התשואה על שטר 10 שנות האוצר האמריקני עלתה ל -17.114% ב -17 באפריל ואז טבלה ל -2.549% ב -18 באפריל. עליית התשואה נגרמה ככל הנראה מהפחתה של 4 מיליארד דולר באוצר האמריקני לתקופה שהסתיימה ב- 17 באפריל. ככל הנראה, הפדרל רזרב איפשר ל -4 מיליארד הדולר לפרוס את מאזנו בכך שלא השקיע מחדש את הכנסות האוצר שהגיעו לפירעון ב- 15 באפריל.
לדעתי, ל"הידוק כמותי "זה השפעה שלילית על הצמיחה הכלכלית, שכן הכסף עוזב את המערכת הבנקאית. גורמים רשמיים ב- Fed אומרים שזה לא קורה. הנשיא טראמפ מסכים עם הנחת היסוד שלי והוא מגיב בכך שהוא מינה את סטיבן מור והרמן קיין למועצה הפדרלית ריזרב. הנשיא רוצה ששני מוחות דומים יתמודדו עם בעיות שהוא רואה בבחירות המדיניות שעשה יו"ר הפד ג'רום פאוול. אתה פשוט לא יכול להוציא מיליארדים ומיליארדים מהמערכת הבנקאית בלי לפגוע בכלכלה.
המאזן מסומן כעת ב -3.932 טריליון דולר, ירידה של 568 מיליארד דולר משיאו של 4.5 טריליון דולר בסוף ספטמבר 2007.
FOMC
קריאת הפד שלי נותרה זהה: ועדת השוק הפתוח הפדרלי (FOMC) תשאיר את שיעורי הכספים הפדרליים על 2.25% עד 2.50% עד 2019 ואולי עד סוף 2020 לאחר הבחירות לנשיאות. הפד ימשיך לנקז את המאזן עד ספטמבר 2019, אך זה יסתיים בהפסקה ולא סוף להידוק הכמותי.
סקירת האסטרטגיה המאזנית של הפדרל ריזרב : הפדרל ריזרב יפסיק את ההתרגלות בסוף ספטמבר 2019. הפד קבע לוח זמנים להירגע של 50 מיליארד דולר באפריל ואז 35 מיליארד דולר לכל אחד מחמשת החודשים הקרובים עד ספטמבר. זה יוריד את המאזן ל -3.731 טריליון דולר, שלא יעמוד ביעד המוצהר של היו"ר פאוול למאזן של 3.5 טריליון דולר. 231 מיליארד דולר נוספים יתוכננו ככל הנראה לאחר בחירות 2020.
התרשים היומי עבור התשואה על שטר האוצר האמריקאי ל -10 שנים
Refinitiv XENITH
התרשים היומי של התשואה על שטר האוצר האמריקני מראה שתשואה זו עלתה בשבוע שעבר ל -2.614% לאחר שנסחרה עד 2.340% ב -28 במרץ. התשואה נסגרה בשבוע שעבר על 2.549%. רמת הערך הרבעוני שלי היא 2.759%, כאשר הצירים החודשיים והחצי שנתיים שלי הם 2.576% ו- 2.605%, בהתאמה. הצירים הללו היו מגנטים בשבוע שעבר. רמת הסיכון השבוע היא 2.458%.
התרשים השבועי לתשואה על שטר האוצר האמריקאי ל -10 שנים
Refinitiv XENITH
התרשים השבועי לתשואה על שטר האוצר האמריקני ל -10 שנים מראה את הירידה בתשואות שהחלה מתשואה גבוהה של 3.261% שנקבעה במהלך השבוע ה -12 באוקטובר כששיאו של שוק המניות. תשואה זו החזיקה בממוצע נע של 200 שבועות פשוט, או "היפוך לממוצע", על 2.356% בשבוע של 29 במרץ. תשואת האג"ח נסגרה בשבוע שעבר מעט מתחת לממוצע הנע המשנה של חמישה שבועות, על 2.569%. הקריאה הסטוכסטית האיטית של 12 על 3 x 3 עלתה בשבוע שעבר ל 32.01, עלייה מ -25.41 ב- 12 באפריל.
