תוכן העניינים
- מהו מנהל קרן?
- הבנת מנהלי קרנות
- אחריות מנהלי קרנות
- מנהלים פעילים לעומת פסיביים
- מנהלי קרנות נאמנות בולטים
- אייקון של קרן גידור
מהו מנהל קרן?
מנהל קרן אחראי על יישום אסטרטגיית ההשקעה של הקרן וניהול פעילויות המסחר בתיק העבודות שלה. הקופה יכולה להיות מנוהלת על ידי אדם אחד, על ידי שני אנשים כמנהלים משותפים, או על ידי צוות של שלושה אנשים או יותר.
למנהלי הקרנות משולמים עמלה עבור עבודתם, המהווה אחוז מהנכסים הממוצעים של הקרן המנוהלים (AUM). ניתן למצוא אותם עובדים בניהול קרנות עם קרנות נאמנות, קרנות פנסיה, קרנות נאמנות וקרנות גידור.
על המשקיעים לבדוק באופן מלא את סגנון ההשקעה של מנהלי הקרנות לפני שהם שוקלים להשקיע בקרן.
מה מנהל קרן?
הבנת מנהלי קרנות
היתרון העיקרי בהשקעה בקרן הוא אמון על מקצוענים על החלטות ניהול ההשקעות. זו הסיבה שמנהלי הקרנות ממלאים תפקיד חשוב בעולם ההשקעות והפיננסים. הם מספקים למשקיעים שקט נפשי, בידיעה שכספם נמצא בידי מומחה.
בעוד שביצועי הקרן עשויים להיות קשורים רבות לכוחות השוק, כישורי המנהל הם גם גורם תורם. מנהל מיומן מאוד יכול להוביל את הקרן שלו לנצח את מתחרותיה ואת מדדי המידוד שלהם. מנהל קרנות מסוג זה ידוע כמנהל פעיל או אלפא, ואילו מי הנוהג בגישה של מושב אחורי נקרא מנהלי קרנות פאסיביות.
בדרך כלל מנהלי קרנות מפקחים על קרנות נאמנות או פנסיה ומנהלים את הכיוון שלהם. הם גם אחראים לניהול צוות של אנליסטים להשקעה. משמעות הדבר היא שמנהל הקרן חייב להיות בעל כישורי עסק, מתמטיקה ואנשים נהדרים.
תפקידו העיקרי של מנהל הקרן כולל פגישה עם הצוות שלו, כמו גם לקוחות קיימים ופוטנציאליים. מכיוון שמנהל הקרן אחראי להצלחת הקרן, עליו לחקור גם חברות ולחקר את התעשייה הפיננסית ואת הכלכלה. התעדכנות במגמות בענף עוזרת למנהל הקרן לקבל החלטות מפתח התואמות את יעדי הקרן.
לפני שהם משקיעים בקרן, על המשקיעים לבדוק את סגנון ההשקעה של מנהל הקרן כדי לבדוק אם הוא תואם את שלהם.
הדרך לניהול קרנות
כדי להיות זכאי לתפקיד בניהול קרנות - קרנות נאמנות, קרנות פנסיה, קרנות נאמנות או קרנות גידור - אנשים חייבים להיות בעלי רמת תעודה חינוכית ומקצועית וניסיון ניהולי השקעה מתאים. על המשקיעים לחפש ביצועי קרנות לטווח ארוך ועקביים עם מנהל קרן שכהונתו בקרן תואמת את תקופת זמן הביצועים שלה.
מרבית מנהלי הקרנות רודפים לעיתים קרובות ייעוד אנליסטים פיננסיים שכר (CFA) כצעד ראשון להפוך לבוחר המניות הראשי של תיק. מועמדי CFA עוברים עבודות לימוד קפדניות הנוגעות לניתוח השקעות וניהול תיקים.
בדרך כלל, אנליסטים אלה מסייעים למנהלי תיקי השקעות במחקר פרטני על רעיונות להשקעה ובהמשך לקנות, למכור או להחזיק המלצות. לאחר מספר שנים שעבדתי בקרן, היכרות עם פעולות הקרן וסיוע בסגנון הניהול באנליסט בנתיב קריירה. CFAs מצליחים בונים תיק איכותי לקידום פנימי למנהל אם ההזדמנות מתעוררת.
אחריות מנהלי קרנות
מנהלי הקרנות חוקרים בעיקר וקובעים את מיטב המניות, האג"ח או ניירות הערך האחרים שיתאימו לאסטרטגיה של הקרן כמפורט בתשקיף, ואז קונים ומוכרים אותם.
