מוסדות גדולים רבים מוצאים עצמם עם כסף בתוכניות פרישת עובדים שצריך לנהל, אך על ידי מי? ההנהלה הבכירה של יצרן מטוסים או חברת תרופות, למשל, עשויה להיות לא המוסמכת ביותר לדעת כיצד להשקיע את כספי הפנסיה של עובדיה.
בנוסף, יתכן שלא תהיה להם המומחיות לבחור את מנהל התיקים המתאים שיעשה זאת עבורם. כאן נכנס ליועץ ההשקעות המוסדי. אלה הם "שומרי הסף" שמאפשרים למנהלי הנכסים את הסיכויים לנהל כסף עבור מוסדות גדולים. מאמר זה ייתן לך מושג כללי על מה שיועץ השקעות עושה ואיך הם עוזרים ללקוחותיהם בבחירת מנהלים.
פרופיל של יועץ ההשקעות האופייני
יועץ השקעות מוסדי מעניק ייעוץ השקעות לחברות ציבוריות ופרטיות, קרנות והקצאות המחפשות עזרה בניהול כספם, או הכספים בקרנות הפרישה של עובדיהם. הם נמצאים בשימוש נרחב בארצות הברית, אירופה ואוסטרליה.
המקצוע החל לעזור לתאגידים עם תכניות הפנסיה שלהם, וזו הסיבה שהם מכונים גם כיועצים פנסיוניים. מכיוון שתפקידם התרחב מעבר לייעוץ פנסיוני, הם מכונים כיום כיועצי השקעות מוסדיים.
כיום, תכניות פרישה רבות כוללות תכניות בהפרשה מוגדרת ו- 401 (k) שניות בנוסף, או במקום תוכניות הטבה מוגדרת (פנסיה). יועצי השקעות מוסדיים משתמשים במומחיות הפנסיונית שלהם בכדי לתת ייעוץ בתוכניות לתרומה מוגדרת כמו גם בעבודה עם מוסדות אחרים, כמו קצבאות אוניברסיטאות.
בנוסף, רוחב מחלקות הנכסים הזמינות התרחב. יש כיום שיעורי השקעה אלטרנטיביים רבים (כגון קרנות גידור או הון פרטי) שמוסד עשוי להזדקק להם לניווט.
קבוצת היועצים הגדולה הטיפוסית מחלקת בדרך כלל את יועציה ליועצי שטח ויועצי מחקר. יועצי השטח הם אלה שנפגשים עם הלקוחות. מחלקת המחקר אוסרת בעיקר את הביצועים ומידע רלוונטי אחר אודות המנהלים. מכאן המחקר, היועצים מספקים את "הרשימה הקצרה" של מנהלים מאושרים בהם משתמשים יועצי השטח כאשר הם מעריכים את מנהל התיקים הטוב ביותר עבור לקוח מסוים.
מגמה חדשה יותר היא לפצות את מחלקת המחקר בקבוצת הייעוץ על סמך החזרת המנהלים שהם בוחרים להעלות לרשימת הקצרים. זה נועד ליישר את האינטרסים של צוות המחקר עם האינטרסים של הלקוח.
מתווך נדרש
בגלל המספר הרב של מנהלי ההשקעות, היועצים הם מתווך הכרחי, המספקים פונקציית התאמה חיונית. הם מתאימים את מנהלי הנכסים לצרכי ההשקעה של לקוחותיהם. מכיוון שזה תחום ההתמחות של יועץ, לרוב יש להם שיטות סינון וקשרים נרחבים בענף.
יועצי השקעות משמשים לרוב בתהליך בדיקת הנאותות מכיוון שחברות מסוימות הן קטנות מדי או חסרות מומחיות לאייש מחלקה לחפש מנהלי השקעות. גם אם מדובר בחברה גדולה ומתוחכמת, יתכן שיהיה צורך ביועץ השקעות שיעזור לו להראות חסר משוא פנים בקבלת ההחלטות שלו. העניין הוא לוודא שאנשים מרגישים שמנהל התיקים נבחר על פי קריטריונים מתאימים.
מה שהם מציעים
ישנם כמה מאות יועצים המספקים תפריט שירותים גדול. 20 עד 30 השחקנים הגדולים מבקשים לספק ללקוחותיהם "קניות חד-פעמיות" ביחס לניהול נכסי פרישה.
השירותים הנפוצים ביותר הניתנים על ידי שחקנים מרכזיים אלה כוללים:
- תכנון תכנית פיתוח יעדים להשקעות והצהרות על מדיניות השקעות בחירת סימנים בוחנים תפקודיים ייעוץ להקצאת קבצים מנהל בחירה ופיקוח
לדוגמה, אם לקוח זקוק לייעוץ להקצאת נכסים, יתכן שהוא או היא יחפשו תשובות לשאלות כמו "האם עלינו להשקיע נכסים מסוימים בנדל"ן?" או "האם עלינו להשקיע יותר מתיק ההשקעות בניירות ערך בשוק המתעוררים?"
