משקיעים בודדים רבים בוטחים בכספם מול חברות ניירות ערך גדולות או סוחרי השקעות. בחברות תיווך גדולות יש בדרך כלל אלפי עובדים. החברות המוכרות ביותר מעניקות למשקיעים ביטחון שצוות אנשי מקצוע מנוסה מנהל את השקעותיהם.
עם זאת, בדרך כלל אנו מתקשרים רק עם עובד יחיד, כגון יועץ ההשקעות או המתווך שלנו. אז איך בית ניירות ערך גדול באמת עובד?
, נסקור חברת ניירות ערך טיפוסית. הסקירה שלנו תכלול כמה מחלקות שונות ותפקידי עובדים שונים.
כיצד עשוי להיות מובנה חברת ניירות ערך גדולה
בדרך כלל, לחברה גדולה יש המחלקות הבאות:
- מכירות חיתום ומימוןמימושמחקר וניהול תיקי ניהול
חברות בוטיק קטנות רבות עשויות לשרת רק מחלקה אחת בעסק, כמו מכירות קמעונאיות. אפילו בפעולות מוגבלות אלה, ככל הנראה פעילויותיהם דומות לפעילות המחלקה המתאימה במשרד גדול יותר.
מכירות
מחלקת המכירות מעסיקה בדרך כלל את המספר הגדול ביותר של אנשים בחברת ניירות ערך. זה גם התחום שהמשקיעים הקמעונאיים האישיים יוצרים איתו אינטראקציה רבה ביותר. בתוך כוח המכירות הקמעונאי, יועצי השקעות עשויים להתמקד בשירות בתחום ספציפי בענף ההשקעות. לחלופין, הם עשויים לספק "one-stop-shop" לכל צרכי ההשקעה הקמעונאית.
לדוגמה, יועץ השקעות מסוים עשוי לפעול רק כסוכן מניות. הם יכולים להציע שירותים אחרים, כמו למשל עסקאות בקרנות נאמנות, סחר באג"ח ומכירות ביטוח חיים. בחברה קטנה, פעילות יועץ ההשקעות עשויה להיות מגוונת יותר.
חטיבה שנייה במחלקת המכירות היא מכירות מוסדיות. זה עוסק בעיקר במכירת הנפקות ניירות ערך חדשות לסוחרים העובדים בחברות לקוח מוסדיות. חברות לקוחות אלה עשויות לכלול קרנות פנסיה וקרנות נאמנות. לעיתים, הנפקת ניירות ערך חדשה וחמה מייצרת ריביות כה רבה עד שהיא הופכת למנוי יתר על המידה. במקרים אלה תפקיד המכירות המוסדיות פשוט כמו הקצאת מניות כדי לתגמל את הלקוחות הטובים ביותר שלהם. תגמולים כאלה יכולים לעזור לשמור על נאמנות של חברות לקוחות.
מחלקת המכירות המוסדית מניבה לעיתים קרובות חלק ניכר מרווחי המשרד. מכירות מוסדיות נהנות מהיקף הדולר הגדול של עסקאות ומהעמלות הן מהנפקות חדשות והן מחשבונות קיימים. באופן לא מפתיע, אנשי מכירות מוסדיים הם חלק מהאנשים העובדים בשכר הטוב ביותר במשרד כולו. מחלקת המכירות המוסדית פועלת בשיתוף פעולה הדוק עם מחלקת המסחר של המשרד בכדי לנהל חשבונות במצב טוב.
חיתום ומימון
אגף המכירות המוסדי של המשרד עובד גם באופן הדוק עם מחלקת החיתום או המימון. מחלקה זו מרכזת הנפקות ניירות ערך חדשות ונושאי מעקב ניירות ערך בשוק המשני. מחלקת החיתום או הכספים מנהלת משא ומתן עם החברות או הממשלות המנפיקות את ניירות הערך. הם קובעים את סוג נייר הערך, מחירו, ריבית במידת הצורך, ותכונות מיוחדות אחרות והוראות הגנה.
ניתן לחלק את מחלקת החיתום או המימון של המשרד לשתי חטיבות. חטיבה אחת עוסקת בענייני מימון תאגידי, ואילו השנייה מתמקדת במימון ממשלתי. בחברה גדולה המחלקות הללו יהיו די ברורות. הצרכים של התאגידים והממשלות שונים מאוד.
לדוגמא, מחלקת הכספים התאגידית תדרוש היכרות עם מניות, אג"ח וניירות ערך אחרים. המחלקה הממשלתית עשויה להתמקד בהנפקות אגרות חוב ושטרות.
