מהו יחס מחזור הנכסים הקבוע?
יחס מחזור הרכוש הקבוע (FAT) משמש באופן כללי על ידי אנליסטים למדידת ביצועי התפעול. יחס יעילות זה משווה מכירות נטו (דוח רווח והפסד) לרכוש קבוע (מאזן) ומודד את יכולתה של החברה לייצר מכירות נטו מהשקעות בנכסים קבועים, כלומר רכוש, מפעל וציוד (PP&E).
יתרת הרכוש הקבוע משמשת נטו ל פחת שנצבר. באופן כללי, יחס מחזור רכוש קבוע גבוה יותר מצביע על כך שחברה ניצלה בצורה יעילה יותר השקעה ברכוש קבוע כדי לייצר הכנסות.
הנוסחה ליחס מחזור הנכסים הקבוע היא
Deen FAT = נכסים קבועים ממוצעים מכירות נטו היכן: מכירות נטו = מכירות ברוטו, פחות תשואות וקצבאות מכסים נכסים קבועים = 2NABB - יתרת סיום NABB = יתרת התחלה של רכוש קבוע נטו
יחס מחזור נכסים קבוע
מה אומר לך יחס מחזור הנכסים הקבוע?
יחס מחזור הרכוש הקבוע משמש בדרך כלל כמדד בענפי התעשייה הרוכשים רכישה משמעותית של PP&E על מנת להגדיל את התפוקה. כשחברה מבצעת רכישות כה משמעותיות, משקיעים נבונים עוקבים מקרוב אחר יחס זה בשנים שלאחר מכן כדי לראות אם הרכוש הקבוע החדש של החברה מתגמל אותה בגידול במכירות.
בסך הכל, השקעות ברכוש קבוע נוטות לייצג את המרכיב הגדול ביותר מכלל הנכסים של החברה. יחס ה- FAT, המחושב מדי שנה, בנוי כדי לשקף עד כמה ביעילות חברה, או ליתר דיוק, צוות הניהול של החברה, השתמש בנכסים משמעותיים אלו כדי לייצר הכנסות למשרד.
פרשנות יחס מחזור הנכסים הקבוע
יחס תחלופה גבוה יותר מעיד על יעילות רבה יותר בניהול השקעות בנכסים קבועים, אך אין מספר או טווח מדויקים המכתיבים אם החברה הייתה יעילה בהפקת הכנסות מהשקעות כאלה. מסיבה זו, חשוב לאנליסטים ולמשקיעים להשוות את היחס האחרון של החברה לבין יחסים היסטוריים משלה וערכי יחס של חברות עמיתים ו / או יחסים ממוצעים לתעשיית החברה כולה.
אף כי יחס ה- FAT הוא בעל חשיבות משמעותית בענפים מסוימים, על משקיע או אנליסט לקבוע אם החברה הנמצאת בתחום הנמצא בתחום או בתעשייה המתאימה לצורך היחס שיחושב לפני שייחס לו משקל רב.
רכוש קבוע משתנה באופן דרסטי בין סוג חברה אחד למשנהו. כדוגמה, שקול את ההבדל בין חברת אינטרנט לחברת ייצור. לחברת אינטרנט, כמו פייסבוק, בסיס רכוש קבוע קטן משמעותית מאשר ענקית ייצור, כמו קטרפילר. ברור, בדוגמה זו, יחס מחזור הרכוש הקבוע של קטרפילר הוא בעל רלוונטיות רבה יותר וצריך להחזיק משקל רב יותר, יחסית ליחס ה- FAT של פייסבוק.
Takeaways מפתח
- יחס מחזור הרכוש הקבוע מגלה עד כמה יעילה של חברה לייצר מכירות מהרכוש הקבוע הקיים שלה. תוצאה של יחס גבוה יותר מרמזת כי ההנהלה משתמשת ביעילותה הקבועה יותר. יחס FAT גבוה אינו מספר שום דבר על היכולת של החברה לייצר יציבה. רווחים או תזרימי מזומנים.
ההבדל בין יחס הנכסים הקבועים ליחס מחזור הנכסים
יחס מחזור הנכסים משתמש בסך כל הנכסים במקום להתמקד רק בנכסים קבועים כפי שנעשה ביחס ה- FAT. השימוש בסך הנכסים משמש כאינדיקטור למספר החלטות ההנהלה על הוצאות הון ונכסים אחרים.
מגבלות השימוש ביחס הנכסים הקבועים
חברות עם מכירות מחזוריות עשויות להיות בעלות יחס גרוע יותר בתקופות איטיות, ולכן יש לבחון את היחס בכמה תקופות זמן שונות. בנוסף, ההנהלה יכולה למקם מיקור חוץ לייצור כדי להפחית את ההסתמכות על הנכסים ולשפר את יחס ה- FAT, תוך שהיא עדיין נאבקת לשמור על תזרים מזומנים יציב וביסודות עסקיים אחרים.
חברות עם יחסי מחזור נכסים חזקים עדיין יכולות להפסיד כסף מכיוון שכמות המכירות שנוצרת על ידי רכוש קבוע אינה מדברת דבר על יכולתה של החברה לייצר רווחים יציבים או תזרים מזומנים בריא.
