מהו יועץ למסחר בסחורות (CTA)?
יועץ למסחר בסחורות (CTA) הוא אדם או משרד המספק ייעוץ אינדיבידואלי לגבי קנייה ומכירה של חוזים עתידיים, אופציות על חוזים עתידיים או חוזים מסוימים במט"ח. יועצי סחר בסחורות דורשים רישום של יועץ למסחר בסחורות (CTA), כפי שמורה על ידי איגוד העתיד הלאומי, ארגון הרגולציה העצמית של הענף.
הבנת יועץ למסחר בסחורות (CTA)
CTA מתנהג כמו יועץ פיננסי, אלא שהייעוד של ה- CTA הוא ספציפי למתן ייעוץ הקשור לסחר בסחורות. השגת רישום ה- CTA מחייבת את המבקש לעבור דרישות בקיאות מסוימות, לרוב בחינת עתיד הסחורות הלאומי מסדרת 3, אם כי נתיבים אלטרנטיביים עשויים לשמש כהוכחת בקיאות.
נתיבים אלטרנטיביים
ההרשמה כ- CTA נדרשת על ידי איגוד החוזים העתידיים ליחידים או חברות המספקות ייעוץ בנושא סחר בסחורות, אלא אם מתקיימות אחת הדרישות הבאות: ייעוץ יינתן לכל היותר 15 איש במהלך 12 החודשים האחרונים ולאדם / המשרד. אינו מחזיק את עצמו בציבור כ- CTA; היחיד / המשרד עוסק באחד ממספר עסקים או מקצועות המופיעים בחוק חילופי סחורות או רשום בתפקיד אחר, והייעוץ הניתן ביחס לסחורות להשקעה הוא עניין המקצועי של יחידים או העסק העיקרי של המשרד; או שהייעוץ הניתן אינו מבוסס על ידע או מכוון ישירות לחשבון ריבית הסחורות של הלקוח.
דרישות
באופן כללי, רישום CTA נדרש לשני מנהלי המשרד, כמו גם לכל העובדים העוסקים בקבלת הוראות או נותנים ייעוץ לציבור. CTA דורש רישום כדי לתת ייעוץ לגבי כל צורות השקעות הסחורות, כולל חוזים עתידיים, פורוורדים, אופציות והחלפות.
השקעות סחורות
השקעות בסחורות כוללות לרוב שימוש במינוף משמעותי, ולכן נדרשות רמת מומחיות גבוהה יותר כדי לסחור כראוי תוך הימנעות מהפוטנציאל להפסדים גדולים. התקנות ליועצי סחר בסחורות מתוארכות לסוף שנות השבעים עם השקעת שוק הסחורות והפכו נגישות יותר למשקיעים קמעונאיים. נציבות המסחר בחוזים עתידיים (CFTC) הרחיבה בהדרגה את הדרישות לרישום CTA לאורך זמן.
קרן CTA
באופן כללי, קרן CTA היא קרן גידור המשתמשת בחוזים עתידיים כדי להשיג את יעד ההשקעה שלה. קרנות ה- CTA משתמשות במגוון אסטרטגיות מסחר כדי לעמוד ביעדי ההשקעה שלהם, כולל מסחר שיטתי ומעקב אחר המגמה. עם זאת, מנהלי קרנות טובים מנהלים באופן פעיל השקעות, תוך שימוש באסטרטגיות שיקול דעת, כמו ניתוח יסודי, בשילוב עם המסחר השיטתי והמגמה שאחריו.
