מהן ניירות ערך מוזהבים?
ניירות ערך מוזהבים הם אגרות חוב בדרגה גבוהה המונפקות על ידי ממשלות לאומיות וארגונים פרטיים מסוימים. בעבר מכשירים אלה התייחסו לתעודות שהונפקו על ידי בנק אנגליה (BOE) מטעם האוצר של הוד מלכותה, שנקראו כך מכיוון שהנייר שהודפסו על גבי שוליים מוזהבים כלל.
מטבעו, קצה מוזהב מציין פריט באיכות גבוהה שערכו נשאר קבוע למדי לאורך זמן. כרכב השקעה, הדבר שווה ערך לניירות ערך בדרגה גבוהה עם תשואות נמוכות יחסית בהשוואה לניירות ערך בעלי סיכון נמוך יותר מהשקעה. מסיבה זו, ניירות ערך מוזהבים הונפקו בעבר אך ורק על ידי חברות השבב הכחול וממשלות לאומיות עם רישומים מוכחים של הפיכת רווחים. מלבד השטחים המקובלים, ממשלת בריטניה מנפיקה מטבעות צמודים למדד המציעים תשלומי קופון חצי שנתיים המותאמים לאינפלציה.
Takeaways מפתח
- ניירות ערך מוזהבים מתייחסים לאג"ח בדרגה גבוהה שממשלות לאומיות וארגונים פרטיים מסוימים מנפיקים במאמץ לייצר הכנסות. כלי רכב אלה הונפקו במקור על ידי בנק אנגליה. מכשירים אלה קיבלו את שמם מכיוון שהתעודות הודפסו על מלאי נייר עם קצוות מוזהבים. ניירות ערך מוזהבים מועדפים על ידי משקיעים המחפשים תשואות צפויות, עם סיכון מועט של ברירת מחדל. השקעות אלה נושאות תכונות דומות כמו ניירות ערך באוצר של ארצות הברית.
הבנת ניירות ערך מוזהבים
ניירות ערך מוזהבים הם אגרות חוב השקעות בדרגה גבוהה המוצעות על ידי ממשלות ותאגידים גדולים כשיטת גיוס כספים. המוסדות המנפיקים מתהדרים בדרך כלל ברשומות חזקות של רווחים עקביים שיכולים לכסות דיבידנד או תשלומי ריבית. במובנים רבים, מדובר באגרות החוב הבטוחות הבאות לניירות ערך באוצר אמריקאי.
בריטניה ומדינות חבר העמים האחרות עדיין סומכות על ניירות ערך אלה, באותה דרך שבה ארצות הברית משתמשת באג"ח האוצר כדי לגייס הכנסות. אוסף קונבנציונאלי המונפק על ידי ממשלת בריטניה משלם למחזיק תשלום במזומן קבוע דו שנתי עד לפדיון, ובשלב זה מוחזר הקרן במלואו. תשלום הקופון משקף את ריבית השוק בעת ההנפקה ומציין את התשלום במזומן שיקבל המחזיק בכל שנה.
בדומה לניירות ערך באוצר, משך הנכסים המוזהבים יכול לנוע בין מספר שנים, עד 30 שנה. לאחר המיתון ב -2008 נוצרו ונרכשו מחדש כמויות גדולות של איילים על ידי בנק אנגליה, במסגרת הקמפיין שלו לסייע במאמצי הקלה בהתחלה.
כמעט שני שליש מכלל ההטבעות בבריטניה מוחזקות על ידי קרנות הפנסיה וחברות הביטוח.
מגבלות ניירות ערך מוזהבים
אמנם ניירות ערך מוזהבים מוצעים על ידי גופים ממשלתיים אמינים ותאגידים גדולים, אך הם מציגים חסרונות מסוימים. בראש ובראשונה, אגרות החוב נוטות לנוע עם שיעורי הריבית, כאשר העלאות הריבית תביא לירידה במחיר הזהב ולהיפך. עם שיפור בתנאים הכלכליים העולמיים, השערים מתכוונים להקפיץ מעל רמות האפס, מה שאומר שקרנות מוזהבות עשויות לחוות נסיעה סוערת. מסיבה זו, משקיעים המעוניינים לייצר תשואות משמעותיות עשויים להשיג ערך טוב יותר בקרנות המדד.
היתרון הגדול ביותר של ניירות ערך מוזהבים הוא העובדה שמכשירים אלה קשורים בדרך כלל לריבית. כתוצאה מכך, מדובר בהשקעה אידיאלית עבור גמלאים המחפשים תשואות אמינות עם מינימום סיכון.
