תעודת סל מול קרן נאמנות: סקירה כללית
משקיעים עומדים בפני מגוון אפשרויות מבולבל: מניות או אגרות חוב, מקומיות או בינלאומיות, מגזרים ותעשיות שונות, ערך או צמיחה. ההחלטה אם לקנות קרן נאמנות או קרן נסחרת בבורסה (ETF) עשויה להיראות כמו שיקול של מה בכך לצד כל האחרים, אך ישנם הבדלי מפתח בין שני סוגי הקרנות שיכולים להשפיע על כמה כסף אתה מרוויח ואיך אתה מרוויח זה.
שתי קרנות הנאמנות והן תעודות הסל מחזיקות בתיקים של מניות ו / או אג"ח ולפעמים משהו אקזוטי יותר, כמו מתכות יקרות או סחורות. עליהם להקפיד על אותן תקנות המכסות את מה שהם יכולים להחזיק, כמה ניתן לרכז באחזקה אחת או מעטה, כמה כסף הם יכולים ללוות ביחס לגודל התיק ועוד.
מעבר לאלמנטים אלה, השבילים מתפצלים. חלק מההבדלים עשויים להיראות מעורפלים, אך הם יכולים להפוך קרן מסוג אחד או אחרת להתאמה טובה יותר לצרכים שלך.
תעודות סל
כפי שהשם מרמז, תעודות הסל נסחרות בבורסות, בדיוק כמו שעושות מניות נפוצות, והצד השני של הסחר הוא משקיע אחר כמוך ולא מנהל הקרן. אתה יכול לקנות ולמכור בכל נקודה במהלך סחר מסחר בכל מחיר שיהיה כרגע על סמך תנאי השוק, לא רק בסוף היום, ואין תקופת החזקה מינימלית. זה רלוונטי במיוחד במקרה של תעודות סל העוקבות אחר נכסים בינלאומיים, כאשר מחירו של הנכס טרם התעדכן כדי לשקף מידע חדש, אך להערכת השוק האמריקני. כתוצאה מכך תעודות סל יכולות לשקף את מציאות השוק החדשה מהר יותר מכפי שקרנות נאמנות יכולות.
הבדל מרכזי נוסף הוא שמרבית תעודות הסל מעקב אחר מדדים, כלומר מנסים להתאים את התשואות ותנועות המחירים של מדד, כמו S&P 500, על ידי הרכבת תיק התואם את בוחרי המדד ככל האפשר.
ניהול פסיבי אינו הסיבה היחידה ש- תעודות סל זולות בדרך כלל. לתעודות סל למעקב אחר מדדים הוצאות נמוכות יותר מקרנות נאמנות למעקב אחר מדדים, וקומץ תעודות הסל המנוהלות באופן פעיל בחוץ הן זולות יותר מאשר קרנות נאמנות מנוהלות באופן פעיל.
ברור שמשהו אחר קורה. זה קשור למכניקה של ניהול שני סוגי הקרנות והיחסים בין קרנות לבעלי מניותיהם.
בתעודת סל, מכיוון שקונים ומוכרים עוסקים זה בזה, יש למנהלים הרבה פחות מה לעשות. ספקי תעודות הסל, לעומת זאת, רוצים שמחיר תעודת הסל (שנקבע על ידי עסקאות תוך יום) יתיישר ככל האפשר לערך הנכסים הנקי של המדד. לשם כך הם מתאימים את היצע המניות על ידי יצירת מניות חדשות או פדיון מניות ישנות. המחיר גבוה מדי? ספקי תעודות הסל ייצרו יותר היצע כדי להחזיר אותו למטה. את כל זה ניתן לבצע באמצעות תוכנית מחשב, שלא נגעה בידי אדם.
מבנה תעודות הסל מביא ליעילות מס רבה יותר. משקיעים בתעודות סל וקרנות נאמנות ממוסות כל שנה על בסיס הרווחים וההפסדים שנגרמו בתיקים, אך תעודות סל עוסקות בפחות מסחר פנימי ופחות מסחר יוצר פחות אירועים חייבים במס (מנגנון יצירת ופדיון של תעודת סל מקטינה את הצורך במכירה). אז אלא אם תשקיע באמצעות רכב 401 (ק) או רכבים מועדפים אחרים על מס, קרנות הנאמנות שלך יחלקו לך רווחים חייבים במס, גם אם פשוט החזקת את המניות. בינתיים, עם תיק כל תעודות הסל, המס בדרך כלל יהיה נושא רק אם וכאשר אתה מוכר את המניות.
