מהן נגזרות אנרגיה?
נגזרי אנרגיה הם מכשירים פיננסיים בהם הנכס הבסיסי מבוסס על מוצרי אנרגיה כולל נפט, גז טבעי וחשמל. הם נסחרים בבורסה או ללא מרשם. נגזרי אנרגיה יכולים להיות בין היתר אופציות, חוזים עתידיים או הסכמי החלפה. הערך של נגזרת ישתנה בהתאם לשינויים במחיר של מוצר האנרגיה הבסיסי.
Takeaways מפתח
- נגזרי אנרגיה הם מכשירים פיננסיים שיש להם ערך המבוסס על מוצר אנרגיה בסיסי, כמו נפט, גז טבעי או חשמל. ספקולנטים וחברות סוחרים נגזרי אנרגיה ללא מרשם או בבורסה, כמו בורסת השיקגו בשיקגו (קבוצת CME). סוחרי אירוח הם ספקולנטים הסוחרים בנגזרים במטרה להשיג רווח מתנודות המחירים המתרחשות במוצר האנרגיה הבסיסי. חברות שמשתמשות ומייצרות אנרגיה לרוב משתמשים בנגזרות אנרגיה כדי לסייע בגידור מפני סיכוני שוק נפוצים, כגון תנודות במחירי הסחורות, שיעורי הריבית או שער החליפין.
הבנת נגזרות אנרגיה
ניתן להשתמש בנגזרות אנרגטיות הן למטרות ספקולציות והן למטרות גידור. חברות, בין אם הן מוכרות או פשוט משתמשות באנרגיה, יכולות לקנות או למכור נגזרי אנרגיה כדי להתגונן מפני תנודות בתנועת מחירי האנרגיה הבסיסיים. ספקולנטים יכולים להשתמש בנגזרים כדי להרוויח משינויים במחיר הבסיסי ויכולים להעצים את הרווחים הללו באמצעות מינוף.
נגזרי אנרגיה נסחרים ללא מרשם (OTC) וגם בבורסות סחורות. סחר OTC מתרחש ישירות בין שני צדדים נגדיים מחוץ למסחר בורסת סחורות מבוסס.
שניים מחילופי הסחורות הידועים ביותר בארצות הברית הם קבוצת Mercantile Exchange (שיקגו) בשיקאגו ו- Mercantile Exchange בניו יורק (NYMEX) שהיא למעשה חלק מקבוצת CME. קבוצת CME הינה שוק הנגזרים המוביל והמגוון ביותר בעולם, המטפל במיליארדי חוזים בשנה. ה- CME מציע נגזרים העוסקים במגוון סיכוני שוק. זה כולל סיכונים הקשורים לשיעורי ריבית, מדדי מניות, אנרגיה, מט"ח, מתכות ומוצרים חקלאיים.
18.2 מיליון
המספר הממוצע של חוזי הנגזרים שקבוצת CME טיפל ביום ביום בנובמבר 2019.
סוחרים נגזרים ומשתמשי אנרגיה
סוחרים נגזרים אנרגיה הם סוג של סוחר סחורות. סוחר סחורות מתמקד בסחר עתיד או בחוזי אופציות בחומרים פיזיים כמו נפט וזהב. לרוב סוחרים אלה עוסקים בחומרי גלם המשמשים בתחילת שרשרת הערך הייצור, כמו נחושת לבנייה או דגנים למזון מהחי. מוצרי אנרגיה כמו נפט, גז טבעי וחשמל הם חלק ממתחם הסחורות הרחב הזה.
חברות שמשתמשות ומייצרות אנרגיה לרוב ישתמשו בנגזרות אנרגיה כדי לסייע בהפחתת סיכון המחירים. סיכון מחיר סחורות הוא אי הוודאות שנובעת משינוי מחירים המשפיעים לרעה על התוצאות הכספיות של אלו שמשתמשים ומייצרים גם את הסחורה ההיא.
היתרונות של נגזרי אנרגיה
סיכון מחיר סחורות יכול להשפיע באותה מידה על יצרני סחורה, ולא רק על משתמשים. כמה מחברות הנפט והגז הגדולות בעולם משתמשות בנגזרים בכדי לקזז סיכונים הקשורים בביצוע עסקים. לדוגמה, שברון, BP plc ו- Royal Dutch Shell plc מדווחים כולם על הנכסים וההתחייבויות הנגזרים שלהם במאזן המאוחד והדוחות השנתיים שלהם.
בנוסף לסיכוני מחירי הסחורות, חברות אנרגיה יכולות גם להשתמש בנגזרים לגידור מפני סיכוני מטבע חוץ וסיכוני ריבית. נגזרים משמשים מטרה חיונית בשוק האנרגיה להפחתת הסיכון, ומספקים לכל הצדדים את וודאות המחיר הדרושה לתכנון פעולות עסקיות.