תרשים יומי עבור SPDR S&P 500 תעודת סל (SPY)
Refinitiv XENITH
ה- SPDR S&P 500 ETF (SPY) סגר את שבוע המסחר המקוצר ביום חמישי, 18 באפריל, במחיר של 290.02 $, 24.1% מעל לשפל החודש ב -26 בדצמבר, של 233.76 $ ונמצא רק 1.3% מתחת לשיאו התוך-יומי של כל הזמנים, 293.94 דולר שנקבע בספטמבר. 20. רמות הערך החודשיות והחצי שנתיות שלי הן 272.17 $ ו 266.14 $, בהתאמה, כאשר הצירים השבועיים והשנתיים שלי הם 288.99 $ ו 285.86 $ בהתאמה, והרמה המסוכנת הרבעונית שלי היא 297.56 $.
תרשים שבועי עבור SPDR S&P 500 תעודת סל (SPY)
Refinitiv XENITH
התרשים השבועי עבור תעודת הסל SPDR S&P 500 הוא חיובי אך קנוי יתר על המידה, כאשר תעודת הסל עולה על הממוצע הנע שלו של חמישה שבועות במחיר של 283.00 $ ומעל הממוצע הנע הפשוט של 200 שבועות, או "היפוך לממוצע", במחיר של 239.98 דולר לאחר מכן. הממוצע עמד על 234.71 דולר בשבוע של 28 בדצמבר. הקריאה הסטוכסטית האיטית של 12 על 3X3 השבועית עלתה ל 94.52 בשבוע שעבר, עלייה מ 92.77 ב 12 באפריל ומעלה מ- 90.70 ב- 5 באפריל, והתקדמה מעל סף הקנייה יתר של 80.00.. SPY נשאר במצב "בועה פרבולית מתנפחת" עם קריאה מעל 90.00.
כיצד להשתמש ברמות הערך והרמות המסוכנות שלי: רמות הערך ורמות הסיכון מבוססות על תשע הסגירות האחרונות לשבוע, חודשי, רבעוני, חצי שנתי ושנתי. קבוצת המפלסים הראשונה התבססה על הסגירות ב- 31 בדצמבר. הרמות החצי שנתיות והשנתיות המקוריות נותרות במשחק. הרמה השבועית משתנה כל שבוע; הרמה החודשית השתנתה בסוף ינואר, פברואר ומרץ. הרמה הרבעונית השתנתה בסוף מרץ.
התיאוריה שלי היא שתשע שנים של תנודתיות בין סוגרים מספיקות בכדי להניח שכל האירועים השורים או הדוביים האפשריים עבור המניה נכללים בהם. בכדי לתפוס את התנודתיות במחיר המניות, על המשקיעים לקנות מניות בחולשה לרמת ערך ולהקטין את האחזקות בכוח ל ברמה מסוכנת. ציר הוא רמת ערך או רמה מסוכנת שהופרה באופק הזמן שלה. צירים פועלים כמגנטים שיש להם סבירות גבוהה להיבחן שוב לפני אופק הזמן שלהם.
אופן השימוש בקריאות סטוכסטיות איטיות של 12 על 3 x 3 שבועיות : הבחירה שלי להשתמש בקריאות סטוכסטיות איטיות של 12 על 3 x 3 על בסיס שבועי התבססה על בדיקה לאחור של שיטות רבות לקריאת המומנטום של מחיר המניה במטרה למצוא את השילוב שהביא למעט ביותר אותות שווא. עשיתי זאת בעקבות ההתרסקות בשוק המניות ב -1987, כך שהייתי מרוצה מהתוצאות במשך יותר משלושים שנה.
הקריאה הסטוכסטית מכסה את 12 השבועות האחרונים של עליות, שפל וסגירות עבור המניה. יש חישוב גולמי של ההבדלים בין הנמוך הגבוה ביותר לנמוך ביותר לעומת הסגרים. רמות אלו משתנות לקריאה מהירה ולקריאה איטית, וגיליתי שהקריאה האיטית עבדה הכי טוב.
מאזני הקריאה הסטוכסטית בין 00.00 ל- 100.00, כאשר הקריאות מעל 80.00 נחשבות לקנייה יתר וקריאות מתחת לשעה 20.00 נחשבות למכירה יתר. לאחרונה, ציינתי שהמניות נוטות להגיע לשיא וירידות של 10% עד 20% ויותר זמן קצר לאחר קריאה עולה מעל 90.00, ולכן אני קורא ש"בועה פרבולית מתנפחת ", כמו שבועה תמיד קופצת. אני מתייחס גם לקריאה שמתחת לשעה 10.00 כ"זול מכדי להתעלם ".
