לא כל המשקיעים דוברים בנוגע לפורד מוטור ושות '(ו). למעשה, סוחר האופציות מהמר שמניות פורד יירדו - לא יעלו - לפי סוף השנה. האופציות שתוקפם בתאריך 18 בינואר 2019 מציעות כי הסוחרים מחפשים את פורד ליפול בכמעט 16 אחוזים לכדי 9.30 דולר. וחלקם מהמר כי הירידה יכולה להיות אפילו יותר תלולה, לכ- 30 אחוז.
השקפתם של סוחרי האופציות עומדת בניגוד מוחלט לשדרוגו של מורד סטנלי של פורד למשקל עודף מעודף משקל תוך העלאת יעד מחירו ל -15 דולר מ -10 דולר. האנליסט אדם ג'ונאס מאמין שהמחשבה עשויה לפתח שפל בפורד תוך שהוא הגיע להערכות אטרקטיביות. (ראה עוד:
מניות פורד קופצות על שדרוג כפול של מורגן סטנלי.)
אולם מרבית האנליסטים בוול סטריט שמו את השקפתו של מורגן סטנלי במיעוט. על פי YCharts, מתוך 24 האנליסטים שמכסים את פורד, רק ארבעה מדרגים את המניה קנייה או ביצועים טובים יותר, בעוד 20 מדרגים את המניה שהיא מוכרת או מחזיקה.
טווח מסחר מרומז רחב
אסטרטגיית האופציות הארוכות המתמשכת במחיר השביתה של 9.87 $ מרמזת כי המניה של פורד יכולה לעלות או לרדת ב 21 אחוז ממחיר השביתה. זה יביא את המניה לטווח מסחר של $ 7.75 עד 12.00 $.
אך מספר ההימורים הדוביים עולים בהרבה על אלה השוריים, כאשר כמעט 266, 000 חוזי פתוח פתוחים מסתכמים ב -40, 400 חוזי שיחות פתוחות בלבד. זהו יחס של יותר מ 6 ל -1. הדבר מרמז על כך שיותר סוחרים מהמרים על מניות פורד ליפול במהלך 2018 מאשר לעלות.
מלאי נופל
יתר על כן, קונה של 9.87 $ מכר יצטרך לראות את מחיר המניה של פורד לירידה של בערך 9.30 $ עבור האופציות לשוויון, ומתחת ל 9.30 דולר כדי להרוויח. הסחר הוא אגב לא הימור קטן, עם שווי מושג של כמעט 15 מיליון דולר.
זהו הימור מפלצת כשאתה שוקל את הזמן עד תום התוקף ואת התנודתיות המרומזת של כ 24.5 אחוזים. ל- S&P 500 תנודתיות משתמעת של 16 אחוזים בלבד בהשוואה. זה הופך את האופציות הללו ליקרות מאוד לרכישה.
חלקם אף מהמר כי מניית פורד תיפול לכ- 7.70 $, עם 132, 000 חוזים עם מכר פתוח במחיר השביתה של 7.87 $. ההימור הזה קטן בהרבה בהשוואה, עם שווי רעיוני של 2.24 מיליון דולר בלבד.
אין גדילה
נכון לעכשיו, תחזיות הצמיחה של פורד אינן קיימות. הרווחים צפויים לרדת ב -11.5 אחוזים בשנת 2018 ל -1.58 דולר למניה, ולרדת ב -4.5 אחוזים נוספים בשנת 2019, וב -1.5 אחוזים בשנת 2020. צמיחת ההכנסות צפויה להישאר גם היא שטוחה, כאשר הכנסות יעלו ויורדות בטווח שבין 146.8 מיליארד דולר ו 148.7 מיליארד דולר.
יש הרבה סיבות להיות דוביים לגבי פורד, ללא צמיחה באופק. ובינתיים, סוחרי האופציות הם בכל זה.
