מהי קרן גידור מאקרו גלובלית?
קרנות גידור מאקרו גלובליות הן קרנות מנוהלות באופן פעיל המנסות להרוויח מתנודות שוק רחבות הנגרמות כתוצאה מאירועים פוליטיים או כלכליים. קרנות גידור מאקרו גלובליות הן הימורי שוק סביב אירועים כלכליים. המשקיעים משתמשים במכשירים פיננסיים כדי ליצור עמדות קצרות או ארוכות בהתבסס על התוצאות שהם צופים כתוצאה מהמחקר שלהם. הימור שוק על אירוע יכול לכסות מגוון רחב של נכסים ומכשירים הכוללים אופציות, חוזים עתידיים, מטבעות, קרנות אינדקס, אג"ח וסחורות. המטרה היא למצוא את התמהיל הנכון של נכסים כדי למקסם את התשואות אם התוצאה החזויה תתרחש.
הכרת קרנות גידור מאקרו גלובליות
קרנות גידור מאקרו גלובליות עשויות למקם את עצמן סביב תוצאה מסוימת, או שהן יכולות פשוט להגדיר עמדות כדי להרוויח מתנודתיות בשוק העולמי כאשר אין להן אמון בתחזית אך יודעות שתוצאה בינארית קרובה. מנהלי תיקים המשתמשים באסטרטגיות מאקרו גלובליות מתמקדים בדרך כלל באסטרטגיות מטבע, ריביות ומדדי מניות.
קרנות גידור מאקרו גלובליות והצבעת ברקסיט
דוגמאות לפעילות קרנות גידור גלובליות היו ניכרות לפני הצבעה בברקסיט בשנת 2016 כאשר בריטניה הצביעה לעזוב את האיחוד האירופי (האיחוד האירופי). קרנות גידור מאקרו גלובליות שהרגישו בטוחות כי בריטניה תצביע לעזוב את האיחוד האירופי תפסו עמדות ארוכות בנכסים בטוחים, כמו זהב, ובחרו בעמדות קצרות מול מניות אירופה והלירה הבריטית. קרנות גידור מאקרו גלובליות שלא היו בטוחות לגבי התוצאה, קיבלו עמדות ארוכות בבקתות בטוחות ומכשירים אחרים המפרשים במהלך תנודתיות בשוק. חלקם ללא ספק ניחשו שגויים ולקחו הפסדים על המיקום הארוך במדדי המניות האירופיים כאשר הלירה הבריטית ונכסים אחרים טבלו מיד לאחר היוודע התוצאות.
היתרונות והחסרונות של קרנות גידור מאקרו גלובליות
קרנות גידור מאקרו גלובליות מציעות למשקיעים חשיפה להימורים ברמה גבוהה זו המשתרעת על נכסים ומכשירים. הם מציעים צורה של גיוון השונה מרוב המניות, מה שהופך אותם לאטרקטיביים עבור משקיעים המחפשים הגנה מפני אירועים פיננסיים גלובליים שיכולים להוריד את תשואת המניות והאג"ח באופן כללי. בדרך כלל, קשה היה למשקיע אינדיבידואלי ליצור מחדש אסטרטגיה מסוג זה בגלל ההון הנדרש והמורכבות הכרוכה בניהול כל המיקומים על פני מחלקות נכסים ופלטפורמות. בצד החיסרון, לקרנות הגידור המקרו העולמיות יש סף השקעה גבוה ואף עמלות גבוהות יותר. קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) אפשרו גם למשקיעים ליצור הימורי שוק רחבים באופן דומה מבלי לשלם את אותה גובה העמלות.
