המשקיעים לא נטשו אג"ח זבל

מהלכים גדולים

עם זאת, מאטל קיבלה היום פריקה זמנית בעקבות הודעת הרווחים של החברה לאחר פעמון הסגירה ביום חמישי. מאטל גברה על אומדני ההכנסות בכ -80 מיליון דולר והערכות הרווחים ב -0.23 דולר למניה - והגיעו ל -1.52 מיליארד דולר ו -0.04 דולר למניה, בהתאמה.

הסוחרים הגיבו לקצב הרווחים והצמיחה החזקה במכירות ברבי והוט ווילס בעונת הקניות של החגים בכך ששלחו את המניה לעלייה בהתנגדות לטווח הארוך לאורך המסחר לאחר שעות הפעילות. מהלך זה מסמן פריצה מאושרת של המניה מהערוץ המגמה שהייתה בו. כמובן, אין ערבויות לכך שמניות מאטל ימשיכו להתגבר, אך הפריצה הזו היא הצעד הראשון במה שיכול להיות מגמה שורית חדשה.

זה משהו שאנחנו רואים הרבה בעונת הרווחים הזו: מניות שהתגבשו או נסחפו בירידות שבר מעל ההתנגדות. אין זה מפתיע שאנו רואים זאת. הכרזות על רווחים הן לרוב זרזים לשינויים במגמה ארוכת טווח. סוחרים נאלצים להסתגל באופן מיידי למידע חדש, וכי מידע חדש יכול לשנות את השקפות האנליסטים. במקרה זה, אנליסט אחד ב- BMO קפיטל העלה את יעד המחירים של מאטל ל -23 חודשים למניה - מחיר שהמניה לא ראתה מאז 1 ביוני 2017.

העובדה שמטל נסוג לאחור מהשיא הגבוה שלו היום מעל 16 $, מעיד כי סוחרים אולי לא מוכנים לקפוץ על סיפון העגלה הארוכת טווח לטווח הארוך עדיין, אבל לראות את רמת ההתנגדות לשעבר המתמשכת כתמיכה במהלך בדיקה זו של ה- מלאי מעודד. אם המניה של מאטל יכולה להישאר מעל 14.50 $, יש לה הזדמנות מצוינת להמשיך לטפס.

S&P 500

ה- S&P 500 נסוג לאחור מרמת ההתנגדות כלפי מטה במהלך ימי המסחר האחרונים, אך הוא מראה סימני חוסן נוכח הרווחים שנכנסים לסוף השבוע. המדד הצליח להישאר מעל 2, 675.47 - הרמה ששימשה התנגדות בעוד S&P 500 התגבש בסוף ינואר, אך משמש כעת כתמיכה.

סוחרים שמחפשים אישור לכך שלמגמה השורית הזו עדיין יש רגליים, יתרגשו לראות ששני המגזרים שסיפקו את חלק הארי של המעלית בוול סטריט כיום היו מוצרי צריכה - מונע על ידי מאטל, שהגדיל 23.22%, ומוחוק תעשיות, Inc. (MHK), שעלתה ב -5.91% - כמו גם טכנולוגיה - מונעת על ידי Motorola Solutions, Inc. (MSI), אשר זינקה ב -14.12%, ו- Electronic Arts Inc. (EA), שעלתה ב -16.05%.

בדרך כלל, כוח בשני המגזרים הללו הוא סימן לצמיחה כלכלית צפויה בעתיד ואמון סוחרים בוול סטריט.

:

סיבוב מגזרי: הכרת היסודות

גמילה או היפוך: דע את ההבדל

תעודות סל לאסטרטגיות סיבוב מגזריות

מדדי סיכון - חוזק יחסי

אחד המקומות הטובים ביותר להסתכל מחוץ לשוק המניות כדי לאשר אם סוחרים בטוחים או חוששים לגבי העתיד הוא שוק איגרות החוב הזבל. איגרות חוב לזבל הינן אג"ח ארגוניות עם דירוג אשראי של Standard & Poor's (S&P) של BB ומטה, או דירוג אשראי של מודי'ס מבה או מתחת. ככל שדירוג האשראי של החברה נמוך יותר, כך גדל הסיכוי כי ברירת המחדל לחוב שלה.

כאשר סוחרים בטוחים בעתיד, הם מוכנים יותר לסכן את כספם על ידי רדיפה אחרי התשואות הגבוהות יותר שאג"ח זבל מציעות. המרדף אחר תשואות גבוהות יותר בדרך כלל דוחף את מחיר אג"ח הזבל ככל שהסוחרים מסובבים כסף מהעסקאות הבטוחות יותר ואל עמדות אגרסיביות יותר.

לעומת זאת, כאשר הסוחרים פחות בטוחים בעתיד, הם פחות מוכנים לסכן את כספם. הימנעות זו ממסחר בסיכון גבוה דוחקת בדרך כלל את מחיר אג"ח הזבל כאשר הסוחרים מוכרים את עמדותיהם ומעבירים את כספם להשקעות שמרניות יותר.

כשמסתכלים על התרשים של תעודת הסל ETF (JNK) של בלומברג ברקליס גבוהה (JNK) של SPDR, אתה יכול לראות כי סוחרים מחזירים כסף לאג"ח זבל מאז ה -26 בדצמבר 2018. בעוד שהעלייה הדרמטית ביותר הגיעה בשבוע הראשון למסחר בשנת 2019, אג"ח הזבל המשיכה לטפס גבוה יותר במהלך החודש האחרון.

טווח האיחוד המתגבר השבוע מסמן כי סוחרים עדיין מחפשים צמיחה רבה יותר וסביבה פיננסית נעימה בשאר חלקי הרבעון הראשון של 2019. אם הסוחרים היו לחוצים לקראת מהפך דובי נוסף בשוק המניות בארה"ב, הם היו ממצקים את הירידה על ידי עומס יתר מעמדות איגרות החוב שלהם.

:

כל מה שאתה צריך לדעת על אגרות חוב

מדוע יחס החוב / ה- EBITDA חשוב ביותר לאג"ח זבל

אג"ח בעלות תשואה גבוהה: היתרונות והחסרונות

בשורה התחתונה: אמון הסוחר שלם

למרות שבוודאי קיימים דאגות בוול סטריט כי צמיחת הרווחים עתידה להאט במהלך הרבעון הראשון של שנת 2019 - אשר עלול לצנוח לטריטוריה שלילית של צמיחה של שנה ושנה - נראה כי חששות אלה לא פגעו בהתלהבות הסוחרים. כל עוד חברות ממשיכות לעלות על ציפיות הרווחים ברבעון הרביעי של 2018 והסוחרים ממשיכים לעבור לנכסים בסיכון גבוה יותר, S&P 500 צפוי להישאר יציב.