כבר בשנת 1781, אלכסנדר המילטון זיהה כי "מרבית המדינות המסחריות מצאו לנכון להקים בנקים, והם הוכיחו את עצמם כמנועים המאושרים ביותר שהומצאו אי פעם לקידום המסחר." מאז, אמריקה התפתחה לכלכלה הגדולה ביותר בעולם העולם, עם כמה מהשווקים הפיננסיים הגדולים בעולם. אך הדרך מאז ועד היום הושפעה ממגוון גורמים שונים ומסגרת רגולטורית המשתנה ללא הרף. אופיו המשתנה של אותה מסגרת מתאפיין בצורה הטובה ביותר בהנפת מטוטלת, המתנדנדת בין שני הקטבים המנוגדים של ויסות גדולים ופחותים. כוחות, כמו הרצון ליציבות פיננסית גדולה יותר, חופש כלכלי רב יותר, או חשש לריכוז כוח רב מדי בידיים מעטות מדי, הם אלה שמניעים את המטוטלת לנוע קדימה ואחורה.
ניסיונות מוקדמים להסדרה באמריקה באנטבלום
מאז הקמת הבנק הראשון של ארצות הברית בשנת 1791 ועד חוק הבנקאות הלאומי משנת 1863, הרגולציה הבנקאית באמריקה הייתה תערובת ניסיונית של חקיקה פדרלית ומדינית. התקנה הונעה, מצד אחד, מהצורך בשליטה ריכוזית מוגברת לשמירה על יציבות במימון, ובהרחבה, בכלכלה הכללית. לעומת זאת, זה היה מונע מהפחד מפני שליטה רבה מדי בריכוז מועט מדי.
למרות הבאת דרגה יחסית של יציבות פיננסית וכלכלית, הבנק הראשון של ארצות הברית התנגד להיות בלתי חוקתי, כאשר רבים חששו שהוא יחלל סמכויות בלתי מוגבלות לממשל הפדרלי. כתוצאה מכך, אמנתה לא חודשה בשנת 1811. עם פניה של הממשלה לבנקים ממלכתיים למימון מלחמת 1812 והרחבת יתר האשראי שלאחר מכן, התברר יותר ויותר כי יש צורך להחזיר את הסדר הכספי. בשנת 1816 הבנק השני של ארצות הברית יקבל אמנה, אך גם הוא אחר כך ייכנע לפחדים פוליטיים מכמות השליטה שהעניקה לממשל הפדרלי והתפרק בשנת 1836.
לא רק ברמה הפדרלית, אלא גם ברמה של בנקאות המדינה, השגת אמנת חקיקה רשמית הייתה פוליטית ביותר. רחוק מלהינתן על סמך יכולת מוכחת בעניינים כספיים, רכישה מוצלחת של אמנת הייתה תלויה יותר בשייכות פוליטית, ושוחד למחוקק היה דבר שבשגרה. בזמן פירוק הבנק השני, הייתה תחושה הולכת וגוברת של צורך להימלט מהטבע המושחת פוליטית של אמנת החקיקה. עידן חדש של "בנקאות חופשית" התפתח עם מספר מדינות שחוקקו חוקים בשנת 1837 שביטלו את הדרישה להשיג אמנת מחוקקת רשמית להפעלת בנק. עד שנת 1860, רוב המדינות הוציאו חוקים כאלה.
בסביבה זו של בנקאות חופשית, כל אחד יכול היה להפעיל בנק בתנאי, בין היתר, כי כל השטרות שהונפקו חזרו על ידי אבטחה נאותה. אמנם תנאי זה שימש לחיזוק אמינות הנפקת השטרות, אך הוא לא הבטיח פדיון מיידי במינים (זהב או כסף), מה שישמש כנקודה מכריעה. עידן הבנקאות החופשית סבל מחוסר יציבות פיננסית עם התרחשות של כמה משברים בנקאיים, והוא גרם למטבע לא מסודר שהתאפיין באלפי שטרות כסף שונים שהסתובבו בשיעורי היוון משתנים. חוסר היציבות וההפרעה הזו הם אלו שיחדשו את הקריאה ליותר ויסות ופיקוח מרכזי בשנות ה -60 של המאה ה -19.
