גבול הוצאות

הגדרת מגבלת הוצאות

מגבלת הוצאות היא מגבלה שמוצבת על הוצאות התפעול שנגרמו על ידי קרן נאמנות. מגבלת ההוצאות מבוטאת כאחוז מהנכסים הנקיים הממוצעים של הקרן ומייצגת שווי על העמלות שיכול לחייב בעל מניות.

פריצת מגבלת הוצאות

גבולות הוצאות מונחים לרוב מרצונם על ידי הקרן על ידי קרן. הוספת מגבלת הוצאות יכולה להפוך את הקרן לאטרקטיבית יותר מכיוון שהמשקיעים מודעים לחלוטין לאחוז המרבי שהם עשויים לחייב. עם מגבלת הוצאות, עמלות לעולם לא יעלו מעל האחוז המצוין; עם זאת, הקרן רשאית לגבות תחת המגבלה המוצהרת. קרנות שמשתמשות במגבלת הוצאות נקראות קרנות מכוסות מכיוון שהמגבלה מכסה את שכר הטרחה שניתן לחייב את בעלי המניות.

חברות הקרנות מספקות מסמכי תשקיף שלהם על גובה ההוצאות המכוסות. בדרך כלל, רמות הוצאה מכוסות יוכנסו לתקופה מוגדרת. כדי לחדש או לשנות את רמת ההוצאה המכוסה, על הקרן לקבל אישור מהדירקטוריון שלה. חברות קרנות רשאיות להוסיף, לשנות או לבטל מכסי הוצאות לפי שיקול דעתן, אך יש לספק תיעוד וחשיפה. קרנות ומדדים מכוסים שומרים על רמת השקעה מקסימאלית לכל בוחר. זה יכול לספק פיזור נרחב יותר ולמניעה שהחזקה יחידה משפיעה יתר על המידה על ביצועי הקרן. שינויים בכספי הוצאות ישפיעו על תשואה שנתית של קרן. כל עלייה ברמות שווי ההוצאות עלולה להוביל לתשואות נמוכות יותר, ואילו ירידות יעזרו להגדיל את הביצועים.

דוגמה לקרנות מכסות

בשוק ההשקעות קיימים מספר קרנות מכוסות ומדדים מכוסים. Standard & Poor's (S&P) מנהלת מדדים מכוסים רבים שניתן להשתמש בהם לצורך מדדי השקעה פסיביים. מדדים מכוסים מ- S&P כוללים את הדברים הבאים:

• S & P / TSX 60 CappedS & P / TSX Composed Cosite & P / TSX Energy Capped EnergyS & P רוסיה BMI CappedS & P איטליה מכסים עם כובע גדול ובינוני & P כל אפריקה CappedDJCI רכיבי מכסה גז ושמן & P GSCI רכיב כובע

סוגי עמלות קרנות נאמנות

מנהלי קרנות נאמנות יכולים לגבות עמלות שונות. באופן כללי, העמלות מתחלקות לשתי קטגוריות רחבות: דמי עסקה המשולמים בכניסה לקרן (נקראים גם המון) ועמלות שנתיות שוטפות שאתה משלם כדי להישאר מושקעים בקרן. נציבות ניירות ערך האמריקאית אינה מגבילה בדרך כלל את העמלות שחברת קרנות נאמנות יכולה לגבות. חריג אחד לכך הוא מגבלת דמי הפדיון של 2% ברוב המצבים. האיגוד הרגולטורי לתעשייה הפיננסית מגביל את עומסי המכירות ל -8.5%, ודמי 12B-1 המשמשים לתשלום הוצאות שיווק והפצה ל -0.75%.