlphaDEX Fundes (FEM) מבקשת לספק תשואות דומות למדד השווקים המתעוררים של ה- NASDAQ AlphaDEX®. תעודת הסל משתמשת במתודולוגיה כמותית הבוחרת מניות בשוק המתעוררות שמצויות בהצלחה. FEM עושה הימור משמעותי על סין וברזיל, עם הקצאות של 33.69% ו -14.87% בהתאמה. מבחינת חשיפה מגזרית, החומרים, האנרגיה, התעשייה, הנדל"ן והשירותים הכלים נושאים שקלולים דו ספרתיים. תעודת הסל, שמשלמת תשואת דיבידנד של 3.26%, צברה רק 1.11% בשנה עד היום (YTD) החל מה- 30 במאי 2019. יחס ההוצאות של FEM, 0.80%, נמצא בצד הגבוה אך לא ישפיע יתר על המידה על הסוחרים לטווח הקצר.
מבנה דמוי הר סנט הלנס בולט בתרשים ה- FEM. הקרן עלתה בחדות בינואר, נסחרה לצדדים בשלושת החודשים הקרובים וירדה במהירות בחודש מאי. שפל התנופה המשמעותי באוקטובר ודצמבר סיפק תמיכה ב"הפוגה "הנוכחית, כאשר המחיר מתייצב ברמה זו. קונים צריכים לשקול לקבוע הזמנת רווח בסמוך לראש טווח המסחר בפברואר עד אפריל סביב 25, 70 דולר. הגן על הון סחר על ידי קביעת עצירה מתחת לשפל של 52 שבועות במחיר של 22.14 דולר והעלאתו לפריצה ממחיר הקרן מנקה את רמת ההתנגדות של 24.50 דולר.
SPDR S&P Dividend ETF לשווקים מתעוררים (EDIV)
מדד SPF S&P Emerging Markets Dividend ETF (EDIV) שואף לספק תוצאות השקעה התואמות את מדד הזדמנויות הדיבידנד של S&P Markets Emerging Markets. כפי ששמה מרמז, הקרן, עם AUM של 455.04 מיליון דולר, בוחרת מניות גבוהות לשלם דיבידנד בשווקים מתעוררים - היא מניבה כיום 3.21%. המרדף של EDIV אחר דיבידנדים אטרקטיביים גורם לו לסטות ממדד המעקב שלה ולעשות ביצועים פחות טובים מהתשואות בשוק המתעוררים מעת לעת. מנהל תעודת הסל מגוון את הסיכון בכך שהוא מגביל את החשיפה במדינה והמגזר ל -25% ולא מקצה יותר מ -3% לאף אחזקה יחידה. סין מפקדת על המדינה במשקל הגבוה ביותר על 21.68%, ואחריה דרום אפריקה על 17.92% וטייוואן על 17.06%. מניות מפתח בסל של 107 אחזקות של הקרן כוללות את החברה המניות המשותפת הציבורית המייצרת הפדרלית - RusHydro (RSHYY), PTT Public Company Limited (PUTRY) ו- PTT Global Chemical Public Company Limited (PTTGC.BK). ל- EDIV תשואה של YTD של 1.78% נכון ליום 30 במאי 2019.
מניות EDIV נסחרו בטווח שבין 31 ל -32.75 דולר ברוב 2019. במהלך ששת השבועות האחרונים, מחיר הקרן נסוג לכיוון SMA של 200 יום ותמיכה קו אופקית המספקת אפשרות לסחרור נדנדה מפתה. תעודת הסל זינקה 1.55% וסגרה מעל ל- SMA בת 200 הימים במסחר ביום רביעי, מה שמצביע על כך שהנסיגה הנוכחית עשויה להסתיים. מי שנכנס לפה צריך לשמור על עצירה מהירה מתחת לשפל של 28 במאי במחיר של $ 30.26 ולנעול את הרווחים אם המחיר יבחן את התנופה בינואר ואפריל.
StockCharts.com