בקופות גדולות יותר, בדרך כלל מנהל הקרן צוות תמיכה של אנליסטים וסוחרים המבצעים חלק מהפעילויות הללו. מנהלים מרובים בחברות השקעות מסוימות מפקחים על כספי הלקוחות, וכל אחד מהם עשוי להיות אחראי לחלק או לקבל החלטות באמצעות הוועדה.
תחומי אחריות אחרים של מנהל הקרן כוללים הכנת דוחות על הביצועים הטובים של הקרן עבור לקוחות, פיתוח דוחות עבור לקוחות פוטנציאליים שיכירו את הסיכונים והיעדים של הקרן, וזיהוי לקוחות וחברות שעשויים להתאים להם כלקוחות.
Takeaways מפתח
- מנהל קרן אחראי על יישום אסטרטגיית ההשקעה של הקרן ועל ניהול פעילויות המסחר שלה. הם מפקחים על קרנות נאמנות או פנסיות, מנהלים אנליסטים, מבצעים מחקרים ומקבלים החלטות השקעה חשובות. מנהלי הקרנות הרבים הם בעלי השכלה גבוהה, בעלי אישורים מקצועיים ובעלי ניהול. ניסיון. מנהלי קרנות מתחלקים לשתי קטגוריות: מנהלים פעילים ומנהלים פסיביים.
מנהלים פעילים לעומת פסיביים
מנהלי קרנות פעילים מנסים להעלות על ביצועיהם של עמיתיהם ומדדי המבחן. מנהלים העוסקים בניהול פעיל בקרנות בוחנים מגמות בשוק, מנתחים נתונים כלכליים ומעדכנים בחדשות החברה.
בהתבסס על מחקר זה, הם קונים ומוכרים ניירות ערך - מניות, אג"ח ונכסים אחרים - כדי להשיג תשואות גבוהות יותר. מנהלי קרנות אלה גובים בדרך כלל עמלות גבוהות יותר מכיוון שהם מקבלים תפקיד פרואקטיבי יותר בקרנותיהם על ידי שינוי מתמיד של אחזקותיהם. קרנות נאמנות רבות מנוהלות באופן פעיל, מה שמסביר מדוע העמלות שלהם בדרך כלל גבוהות.
מנהלי קרנות פסיביות, לעומת זאת, ניירות ערך סוחרים המוחזקים במדד מדד. מנהל קרנות מסוג זה מיישם את אותו שקלול בתיק שלו כמו במדד הבסיסי. במקום לנסות ולהשיג את המדד, מנהלי קרנות פאסיביות מנסים בדרך כלל לשקף את תשואותיו. קרנות נסחרות רבות (ETF) וקרנות נאמנות אינדקס נחשבות מנוהלות באופן פסיבי. העמלות עבור השקעות אלה בדרך כלל נמוכות בהרבה מכיוון שאין הרבה מומחיות מצד מנהל הקרן.
מנהלי קרנות נאמנות בולטים
אחד ממנהלי הקרנות האייקוניים בהיסטוריה ניהל את קרן מגלן של Fidelity Investments. פיטר לינץ 'ניהל את תיק המניות הבולט של החברה משנת 1977 עד 1990. לינץ' היה תומך בבחירת מניות בענפים בהם היה הכי נוח לו. ראשו של מגלן צבר תשואות ממוצעות מדהימות של 29% לשנה לאורך כהונתו, וגדל את AUM מ -20 מיליון דולר ל -14 מיליארד דולר.
אחד ממנהלי הקופות הוותיקים ביותר הוא אלברט "אב" ניקולאס בן ה -85. מייסד חברת ניקולס, מנהל התיקים המנוסה מנהל את קרן מורנינגסטאר ניקולאס עם חמישה כוכבים מאז ה- 14 ביולי 1969, כשהוא מוטב על מדד S&P 500 בכל שנה משנת 2008 עד 2014.
אייקון של קרן גידור
קרנות הגידור שונות מקרנות הנאמנות בכך שתיקי קרנות הגידור דורשים מינימום השקעה גדול רק ממשקיעים מוסמכים. קרן הגידור Citadel Global Equities של קן גריפין החזירה כמעט 6% לאחר עמלות בשנת 2018.
גריפין היה בשווי נטו של 9.1 מיליארד דולר נכון לשנת 2018. קנה ומכר מניות מהמעון שלו בהרווארד בשנות השמונים, זינק גריפין היישר לעולם ניהול ההון הפרטי, והשיק את סיטדל עם ארבעה מיליון דולר בשנת 1990.