הגדלת הרגולציה ממלחמת האזרחים לעסקה החדשה
עידן הבנקאות החופשית, המתאפיינת בחוסר מוחלט של שליטה ורגולציה פדרלית, תגיע לסיומו עם חוק הבנקאות הלאומי משנת 1863 (והתיקונים המאוחרים שלו בשנת 1864 ו -1865), אשר נועדו להחליף את הבנקים הממלכתיים הישנים עם צ'רטרים לאומיים. משרד מבקר המטבע (OCC) נוצר על מנת להנפיק צ'רטרים בנקיים חדשים אלה וכן לפקח על כך שהבנקים הלאומיים שמרו על הדרישה לגבות את כל הנפקת השטרות עם החזקות ניירות ערך ממשלתיים בארה"ב.
בעוד שמערכת הבנקאות הלאומית החדשה סייעה להחזיר את המדינה למטבע אחיד ובטוח יותר שלא חווה מאז שנות הבנקים הראשונים והשניים, היא בסופו של דבר הייתה על חשבון מטבע אלסטי שיכול להתרחב ולהתכווץ בהתאם למסחרי וצרכים תעשייתיים. המורכבות הגוברת של הכלכלה האמריקאית הדגישה את חוסר היכולת של מטבע לא-אלסטי, מה שהביא לפאניקות פיננסיות תכופות שהתרחשו בשארית המאה התשע-עשרה.
עם התרחשותה של הפאניקה הבנקאית מ -1907, התברר שמערכת הבנקאות של אמריקה אינה מעודכנת. יתר על כן, ועדה התכנסה בשנת 1912 לבחינת השליטה במערכת הבנקאית והפיננסית של המדינה. הוא מצא שכספי האשראי והזיכוי שלהם הולכים ומתרכזים בידי גברים מעטים יחסית. כתוצאה מכך, תחת נשיאותו של וודרו ווילסון, אושר חוק הפדרל ריזרב משנת 1913 להיאבק בשליטה על כספי המדינה מבנקים ובמקביל ליצור מנגנון שיאפשר מטבע אלסטי יותר ופיקוח רב יותר על התשתית הבנקאית של המדינה.
למרות שהבנק הפדרלי ריזרב שזה עתה הוקם עזר בשיפור מערכת התשלומים של האומה ויצר מטבע גמיש יותר, זה אי הבנה של המשבר הפיננסי בעקבות התרסקות שוק המניות ב -1929, ששימשה לצניחה של האומה במשבר כלכלי קשה שיגיע לכינויו השפל הגדול. הדיכאון יביא לרגולציה בנקאית עוד יותר שהונהגה על ידי הנשיא פרנקלין ד 'רוזוולט כחלק מההוראות במסגרת ניו דיל. חוק הזכוכית-סטייגל משנת 1933 הקים את הפדרציה לביטוח פיקדונות הפדרלי (FDIC), אשר יישמה רגולציה של שיעורי ריבית הפיקדון, והפרידה בין מסחר לבנקאות השקעות. חוק הבנקאות משנת 1935 שימש לחיזוק והענקת כוח ריכוזי יותר של הפדרל ריזרב.
ויסות רגולציה ורגולציה מחדש לאחר המשבר
התקופה שלאחר הרפורמות בבנקאות של ניו דיל עד שנת 1980 חווה מידה יחסית של יציבות בנקאית והתפשטות כלכלית. עם זאת, הוכרה שהרגולציה זו גם הפכה את הבנקים האמריקאים להרבה פחות חדשניים ותחרותיים מבעבר. הבנקים המסחריים בפיקוח חזק איבדו את נתח השוק ההולך וגובר למוסדות פיננסיים פחות מוסדרים וחדשניים. מסיבה זו אירע גל של רגולציה במהלך שני העשורים האחרונים של המאה העשרים.