יועץ ההשקעות המוסדי יכול לעזור בהכוונת לקוחות לקראת הקצאת הנכסים הטובה ביותר. יועץ יכול לעזור גם בהגדרת הנחיות ההשקעה הרשמיות אשר ינחו הקצאת נכסים (הצהרת מדיניות השקעה). לחלופין, הם יכולים לעבוד באילוצים של הנחיות שנקבעו בעבר, ולשים לב לפרופיל הסיכון / תשואה של כל סוג נכסים. עם זאת, עיקר עיסוקם הוא לעזור ללקוחות (לרוב קרנות פנסיה) לבחור את מנהל התיקים הטוב ביותר.
יועץ האחראי על מציאת מנהל התיקים המתאים עליו לדעת מה הם עושים ואיך הם עושים זאת. בגלל זה, יתרת המאמר יתמקד בבחירת המנהל.
ה תהליך
אז איך מנהל תיקים מקבל כסף חדש? התהליך יכול להיות ארוך. ביצועים טובים כמובן מביאים יותר כסף, אבל יש בזה יותר מאשר רק לייצר תשואות טובות. בתור שומרי סף, אם היועצים לא יודעים מי המנהל, הם לא יתנו למנהל גישה לכספי הלקוח.
עבור מנהל נכסים, חשוב לדעת כיצד משחק המשחק - הוא או היא יצטרכו להיות ממוקמים בכדי שישימו לב אליו. ישנם צעדים מסוימים שניתן לנקוט בכדי להבטיח זאת. אחד מהם הוא תואם GIPS (Global Performance Performance Standards). בארה"ב יועצי השקעות רבים אפילו לא ישקלו במנהל עבור לקוחותיהם אם הוא או היא לא תואמים ל- GIPS.
מנהלים טקטיים נוספים שיכולים להשתמש בהם היא להיות אנשים שמוקדשים להתמודד עם קהילת היועצים. לכל מנהלי הנכסים יש מחלקות שירות לקוחות המסייעות להקל על יחסי המנהל עם הלקוחות. הם נקודת הקשר העיקרית עם הלקוח ויכולים לספק את הדוחות החודשיים כמו גם לענות על שאלות חד פעמיות שיש ללקוח.
אותו מושג של ניהול מערכות יחסים מועבר למחלקות או ליחידים המסייעים בניהול הקשר של מנהל הנכס עם קהילת היועצים.
הבחירה
מבחינת היועצים, תפקידם לבחור מנהל נכסים הוא לבצע את כל בדיקת הנאותות הנחוצה כדי לבחור את המנהל הטוב ביותר עבור לקוח מסוים. כחלק מכך, יועצים רבים פיתחו מאגרי מידע משלהם. בסיסי נתונים אלה עוקבים לא רק אחר מספרי הביצועים של מנהל, אלא גם על נקודות נתונים רלוונטיות אחרות כמו נכסים המנוהלים, קביעות של מנהל תיקים ומידע על סגנון (צמיחה, ערך וכו ').
מרבית בסיסי הנתונים הללו מוגדרים כך שחברות ניהול נכסים שולחות ליועצים עדכונים תקופתיים בכדי לרענן את המידע שלהם במאגר.
ההחלטה
יש עוד בחירה במנהל נכסים מלבד ביצוע מסכים ופיצוץ המספרים. ישנם גורמים איכותיים בנוסף לגורמים הכמותיים כמו תשואה לטווח הארוך או סך הנכסים המנוהלים.
למאגרי מידע קנייניים רבים יש גם תכונות המאפשרות ליועץ לסרוק הערות מפגישות עם מנהל. זה עוזר ליועצים לעקוב אחר אותם בלתי מוחשיים שאינם מייצרים את המסכים. פן איכותי זה הוא הסיבה שחשוב שמנהלי הנכסים ידאגו לדמותם בתוך קהילת היועצים. זה לא שאתה יכול לתקן את המשחק על ידי הימצאות "בתוך" עם יועץ, אבל זה ייתן למנהל יתרון בתהליך בדיקת הנאותות אם כל השאר שווה.
ישנן מספר פעילויות שמבוצעות על ידי יועץ כאשר הן עורכות חיפוש מנהלים. ישנה התקדמות שמתבצעת, אם כי ייתכן שהצעדים לא יבוצעו בסדר מדויק. כמה מהצעדים העיקריים המובילים לעבודה כוללים:
- הגדרת הנחיות סינון בסיס נתונים בחירת המועמדים הסופיים ניתוח ביצועי ניתוח ניתוח ביקור באתר
ישנם כמה צעדים ותחנות משנה נוספות, אך כולם מבקשים לענות על אותה שאלה: "איזה מנהל הכי מתאים ללקוח הזה?"
בשורה התחתונה
כאשר אנשים בוחנים את הטבות הפנסיה שלהם או 401 (K) יתרה, הם כנראה לא חושבים על היועץ שאולי בחר בצוות שמנהל את פרישתם. עם זאת, הם נמצאים שם כל יום עובדים קשה עבור חברות בכל מקום.
יותר מ -30 טריליון דולר בנכסים מנוהלים הושקעו, והיועצים סייעו בהצבת רוב הכסף הזה. יועצי השקעות מוסדיים אלה מסתדרים בעסק שלהם בלתי נראה לרוב האוכלוסייה, אך יש להם השפעה גדולה על העתיד של כולם.