מסחר
במחלקת המסחר של המשרד יש גם חטיבות נפרדות הסוחרות סוגים שונים של ניירות ערך. חטיבות אלה עשויות להתמקד במסחר באג"ח, במניות או במכשירים פיננסיים מיוחדים אחרים. לסוחרים בחטיבת האג"ח עשויה להיות דגש צר יותר על חלק אחד משוק האג"ח. הם עשויים להתמקד באוצר, אגרות חוב עירוניות, מכשירים בשוק הכסף או בחובות של חברות.
מחלקת המסחר במניות מבצעת הזמנות מאנשי מכירות קמעונאיים ומוסדיים. באופן היסטורי, סוחרי מניות שמרו על קשר הדוק עם סוחרים בקומות הבורסות. עם עליית המסחר האלקטרוני, סוחרי מניות עשויים לסחור עם מחשבים במקום עם בני אדם אחרים.
במחלקת המסחר של המשרד עשויות להיות גם חטיבות המיועדות למכשירים מיוחדים אחרים. בהתאם לחברה, יתכן ויהיה להם חטיבות לקרנות נאמנות, קרנות הנסחרות בבורסה, אופציות, סחורות או חוזים עתידיים.
מחקר וניהול תיקים
מחלקת המחקר תומכת בכל שאר המחלקות. אנליסטי ניירות הערך שלה מספקים ניתוחים ונתונים חיוניים לסוחרים, אנשי מכירות וחתמים. מידע זה הכרחי למכירה ותמחור של ניירות ערך קיימים והנפקות חדשות. מחלקת המחקר של המשרד עשויה להיות מורכבת מכלכלנים, אנליסטים טכניים ואנליסטים מחקריים. החוקרים מתמחים גם בסוגים מסוימים של ניירות ערך או בענפים מסוימים.
ניתן לחלק את מחלקת המחקר לחטיבות קמעוניות ומוסדיות. עם זאת, חברות עם מחלקת מחקר אחת בלבד רשאיות להגיש דוחות המכוונים ללקוחות מוסדיים לרשות משקיעים קמעונאיים. אם המשרד יארח מחלקת מחקר מוסדית אחת, הוא יכסה גם סוגיות, פוטנציאל השתלטות ומיזוגים חדשים. יחד עם המחלקה הקמעונאית, אנליסטים עשויים להיות מעורבים יותר בבניית תיקים לחשבונות פרטיים ועסקיים קטנים.
מינהל
מחלקת הממשל היא מרכיב חיוני בארגון המשרד. הוא מקיים ניירת וחשבונאות נאותה עבור כל העסקאות והעסקאות. חשוב מכך, היא מבטיחה ציות לחקיקת ניירות ערך ומפקחת על משאבי אנוש פנימיים.
יש לתת דין וחשבון על כל העסקאות שנעשו על ידי המשרד. יש לאזן כל הזמן את כל הכספים והניירות הערך הנכנסים והיוצאים. יש לבדוק ניירות ערך בדרישות רישום ומסירה, בתוספת דיבידנד יש לזקוף חשבונות כפי שהתקבלו.
בחטיבת האשראי והתאימות עובדי התיווך עוקבים כל העת אחר החשבונות אחר ציות להנחיות התעשייתיות והפנימיות. מעקב זה מבטיח שתשלומים וניירות ערך יתקבלו בתאריכי המועד שלהם וכי חשבונות השוליים עומדים בדרישות הרווחיות הרלוונטיות.
החטיבה הפיננסית מפקחת על ענייני חשבונאות, כגון שכר, תקצוב, דוחות כספיים והצהרות. רמות הון מינימלי נשמרות על פי דרישות הענף. מה שמבטיח כי המחלקות השונות במשרד מחזיקות בכספים מספיקים בכדי להתאים לשינויים בעסקי המשרד.
בשורה התחתונה
למרות חשיבותם לתעשייה הפיננסית ולכלכלה, חברות ניירות ערך עדיין מהוות תעלומה עבור המשקיעים הממוצע. חברות ניירות ערך נוהגות לקיים תרבות סודית למדי, בעיקר בגלל התפקידים והעיסוקים המקצועיים של השחקנים.
משקיעים קמעונאיים רבים מתקשרים רק עם היועץ או המתווך הפיננסי שלהם. יותר ויותר מקובל שמשקיעים בהכוונה עצמית משתמשים בפלטפורמת המסחר של חברת תיווך מבלי לדבר עם עובדים כלשהם. מצב זה משאיר לרוב האנשים חוסר תובנה לגבי מערך התפקידים הרחב יותר בחברות ניירות ערך.
מחלקת המכירות מעסיקה בדרך כלל את המספר הגדול ביותר של אנשים בחברת ניירות ערך.
זה מועיל לכל משקיע לדעת מי עומד מאחורי סט דלתות האלון המרהיבות. העובדים בחברת ניירות ערך יכולים להשפיע על התשואות הריאליות של תיק ההשקעות של האדם. למי שמעוניין, יש עוד הרבה מה ללמוד על פונקציות תיווך.
