בעוד שמשקיעים מעריכים מניות באמצעות כמה נקודות מבט אנליטיות שונות, כולל יחסי רווחיות, יחסי הכנסה ויחסי נזילות, עליהם להקפיד לכלול יחסים פיננסיים שניתן להשתמש בהם באופן ספציפי על מנת לספק אותות אזהרה מוקדמים לפשיטת רגל אפשרית הממשמשת ובאה. ישנם יחסי מפתח שיכולים לספק אזהרות כאלו מבעוד מועד, ולתת למשקיעים זמן רב להיפטר מריבית ההון שלהם לפני שהגג הפיננסי ייפול.
יחס נוכחי
היחס השוטף, המחלק את הנכסים השוטפים בפשטות בהתחייבויות שוטפות, הוא אחד מיחסי הנזילות העיקריים המשמשים להערכת התקינות הפיננסית של החברה. היא מעריכה את יכולת החברה למסור את כל התחייבויות החוב לטווח הקצר שלה, על ידי מדידת התאמת המשאבים הנוכחיים של החברה לכיסוי כל התחייבויות החוב שלה במשך 12 החודשים הקרובים. יחס זרם גבוה יותר מצביע על כך שלחברה יש נזילות רבה יותר. באופן כללי, יחס נוכחי של 2 ומעלה נחשב לבריא. יחס של פחות מ- 1 הוא סימן אזהרה מוגדר.
תזרים מזומנים תפעולי למכירות
מזומנים ותזרים מזומנים הם המפתח להצלחה והישרדות של כל עסק. יחס תזרים המזומנים לתפעול - תזרים מזומנים תפעולי מחולק בהכנסות ממכירות - מצביע על יכולת של החברה לייצר מזומנים ממכירותיה. הקשר האידיאלי בין תזרים מזומנים תפעולי למכירות הוא אחד מגידול מקביל. אם תזרימי המזומנים לא גדלים בהתאם לגידול במכירות, זה גורם לדאגה, וזה עשוי להוות אינדיקציה לניהול לא יעיל של עלויות או חייבים. בדומה ליחס הנוכחי, באופן כללי, ככל שיחס זה גבוה יותר, כך ייטב. אנליסטים מעדיפים לראות מספרים משפרים, או לפחות עקביים, לאורך זמן.
יחס חוב / הון
יחס החוב / ההון (D / E), בעיקרו יחס מינוף, הוא אחד היחס הנפוץ ביותר להערכת הבריאות הפיננסית של החברה. זה מספק מדד ראשוני ליכולתה של החברה לעמוד בהתחייבויות מימון ולמבנה מימון החברה, בין אם זה מגיע יותר ממשקיעי מניות ובין אם יותר ממימון חובות. אם יחס זה גבוה או הולך וגדל, זה מצביע על כך שהחברה תלויה יתר על המידה במימון מנושים לעומת ההון שמספקים משקיעי המניות.
היחס חשוב גם מכיוון שהוא אחד הגורמים הנחשבים על ידי המלווים. אם המלווים מאמינים שהיחס מתחזק בצורה לא נוחה, יתכן שהם לא מוכנים להעניק אשראי נוסף לחברה. יחס D / E אופטימלי הוא בערך 1, כאשר ההון שווה בערך להתחייבויות. למרות שיחס ה- D / E משתנה בין ענפים, הכלל הכללי הוא שיחס הגבוה מ- 2 נחשב לא בריא.
תזרים מזומנים ליחס חוב
תזרים מזומנים הוא חיוני לכל עסק; שום עסק אינו יכול לפעול ללא מזומן הדרוש לשלם חשבונות, לבצע תשלומים על הלוואות, שכירות או משכנתא, לעמוד בשכר ולשלם מיסים הכרחיים. יחס תזרים המזומנים לחובות, המחושב כתזרים מזומנים מפעילות המחולק בסך החוב, נחשב לעיתים כמנבא הטוב ביותר לכישלון עסקי פיננסי.
יחס כיסוי זה מציין את פרק הזמן התיאורטי שייקח לחברה לפרוש את כל חובה החוב אם 100% מתזרים המזומנים שלה היו מוקדשים לתשלום חובות. יחס גבוה יותר מצביע על חברה בעלת יכולת טובה יותר לכסות את חובותיה. יש אנליסטים המשתמשים בתזרים מזומנים חופשי במקום בתזרים מזומנים מפעולות בחישוב, מכיוון שגורמי תזרים מזומנים חופשיים בהוצאות ההון. יחס הגבוה מ -1 נחשב בדרך כלל לבריא, אך בדרך כלל כל ערך שמתחת ל -1 מתפרש כאותת על פשיטת רגל הממשמש ובא תוך מספר שנים אלא אם כן החברה נוקטת בצעדים לשיפור ניכר של מצבה הכלכלי.
מדד נוסף המשמש לעתים קרובות לחיזוי פשיטת רגל פוטנציאלי הוא ציון Z, שהוא שילוב של מספר יחסים פיננסיים המשמשים לייצור ציון מורכב יחיד.
