מהי קרן ממוקדת?
קרן ממוקדת היא קרן נאמנות שמחזיקה במגוון קטן יחסית של מניות או אגרות חוב הדומות לאורך מימד כלשהו. בהגדרה, קרן נאמנות ממוקדת מתמקדת במספר מניות מוגבל במספר מוגבל של סקטורים, במקום להחזיק בתמהיל עמדות רחב או מגוון. קרנות ממוקדות נוטות להחזיק משרות בערך 20-30 חברות ומטה, בניגוד לקרנות רבות המחזיקות בתפקידים יותר ממאה חברות.
Takeaways מפתח
- קרן ממוקדת היא קטגוריה של קרן נאמנות שמשקיעה במספר קטן של ניירות ערך שקשורים זה לזה בדרך כלשהי. קרן מגזרית, למשל, תחזיק רק במניות שנמצאות במגזר ענף מסוים ונחקרה בקפידה לצורך שילובן. קרנות ממוקדות מעניקות חשיפה נקודתית בשוק ולא תיק רחב ומגוון.
הבנת כספים ממוקדים
קרנות נאמנות משווקות לרוב כדרך טובה לגוון את תיק ההשקעות. אכן, מרבית קרנות הנאמנות נועדו להחזיק מעמד במספר גדול של חברות, עם משקולות שונות שהוגדרו מראש, וחוסכות מהמשקיע את הבעיה בבחירת כל נייר ערך בנפרד. גיוון זה מאפשר למשקיע לקבל גישה לפרמיית סיכון המניות תוך צמצום הסיכון והתנודתיות.
עם זאת, חלק מהמשקיעים חשים כי גיוון יכול גם להגביל את התשואות על ידי פיזור כספים מכמה סקטורים או חברות, שלא כולם עשויים לעלות על ביצועים במקביל. אם משקיע מרגיש חזק שמגזר או ענף מסוים ישיגו ביצועים טובים בקרוב, הוא או היא יכולים להגדיל את התשואות על ידי ריכוז השקעות בענף זה.
לתעודות סל מגזריות רבות יש את המאפיינים של קרן ממוקדת.
קרנות ממוקדות מקצות את אחזקותיהן בין מספר מוגבל של ניירות ערך שנחקרו בקפידה. למרות שהם לא חווים את היתרונות של הגיוון בגלל האסטרטגיה של "חיפוש אחר איכות", קרנות ממוקדות מסתמכות על מומחיות מחקר לצורך בחירת מניות מעל הממוצע. כתוצאה מכך, התשואות נוטות להיות תנודתיות יותר. קרן זו ידועה גם כ"קרן תת-מגוונת "או" קרן מרוכזת ".
דוגמה לקרן ממוקדת
לקרן המניות הממוקדת Fidelity אסטרטגיות השקעה עיקריות הבאות:
- בדרך כלל משקיעים לפחות 80% מהנכסים במניות. בדרך כלל משקיעים בעיקר במניות משותפות. בדרך כלל, משקיעים 30-80 מניות. השקעה במנפיקים מקומיים וזרים. עמדה בענף, כמו גם תנאי שוק וכלכלה לבחירת השקעות
לקרן המניות הממוקדת Fidelity הייתה תשואה שנתית של 10.12 לשנה של 10.12%, נכון ל 30 באפריל 2018, לעומת 9.02% במדד שלה, מדד Standard & Poor's 500. יחס ההוצאות ברוטו של קרן המניות הממוקדת Fidelity הוא 0.57%. 10 האחזקות הגדולות שלה, נכון ליום 30 באפריל 2018 היו:
- ADOBE SYSTEMS INCSQUARE INC CL AS&P הכנסות הכנסה גלובלית הכנסה פיסית CORPMICROSOFT CORPHUMANA INCSCHWAB CHARLES CORPPAYPAL HLDGS תאגיד אמריקה תאגיד
יחד, עשר האחזקות הללו היוו 53.22% מכלל הקרנות.
