למרות הרווחים הרשמיים של חברות, קיצוץ מס גדול ואבטלה נופלת, המשקיעים לא ששו להציע הצעות מניות גבוהות יותר ברבעון הזה. אין רמזים מהותיים לשוק דובי נכנס, כך שזה יכול להיות פשוט ביטוי של "למכור במאי וללכת", אמירה ישנה בשוק המניות.
בסמינר הפרשנויות השוק יומי של Investopedia התמקדנו בסיבות שהמשקיעים צריכים להישאר מעורבים בשוק הקיץ. למרות שכמה ממובילי השוק המסורתיים כמו טק, קמעונאות ותעשייה כבר מפגרים, ישנם כמה מגזרים וקבוצות עם פוטנציאל צמיחה מרוכז אם אתה יודע לאן לחפש.
שירותי אנרגיה ומלאי תחבורה עשויים להיות בעלי ערך מוסתר
מחירי הנפט עולים ב 20% מתחילת השנה, ובכל זאת מחירי מלאי האנרגיה הממוצעים עולים בפחות ממחציתם. בדרך כלל, היחסים המובילים בפיגור הם בדיוק הפוך ומלאי הנפט היו גבוהים בהרבה. ניתן להטיל חלק גדול מהאשמה באי הוודאות באשר לאספקת אנרגיה מאיראן ומוונצואלה, אך ישנם נושאים אחרים העשויים להסתיר את הערך הטוב ביותר בשוק.
לדוגמא, צמיחה צפויה של 3% בכלכלה האמריקאית ועליית הייצור התעשייתי תעלה את מחירי המניות ללא קשר לחוסר הוודאות העולמי. עם זאת, חברות נפט גדולות ומשולבות כמו אקסון מוביל (XOM) ושברון (CVX) אינן מעניינות כמו שהיו בדרך אחרת בגלל עומסי חובות והיענות איטית לשינויי שוק בשנים 2017-2018.
חברות חיפושי נפט קטנות, עצמאיות, כמו Cabot Oil (COG), או Apache (APA) היו מגיבות יותר לשינויים בשוק מאשר החברות המשולבות, אך רבות מהן גדרו באופן מוגזם חלק ניכר מההפסד שלה בשנת 2017, מה שהוביל לביצועים פחות טובים בהשוואה לבני גילם הגדולים יותר.
הבעיות שעומדות בפני חברות הנפט המשולבות הגדולות והעצמאים הקטנים יותר נמנעות במידה רבה על ידי המניות שלדעתנו הן בעלות הסיכוי הגבוה ביותר מביניהן בקיץ כאשר הביקוש לאנרגיה עולה. זה יהיה כמו שירותי אנרגיה וחברות אספקה ומלאי תובלה בתחום זה. לדוגמה, סיליקה אמריקאית (SLCA), ספקית של חול שבר להתאוששות נפט, נמצאת במגמת עלייה ברבעון השני ככל שמפיקים בצפון אמריקה מדליקים בארות נוספות. עלייה בביקוש מגידול בייצור (הנתמך על ידי קיצוץ ההיצע המתמשך של OPEC) פוטנציאל להחזיר את המניה מעל לשיאיו האחרונים, אשר ישלים דפוס טכני שורי תחתון כפול תחתון.
חברות הרכבות כמו נורפולק דרום (NSC) וברלינגטון הצפוני של סנטה פה (BNSF) דרך חברת האם, ברקשייר הת'אוויי (BRK-A) מעניינות מאוד גם כאשר העלייה בביקוש למשלוח לבתי זיקוק בחופי הים ומשלוחי החומרים לבארות. החברה של וורן באפט כבר החזירה בעיקר ברכישת BNSF באמצעות דיבידנדים מאז הרכישה ב -2009.
החברות שהדגשנו כבר הודיעו, או לדעתנו, ככל הנראה יודיעו על תוכניות לרכישת מניות הממומנות על ידי קיצוץ המס בשנת 2017. אנו מאמינים כי הדבר מציב את המשקיעים בעמדה ייחודית להרוויח מעונת האנרגיה בקיץ, כאשר נראה כי המדדים הגדולים "יטפסו על קיר הדאגה" ויתסכלו שוב את מניות המניות.
יש לך שאלות לגבי ביצועי מלאי זה או אחר? הצטרפו לפרסומי השידור היומיים שלנו בשעות השבוע מהשעה 19 בערב ET כדי לדון עם האנליסטים שלנו. היכנס לרשימה לקבלת עדכונים יומיים.