בשנת 1980 העביר הקונגרס את חוק הפיקוח והבקרה המוניטרית על מוסדות הפיקדון, אשר שימש להסרת רגולציה של מוסדות פיננסיים המקבלים פיקדונות תוך חיזוק השליטה של הפדרל ריזרב על המדיניות המוניטרית. ההגבלות על פתיחת סניפי בנק במדינות שונות שהיו קיימות מאז חוק מקדדן משנת 1927 הוסרו במסגרת חוק בנקאות ויעילות סניפים בין-עירוניים Riegle-Neal משנת 1994. לבסוף, חוק Gramm-Leach-Bliley משנת 1999 ביטל משמעותית היבטים של חוק גלאס-סטייגל כמו גם חוק החזקת בנק משנת 1956, ששניהם שימשו לניתוק שירותי בנקאות להשקעות וביטוח מבנקאות מסחרית. משנת 1999 ואילך בנק יכול להציע שירותי בנקאות מסחרית, ניירות ערך וביטוח תחת קורת גג אחת.
כל הסרת הפיקוח הזו סייעה להאיץ מגמה להגדלת המורכבות של ארגונים בנקאיים ככל שעברו לגיבוש וגיבוש גדולים יותר. מיזוגי המוסדות הפיננסיים גדלו עם מספרם הכולל של ארגונים בנקאיים שהתאגדו ל מתחת ל 8000 בשנת 2008 מהשיא הקודם של כמעט 15, 000 בתחילת שנות השמונים. בעוד שהבנקים הלכו וגדלו, התאגיד של שירותים פיננסיים שונים תחת ארגון אחד שימש גם להגביר את המורכבות של השירותים הללו. הבנקים החלו להציע מוצרים פיננסיים חדשים כמו נגזרים והחלו לארוז נכסים פיננסיים מסורתיים כמו משכנתא יחד בתהליך של איגוח.
במקביל לשבחים אלה על החידושים הפיננסיים החדשים על יכולתם לגוון את הסיכון, משבר המשכנתא המשנה-ראשוני של 2007 שהפך למשבר פיננסי עולמי והצורך בחילוץ בנקים אמריקאים שהפכו "גדולים מכדי נכשל "גרם לממשלה לחשוב מחדש על המסגרת הרגולטורית הפיננסית. בתגובה למשבר, העביר ממשל אובמה את חוק הרפורמה והגנת הצרכן בוול סטריט ב -2010, שמטרתו לא מעט חולשות לכאורה במערכת הפיננסית של ארה"ב. יתכן שייקח זמן לראות כיצד התקנות החדשות הללו משפיעות על אופי הבנקאות בארה"ב
בשורה התחתונה
באמריקה נגד הלוע, ניסיונות רבים להגביר את השליטה והרגולציה הריכוזית במערכת הבנקאית, אך הפחדים מכוח מרוכז ושחיתות פוליטית שימשו כדי לערער את הניסיונות הללו. אף על פי כן, ככל שהמערכת הבנקאית גדלה, הצורך ברגולציה הולכת וגוברת ובשליטה ריכוזית, הביא להקמת מערכת בנקאית שהולאמה במהלך מלחמת האזרחים, להקמת הפדרל ריזרב בשנת 1913 ולרפורמות בניו דיל תחת רוזוולט. בעוד שהרגולציה המוגברת הובילה לתקופה של יציבות פיננסית, בנקים מסחריים החלו להפסיד עסקים למוסדות פיננסיים חדשניים יותר, והצריכו קריאה לריסוס. שוב, מערכת הבנקאות המוחלטת התפתחה והפגינה מורכבות גדולה עוד יותר וירדה את המשבר הכלכלי החמור ביותר מאז השפל הגדול. דודד-פרנק הייתה התגובה, אבל אם ההיסטוריה היא מדריך כלשהו, הסיפור רחוק מלהסתיים, או אולי המטוטלת תמשיך להתנדנד.
