מהי חלק חלקי?
פחות מנתח מלא מההון נקרא חלק שבר. מניות כאלה יכולות להיות כתוצאה מפיצולי מניות, תוכניות השקעה מחדש של דיבידנד (DRIPs) או פעולות עסקיות דומות. בדרך כלל, מניות שבריריות אינן זמינות מהשוק, ובעוד שיש להן ערך למשקיעים, קשה גם למכור אותן.
Takeaways מפתח
- פיצולי מניות לא תמיד גורמים למספר שווה של מניות. מיזוגים או רכישות יוצרים מניות שברים מאחר וחברות משלבות מניות משותפות חדשות באמצעות יחס קבוע מראש. משקיעי קרנות נאמנות ומניות דיבידנד משקיעים לעתים קרובות מחדש גם דיבידנדים וגם חלוקות רווחי הון ומשאירים למשקיע מניות שברים.
היסודות של חלק שבר
הדרך היחידה למכור מניות שברים היא באמצעות חברת תיווך גדולה, שיכולה להצטרף אליהם עם מניות שבר אחרות עד שתושג מניה שלמה. אם למניה המוכרת אין ביקוש גבוה בשוק, מכירת המניות השבר עשויה להימשך זמן רב מכפי שקיווה.
חברות תיווך מסוימות יפצלו מניות שלמות בכוונה כדי שיוכלו למכור מניות שבר ללקוחות. חלוקת מניות זו מתרחשת לרוב במניות במחיר יקר כמו אמזון (AMZN) או אלפבית, חברת האם של גוגל (GOOGL). נכון לפברואר 2019, AMZN מכרה יותר מ -1, 500 דולר למניה, ו- GOOGL מכרה ביותר מ -1, 100 דולר למניה. מניות שבר לעיתים קרובות יכולות להיות הדרך היחידה בה משקיעים עם קרנות מוגבלות יכולים לקנות מניות בחברות כאלה.
דרכים אחרות ליצירת מניות שבר
פיצולי מניות לא תמיד גורמים למספר שווה של מניות. פיצול מניות 3 ל -2 ייצר שלוש מניות עבור כל שתי מניות שהמשקיע בבעלותו, כך שמשקיע עם מספר אי זוגי של מניות היה בסופו של דבר עם חלק שברירי לאחר הפיצול. שלוש מניות יהפכו ל -4 ½, חמש יהפכו ל 7 ½ וכן הלאה.
מיזוגים ורכישות (M&A) עשויים גם ליצור מניות חלקיות מכיוון שחברות משלבות מניות משותפות חדשות באמצעות יחס שנקבע מראש. היחס לעתים קרובות מביא למניות שברים לבעלי המניות.
במקרה של פילוג מניות, מיזוגים או רכישות, לפעמים נותנים לבעלי המניות את האפשרות להשיג מזומנים במקום המניות החלקיות. ההכנסה המתקבלת חייבת במס.
דוגמה בעולם האמיתי למניה שברירית
משקיע צעיר עם קרנות מוגבלות עשוי ללב ליבו לרכוש מניות באמזון. החל מ -1, 000 דולר להשקעה, לא יהיה להם מספיק לקנות נתח מלא של המניות, כך שהם עשויים למצוא חברת תיווך שמוכנה למכור נתח שברירי. הם יכולים להשקיע מחצית מהכסף בשליש ממניה של אמזון ולהשתמש במחצית השנייה כדי להשקיע במניות במחיר נמוך יותר שיאפשרו להם לקנות מניות מלאות.
לא כולם רוצים לרכוש מניות שברים. לפעמים משקיעים בסופו של דבר עם מניות שבריריות מסיבות כמו פיצול מניות. עשוי להיות למשקיע 225 מניות של מניות XYZ במחיר של 12 דולר למניה. לאחר חלוקת מניות של 3 עבור 2, הם היו בסופו של דבר עם 337½ מניות במחיר של 8 דולר למניה. אם יש ביקוש גבוה למניות XYZ בשוק, סביר להניח שהם ימצאו חברת תיווך שמוכנה לקחת את החלק השברירי. לחלופין, הם יכלו למצוא חברת תיווך שמוכנה למכור עוד חצי מניה כדי להביא את המספר הכולל של המניות שלהם ל 338.
