מהו כלל ארבעת האחוזים?
כלל 4% הוא כלל אצבע המשמש לקביעת סכום הפורש צריך למשוך מחשבון פרישה בכל שנה. כלל זה מבקש לספק זרם הכנסה לפורש תוך כדי שמירה על איזון בחשבון השומר על הכנסות זורמות דרך הפרישה. מומחים רואים ששיעור המשיכה של 4% הוא בטוח, שכן המשיכות יהיו מורכבות בעיקר מריבית ודיבידנדים.
מדוע 4% כלל אינם עובדים על גמלאים
Takeaways מפתח
- הכלל של 4% קובע כי עליך למשוך 4% מהתיק שלך בכל שנה בפנסיה למשך חיים נוחים. הוא נוצר באמצעות נתונים היסטוריים על תשואות מניות והחזקות אגרות חוב לאורך 50 שנה.
הבנת כלל ארבעת האחוזים
כלל 4% מסייע למתכננים פיננסיים וגמלאים לקבוע את שיעור המשיכה של תיק. תוחלת החיים ממלאת תפקיד חשוב בקביעת אם שיעור זה יהיה בר-קיימא, שכן גמלאים שגרים יותר זקוקים לתיקים שלהם כדי להימשך זמן רב יותר, ועלויות רפואיות והוצאות אחרות יכולות לעלות עם גיל הפורשים.
מקורות הכלל בארבע האחוזים
הכלל של 4% נוצר תוך שימוש בנתונים היסטוריים על תשואת מניות והחזרי אגרות חוב במהלך התקופה של 50 שנה משנת 1926 עד 1976. לפני תחילת שנות התשעים, מומחים ראו בדרך כלל 5% כסכום בטוח עבור הפורשים לסגת בכל שנה. היועץ הפיננסי וויליאם בנגן, סקפטי אם הסכום הזה מספיק, ערך מחקר ממצה של תשואות היסטוריות בשנת 1994, תוך התמקדות רבה בירידות השוק הקשות בשנות השלושים ותחילת שנות השבעים. בנגן הגיע למסקנה כי אפילו בשווקים בלתי נסבלים לא היה קיים שום מקרה היסטורי בו נסיגה של ארבעה אחוזים שנתי מיצה תיק פרישה בפחות מ- 33 שנה.
חשבונאות לאינפלציה
בעוד שחלק מהגמלאים שמקפידים על כלל 4% שומרים על קביעת נסיגתם קבועה, הכלל מאפשר לגמלאים להגדיל את השיעור כדי לעמוד בקצב האינפלציה. דרכים אפשריות להתאמה לאינפלציה כוללות קביעת עלייה שנתית שטוחה של 2% לשנה, שהיא שיעור האינפלציה של הפדרל ריזרב, או התאמת משיכות על סמך שיעורי האינפלציה בפועל. השיטה הקודמת מספקת עליות קבועות וצפויות, בעוד שהשיטה האחרונה מתאימה יותר את ההכנסה לשינויים ביוקר המחיה.
מתי להימנע מכלל ארבעת האחוזים
ישנם מספר תרחישים שבהם כלל 4% עשוי שלא לעבוד עבור גמלאי. אדם שתיק העבודות שלו כולל השקעות בסיכון גבוה יותר מאשר קרנות מדד ואגרות חוב טיפוסיות, צריך להיות שמרן יותר בעת משיכת כספים, במיוחד בשנות הפרישה הראשונות. ירידת שוק קשה או ממושכת יכולה לשחוק את שוויו של רכב השקעות בסיכון גבוה הרבה יותר מהר מאשר בתיק פרישה טיפוסי.
יתר על כן, כלל 4% אינו פועל אלא אם כן גמלאי נשאר נאמן לו שנה ושנה. הפרת הכלל לשנה על הזרמת רכישה גדולה יכולה להיות בעלת השלכות חמורות בהמשך הדרך, מכיוון שהדבר מפחית את הקרן, מה שמשפיע ישירות על הריבית המורכבת שעליה תלוי הפורש לצורך קיום.
שליטת ארבעת האחוזים ומשברים כלכליים
למעשה, כלל 4% עשוי להיות קצת בצד השמרני. לדברי מיכאל קיטס, מתכנן השקעות, הוא פותח כדי לקחת בחשבון את הסיטואציות הכלכליות הגרועות ביותר, כמו 1929, והצליח להחזיק מעמד עבור אלה שפרשו במהלך שני המשברים הפיננסיים האחרונים. "גמלאי 2000 הוא בסך הכל 'בקו אחד' עם הפורש משנת 1929, ועושה טוב יותר מהשאר. הפורש משנת 2008 - אפילו כשהוא התחיל עם המשבר הכלכלי העולמי מחוץ לשער - כבר עושה הרבה יותר טוב מכל אחד מההיסטוריים האלה תרחישים! " קיטס מציין. "במילים אחרות, אף שהתרסקות הטכנולוגיה ובעיקר המשבר הפיננסי העולמי היו מפחידים, הם עדיין לא היו מסוג התרחישים המבטאים אבדון מוחלט על כלל 4%."
זו כמובן לא סיבה לחרוג ממנה. ביטחון הוא מרכיב מרכזי בגמלאים, גם אם בעקבותיו עשוי להשאיר את מי שיוצא לפנסיה בתקופות כלכליות רגועות יותר "עם כמות עצומה של כסף שנותר", מציין קיטס והוסיף כי "באופן כללי שיעור הנסיגה של 4% הוא באמת יחסית צנוע יחסית לתשואה הממוצעת לטווח הארוך של כמעט 8% בתיק מאוזן (60/40)!"
