תזרים מזומנים מפעילות שוטפת: סקירה ודוגמאות

תוכן העניינים

• דוגמאות לתזרימי מזומנים
• תזרים מזומנים מפעילויות אחרות

תזרים מזומנים מפעילות שוטפת הוא קטע בדוח תזרימי המזומנים של החברה המסביר את המקורות והשימושים במזומנים מפעילות שוטפת שוטפת בתקופה מסוימת. בדרך כלל זה כולל רווח נקי מדוח רווח והפסד, התאמות לרווח הנקי ושינויים בהון החוזר.

דוגמאות לתזרימי מזומנים

הרווח הנקי הוא בדרך כלל סעיף השורה הראשון בסעיף פעילויות תפעול בדוח תזרים המזומנים. ערך זה, המודד את הרווחיות של עסק, נגזר ישירות מהרווח הנקי המוצג בדוח רווח והפסד של החברה לתקופה המקבילה.

לאחר מכן על הצהרת תזרים המזומנים ליישב בין הרווח הנקי לתזרימי המזומנים נטו על ידי הוספת הוצאות לא מזומנים כמו פחת והפחתות. התאמות דומות נעשות עבור הוצאות או הכנסות שאינן מזומנות, כגון פיצויים מבוססי מניות או רווחים שלא מומשו מתרגום מטבע חוץ.

תזרימי המזומנים מגזרת פעילויות תפעול משקפות גם שינויים בהון החוזר. שינוי חיובי בנכסים מתקופה לתקופה נקלט כיצוא מזומנים ואילו שינוי חיובי בהתחייבויות נרשם כזרימת מזומנים. מלאי, חשבונות חייבים, נכסי מס, הכנסות צבורות והכנסות נדחות הינם דוגמאות נפוצות לנכסים אשר שינוי בערך יבוא לידי ביטוי בתזרים המזומנים מפעילות שוטפת.

חשבונות חייבים, התחייבויות מיסים והוצאות שנצברו הן דוגמאות נפוצות להתחייבויות אשר שינוי בערך בא לידי ביטוי בתזרים מזומנים מפעילות.

קחו למשל את שנת הכספים של אפל (AAPL) לשנת 2017 10-K. אפל רשמה רווח נקי שנתי של 48.4 מיליארד דולר ותזרימי מזומנים נטו מפעילות שוטפת של 63.6 מיליארד דולר. זה כולל התאמה של 10.2 מיליארד דולר לפחת והפחתות - התאמה של 4.8 מיליארד דולר להוצאה על פיצויים מבוססי מניות ו- 6.0 מיליארד דולר להוצאות מסים נדחים.

שינויים בנכסים והתחייבויות תפעוליים כוללים תזרים מזומנים של 2.1 מיליארד דולר לחשבונות חייבים, התואם ירידה בשווי השווה בנכס הזכאי בחשבונות במאזן, מה שמעיד על ירידה נטו במכירות הטעונות שטרם נגבו על ידי אפל.

באופן דומה, יש תזרים מזומנים של 9.6 מיליארד דולר מהחשבונות. זה תואם לעלייה בחבות החייבת בתשלום במאזן, מה שמצביע על עלייה נטו בהוצאות שגבו אפל שטרם שולמו.

תזרים מזומנים מפעילויות אחרות

פריטי שורה רבים בדוח תזרים המזומנים אינם שייכים לסעיף פעילויות תפעול. תוספות לרכוש, מפעל, ציוד, הוצאות תוכנה מהוונות, מזומנים ששולמו במיזוגים ורכישות, רכישת ניירות ערך סחירים ותמורת ממכירת נכסים, כל אלה הם דוגמאות לרשומות שיש לכלול בסעיף תזרים המזומנים מפעילות השקעה.

הכנסות מהנפקת מניות, הכנסות מהנפקת חוב, דיבידנדים ששולמו, מזומנים ששולמו לרכישה חוזרת של מלאי משותף, ומזומנים ששולמו לפרישת חוב הם כל הערכים שצריך לכלול בסעיף תזרים המזומנים מפעילות מימון.

תזרימי המזומנים מפעילות השקעה ומימון אינם נחשבים כחלק מפעילות שוטפת שוטפת.