רכיב הדאו Walmart Inc. (WMT) הציג שיא בכל הזמנים במפגש יום שישי, והדגיש את המשך כוחו למרות העלאת התעריפים והתחזקות גוברת להאטה כלכלית. החברה ירתה על כל הצילינדרים ברבעונים האחרונים, בנתה רווחים והרחבה את השוליים, כך שמחירי המניות הגבוהים יותר הגיוניים לחלוטין. עם זאת, עיקר כוחה של 2019 הגיע מיציאה מחודשת מתוך קמעונאים לבנים וטיט, מה שמעלה ספקות באורך החיים של המדדים המוצקים בסלע.
לשחקני השוק יש הזדמנות רעננה להתווכח על סיכויי ענק המסחר השבוע, כאשר הרווחים ברבעון השלישי מתוכננים לשוק המוקדם ביום חמישי. אנליסטים יחפשו רווחים של 1.09 דולר למניה על הכנסות של 127.9 מיליארד דולר באותה עת, תוך ציפייה להנחיות שורית לגבי מכירות והשוואת השוואה לשנת 2020. החמצה של מספרים אלה עלולה בקלות לעורר ירידה, במיוחד עם פסימיות גוברת לגבי עסקת סחר בסין.
המניה התפשטה גבוה יותר לאחר שוואלמארט גברה על אומדני הרווח והעלתה את ההנחיות באוגוסט, ונכנסה למגמה עליונה שהציבה את ההתנגדות לחודש יולי ב 115 $ מספר שבועות לאחר מכן. העצרת התחילה לטווח המסחר באוקטובר, עם פריצת טווחים מאושרת לאחר שהרווחים פתחו את הדלת ל -135 עד 140 דולר. עם זאת, סיכון החיסרון נראה כרגע גדול מהפוטנציאל ההפוך, כאשר דוח שהתקבל בצורה גרועה מעלה את הסיכויים למכירה הנמוכה שממלאת את הפער ביולי בין 108 ל -110 דולר.
וול סטריט התחילה להיות ספקנית יותר לגבי עתידה של החברה ברבעון הנוכחי, עם כמה שדרוגים בוטיקיים באוגוסט ו"הקנייה "של נומורה באוקטובר מדורגת את הפעולות הבולטות ביותר. הססנות מאנליסטים איננה חריגה מכיוון שהמניה מוערכת במלואה לאחר פרסום תשואות העולות על 25% עד כה בשנת 2019. חפש עסקת סחר בכדי לאפס איפוס שורי של המספרים הללו, בעוד שמבוי סתום ממושך עשוי לעורר סערה של דרגות יורדות., במיוחד אם הדו"ח השבוע לא מצליח להנחות את המצב.
תרשים לטווח ארוך של WMT (2000 - 2019)
TradingView.com
מגמה רב-שנתית ניצחה מעט מעל 70 $ ברבעון האחרון של 1999, והציגה שיא שלא הוטל עליו אתגר במשך 12 השנים הבאות. זה נמכר בסוף שנות האלפיים בסכום של 40 $ הדולר ובחן את הרמה בהצלחה פעמיים בשנת 2003, אך ה- uptick שלאחר מכן לא הצליח למשוך ריבית קנייה. העצרת הסתיימה מעט מעל 60 דולר בשנת 2004, ופינה את מקומה לקלטת מתה שהקפיצה לאורך התמיכה בטווח הרביעי של 2007.
מניות Walmart התחזקו בצורה גבוהה יותר באותה עת שוק השור של אמצע העשור הגיע לסיומו באופטיפיקציה מנוגדת, שהונעה על ידי החשש הגובר מפני התמוטטות כלכלית. אף על פי כן, העצרת לא הצליחה להעלות שיאים שהתרחשו בין השנים 2000-2003, והמשיכה את טווח המסחר הרב-שנתי לשנת 2011, אז התקדמה קבועה. היא הגיעה להתנגדות של 1999 שנה לאחר מכן וצנחה לתבנית איחוד צרה שהניבה סוף סוף פריצה בשנת 2014.
העצרת נכשלה בשנת 2015 לאחר שדיווחים קמעונאיים הדגישו יציאה מחסני לבנים וטיט לאתרי מסחר אלקטרוני שכללו את Amazon.com, Inc (AMZN). וולמארט הגיב ברכישה המתוכננת של Jet.com ובנוסף לפריסה יקר של פורטל המסחר האלקטרוני המתוחכם. יוזמות אלה נשאו פרי בשנת 2017, והביאו לפריצה והתקדמות היסטורית ששימשה בכל השיא 120.92 דולר במושב יום שישי.
מתנד הסטוכסטיקה החודשי נכנס למעגל קנייה ביוני 2018 וכעת הגיע לרמה של קנייה יתר במיוחד שהפעילה ירידות מרובות מאז 2008. במקביל, המניה גילתה דפוס טריז עולה לעיתים קרובות נראה בשלבים האחרונים של מגמת עלייה. העצרת לרבעון הרביעי הגיעה בדיוק להתנגדות טריז, כששני האלמנטים הטכניים מעלים את הסיכויים לירידה שבודקת את רמת ה 100 $ הפסיכולוגית בחודשים הקרובים.
בשורה התחתונה
שוורים ודובים מתאימים באופן שווה לדוח הרווחים ברבעון השלישי השבוע, אך טכנאים מורחבים יתר על המידה מעלים את הסיכויים לתיקון ביניים עבור מלאי וולמארט שנמשך עד 2020.
