כשקבוצת הגיל של 75 פלוס אמורה לגדול בקצב שנתי בין 4% ל -5% משנת 2020 עד 2030, קל להבין מדוע נאמני השקעות נדל"ן בתחום הבריאות (REIT) מושכים תשומת לב רבה למשקיעים. החל ממאי 2019 הם מהווים בערך 13% ממגזר הריט בארה"ב לפי שווי שוק. בנוסף לדמוגרפיה חיובית, REIT אלה משלמים כמה מתשואות הדיבידנד האטרקטיביות ביותר במדד S&P 500.
למרות התחזית הוורודה לטווח הארוך, תחום המשנה לטיפול בריאותי אינו ללא אתגריו. בניית נדל"ן לטיפול בריאותי - ובמיוחד דיור מוגן - זינקה מאז 2015 כאשר היזמים צופים את קבוצת הבומר הבייבי המזדקנת. צמיחת היצע צפויה של 4% לשנה משנת 2015 עד 2022 עשויה לגרום לבעיות באספקת יתר.
יתרה מזאת, REITs בתחום הבריאות נותרים פגיעים לסיכון פוליטי במהלך קפיצת הבחירות בשנת 2020. לתיקונים או לביטול מלא של חוק טיפול במחיר סביר ודיון סביב הצעות "רפואה לכולם" יש פוטנציאל לשנות את מדיניות ההוצאות והחזר הממשלה.
מבחינה טכנית, מספר REITs בתחום הבריאות הגדולות ירדו מתחת לתמיכה בקו המגמה, לאחר שביצעו שיאים חדשים של 52 שבועות באפריל. יתרה מזאת, נוצרו שונות שונות בין מחיר למדד החוזק היחסי (RSI) המוסיפים הרשעה להתמוטטות.
סוחרים שרוצים לדעוך נדל"ן בתחום הבריאות צריכים לשקול לקצר את אחד משלושת השמות המובילים בתעשייה באמצעות טקטיקות המסחר המפורטות להלן.
Welltower Inc. (WELL)
טולדו, Welltower, שבסיסה באוהיו (WELL), מחזיקה בתיק שירותי בריאות מגוון המונה למעלה מ- 1, 500 נכסים הכולל דיור מוגן, משרדי רפואה ומרכזי סיעוד מיומנים / טיפול לאחר חריפה. נכסיה יושבים בשווקים בעלי צמיחה גבוהה בארצות הברית, קנדה ובריטניה. ה- REIT סיפק לאחרונה הון בתמורה לבעלות של 75% בשארלוט, פרוייקט השימוש המעורב במרכז העיר התחתית בצפון קרוליינה, הכולל שני בניינים המעוגנים על ידי אטריום בריאות. לאנליסטים יעד מחיר של 12 חודשים על מניית Welltower עומד על 77.44 דולר, 1.8% בלבד מעל מחיר הסגירה של יום חמישי של 76.08 דולר. נכון ליום 10 במאי 2019, מניות Welltower הינן שווי שוק של 30.81 מיליארד דולר, מנפיקות תשואת דיבידנד של 4.67% והן נסחרות בעלייה של 10.86% בשנה עד היום (YTD).
מחיר המניה של חברת Welltower שבר את התמיכה בקו מגמה ארוך טווח באמצע אפריל, מה שמצביע על כך שמוכרים עשויים כעת לשלוט על פעולת המחיר. סטייה דובית בין התנופה האחרונה ביותר לבין נקודת השיא האחרונה של מחוון RSI, מצביעה על תאוצה הפוכה. נקודת הגעה לקו המגמה המשמשת כעת כהתנגדות מספקת נקודת כניסה קצרה למכירה. מי שעוסק בסחר צריך לשקול לקנות לכסות אם המחיר נופל לממוצע נע של 200 יום (SMA). נהל את הסיכון על ידי ביצוע הזמנת הפסד מעט מעל התנופה של אמצע מרץ, הגבוהה ב 78.24 $.
Ventas, Inc. (VTR)
Ventas, Inc. (VTR), ששווי השוק שלה הוא 22.29 מיליארד דולר, מחזיקה בתיק מגוון של כ -1, 200 נכסים בארצות הברית, קנדה ובריטניה. נכסי חברת הנדל"ן בתחום הבריאות מורכבים מדיור מוגן, משרדי רפואה, בתי חולים, מדעי החיים ומתקני טיפול לאחר חריפה. אנליסטים רואים שהרווחים לשנת 2019 גדלים ב -18.4%, אך עם יחס מחיר לרווח (יחס רווח / רווח) של 47.3 לעומת הממוצע הענף של 23.7, יתכן כי מחיר המניה כבר התייחס לפס. המסחר נסחר במחיר של 61.69 דולר ומשלם תשואת דיבידנד מעל 5%, ורשמו מניות ונטאס רווח של YTD של 6.64%, אשר ביצעו ביצועים נמוכים של ענף מתקני הבריאות של REIT בשיעור של 2.69% בתקופה המקבילה ליום 10 במאי 2019.
בעוד שמניות Ventas נטו כלפי מעלה במהלך 12 החודשים האחרונים, היו להם כמה משיכות עמוקות ל- SMA בת 200 הימים. חלק עליון משולש שהתגבש בין דצמבר למארס אישר באמצע החודש שעבר כאשר ה- REIT נשבר מתחת למחשוף התבנית. לאחרונה, התייקר המחיר כלפי מעלה כדי לבדוק את אזור ההתנגדות המכריע הזה. סוחרים שפותחים כאן פוזיציה קצרה צריכים להזמין רווחים אם מחיר הריט ייפול בחזרה לרמה של 58 דולר - אזור בו המחיר עשוי לתפוס הצעה מהנפילה באפריל. צמצם הפסדים אם המניה נסגרת מעל מחשוף התבנית ב -63 דולר.
HCP, Inc. (HCP)
HCP, Inc. (HCP), ה- REIT הראשון בתחום הבריאות שנבחר למדד S&P 500, משקיעה בנדל"ן המשרת את ענף הבריאות בארה"ב. תיק העבודות שלו כולל מעל 600 נכסים הפרוסים על דיור מוגן, משרדי רפואה, בתי חולים ומתקני סיעוד מיומנים. בעוד ש- REIT עלתה על פי אומדן של כספי האנליסטים ברבעון הראשון של 2019 (FFO), היא החמיצה תחזיות הכנסות לתקופה בגלל ירידה בהכנסות מהשכרה והלוואות. ל- HCP שווי שוק של 14.54 מיליארד דולר והוא עולה קצת יותר מ -10% ביחס לשנה החל מ -10 במאי 2019. המשקיעים מקבלים תשואת דיבידנד של 4.97%.
מניות HCP קבעו שיא חדש של 52 שבועות ב -31.84 דולר ב -22 במרץ, לפני שנסוגו במהירות מתחת לתמיכה של קו מגמה של שבעה חודשים. כאשר ה- REIT הגיע לשיאו, ה- RSI הצליח להגיע לשיא נמוך יותר בהשוואה, שמזהיר מלכודת שוורים אפשרית. לסוחרים יש כיום אפשרות לדעוך נסיגה לקו ה- SMA בן 50 הימים ולקו המגמה. מי שמקצר את ה- HCP צריך לקבוע הזמנה לרכישה על 26 דולר, כאשר קו אופקי מספק תמיכה מכרעת. חשוב על מיקום הזמנת עצירה מעל קו המגמה ב -31 $ והעברתו לנקודת ההפוגה אם המחיר ייפול מתחת ל- 200 יום SMA.
StockCharts.com