תעודות הסל עדיין חדשות יחסית בעוד שקרנות הנאמנות קיימות מזה שנים, כך שמשקיעים שלא מתחילים לצאת לדרך צפויים להחזיק בקרנות נאמנות עם רווחים מובנים במס. מכירת קרנות אלה עשויה להפעיל מסים על רווחי הון, ולכן חשוב לכלול את עלות המס הזו בהחלטה לעבור לתעודת סל.
ההחלטה מסתכמת בהשוואה בין התועלת לטווח הארוך של מעבר להשקעה טובה יותר ותשלום מס מראש יותר, לעומת הישארות בתיק של השקעות פחות אופטימליות עם הוצאות גבוהות יותר (זה יכול להיות גם בזבוז בזמנך, וזה שווה משהו).
זכור כי, אלא אם כן אתה מתנות או יוריש את תיק תעודות הסל שלך, תשלם יום אחד מס על הרווחים המובנים האלה. כך שלרוב אתה פשוט דוחה מיסים, ולא נמנע מהם.
קרן נאמנות
כשמכניסים כסף לקרן נאמנות, העסקה היא עם החברה שמנהלת אותה - Vanguards, T. Rowe Prices ו- BlackRocks of the World - או ישירות או באמצעות חברת תיווך. רכישת קרן נאמנות מתבצעת לפי שווי הנכסים הנקי של הקרן בהתבסס על מחירה כאשר השוק נסגר באותו יום או ביום שאחרי אם תבצע את ההזמנה לאחר סגירת השווקים.
כשאתה מוכר את המניות שלך, אותו תהליך מתרחש, אך הפוך. עם זאת, אל תמהר מדי. חלק מקרנות הנאמנות מעריכות קנס, לעיתים בשיעור של 1% משווי המניות למכירה מוקדמת (בדרך כלל מוקדם יותר מ -90 יום לאחר הרכישה).
קרנות נאמנות יכולות לעקוב אחר מדדים, אך הרוב מנוהלים באופן פעיל. במקרה זה, האנשים שמנהלים אותם בוחרים מגוון אחזקות כדי לנסות לנצח את המדד שהם שופטים את הביצועים שלהם נגדם.
זה יכול להיות יקר. קרנות מנוהלות באופן פעיל חייבות להוציא כסף על אנליסטים, מחקר כלכלי ותעשייתי, ביקורי חברות וכדומה. זה בדרך כלל הופך קרנות נאמנות ליקרות יותר לניהול - ולמשקיעים בבעלותם - מאשר תעודות סל.
קרנות נאמנות ותעודות סל הן שתיהן פתוחות. המשמעות היא שניתן להתאים או למטה את מספר המניות המצטיינות בתגובה להיצע ולביקוש.
כאשר יותר כסף נכנס ואז יוצא מקרן נאמנות ביום נתון, המנהלים צריכים להקל על חוסר האיזון על ידי העמדת הכסף הנוסף לעבודה בשווקים. אם יש יצוא נטו, עליהם למכור כמה אחזקות אם אין מספיק מזומנים רזרביים בתיק.
בשורה התחתונה
לאור ההבחנות בין שני סוגי הקרנות, איזו מהן עדיפה לך? זה תלוי. כל אחד יכול למלא צרכים מסוימים. לעיתים קרובות הגיוני בקרנות נאמנות להשקיע בגומחות מעורפלות, כולל מניות של חברות זרות קטנות יותר ואזורים מורכבים אך עשויים להיות מתגמלים כמו קרנות הון ניטרליות בשוק או קרנות הון ארוכות / קצרות הכוללות פרופילי סיכון / תגמול אזוטריים.
אך ברוב המצבים ועבור מרבית המשקיעים הרוצים לשמור על דברים פשוטים, תעודות סל, עם שילובן של עלויות נמוכות, קלות גישה ודגש על מעקב אחר מדדים, עשויות להחזיק את הקצה. היכולת שלהם לספק חשיפה לפלחי שוק שונים בצורה ישירה הופכת אותם לכלים שימושיים אם העדיפות שלך היא לצבור עושר לטווח ארוך עם תיק מאוזן ומגוון רחב.
Takeaways מפתח
- גם קרנות נאמנות וגם תעודות סל מחזיקות בתיקים של מניות ו / או איגרות חוב ומדי פעם משהו אקזוטי יותר, כמו מתכות יקרות או סחורות. ההבדל העיקרי הוא שרוב תעודות הסל הן מעקב אחר מדדים. קרנות קופות יכולות לעקוב אחר מדדים, אך רובן מנוהלות באופן פעיל.
