מהו ניתוח סגנון?
ניתוח סגנון הוא התהליך לקביעת איזה סוג של התנהגות השקעה משקיע או מנהל כספים מפעיל בעת קבלת החלטות השקעה. כמעט כל המשקיעים מנויים לסוג של פילוסופיה של השקעה, ויש לבצע ניתוח זהיר של סגנון מנהל הכספים לפני שמשקיע יכול לקבוע אם המנהל יתאים ליעדי ההשקעה האישיים שלו או לה.
הבנת ניתוח סגנון
יש כמעט מספר בלתי מוגבל של סגנונות השקעה; עם זאת, חלק מהסוגים הנפוצים ביותר של סגנונות השקעה מסווגים כהשקעה בצמיחה, השקעות ערך ומסחר פעיל. יש מנהלי כסף שמשנים את סגנונות ההשקעה שלהם לאורך זמן, ובוחרים ללכת בגישה אחת בזמן שהיא עובדת טוב ואז עוברים לגישה אחרת כשנראה שהגישה הישנה מאבדת את הברק שלה.
Takeaways מפתח
- ניתוח סגנון אומר פשוט לזהות את פילוסופיית ההשקעה הכוללת של מנהל הכספים. ישנם סגנונות השקעה ושונות שונים ושילובים של סגנונות אלה, אך חלק מבתי הספר הנפוצים ביותר הם השקעות בצמיחה, השקעות ערך ומסחר פעיל. ככל הנראה משקיע יהיה מרוצה יותר מ מנהל כסף שתואם את הסגנון שלו, אבל יש יתרון גיוון להצבת כמה כספים אצל מנהלי כסף שיש להם סגנון שונה מזה האישי שלך.
סגנון השקעה בצמיחה
השקעה בצמיחה היא סגנון ואסטרטגיה המתמקדים בגידול הון. משקיעים בצמיחה משקיעים בדרך כלל במניות או בחברות שהרווחים שלהן צפויים לצמוח בקצב מעל הממוצע בהשוואה לתעשייה שלה או לשוק הכולל. סוגים אלה של מניות טומנים בחובם סיכון רב מכיוון שבעלי המניות מסתמכים אך ורק על הצלחת החברה לייצר תשואה על השקעתם. אם הצמיחה של החברה איטית באופן בלתי צפוי, בעלי המניות עשויים בסופו של דבר לעמוד בפני ירידת מחירי המניות. סגנון השקעה בצמיחה נחשב לאחד מסגנונות ההשקעה האגרסיביים יותר.
סגנון השקעה ערך
משקיעי ערך מחפשים לעיתים קרובות מניות הנוטות לסחור במחיר נמוך יותר ביחס ליסודותיהן ונחשבות לא מוערכות כתוצאה מכך. מניות ערך מזוהות לרוב כבעלי תכונות כמו יחס מחיר לרווח נמוך או תשואת דיבידנד גבוהה. משקיעים בערך מאמינים כי השוק מגיב לחדשות, בין אם טובות או רעות, וכתוצאה מכך תנועות מחירים שאינן תואמות את היסודות לטווח הארוך של החברה. סגנון השקעה שווי מאפשר את עצמו לגישה של רכישה והחזקה עם מחזור תיקים נמוך יותר, שיכול גם לחסוך כסף מבחינת עמלות.
סגנון מסחר פעיל
סחר פעיל, המכונה גם מסחר ביממה או סחר בסווינג, נחשב לסגנון מסחר ספקולטיבי ביותר. סוחר יום קונה ומוכר ניירות ערך מתוך כוונה להחזיק אותם למשך זמן קצר, לעיתים קרובות לא יותר מיום. סוחרים פעילים נראים לנצל את תנועות המחירים לטווח הקצר בשווקים מאוד נזילים כמו מניות, אופציות ומט"ח. רוב הסוחרים הפעילים משתמשים במינוף (חוב או הון שאול) בניסיון לשפר את התשואות הפוטנציאליות של עמדותיהם. חשבון שולי מאפשר לך ללוות כסף מתווך בריבית קבועה לרכישת ניירות ערך בציפייה לקבל רמות גבוהות של תשואות.
באמצעות ניתוח סגנון לבחירת מנהל כסף
ביצוע ניתוח סטייל הוא פשוט יחסית שכן רוב מנהלי הכספים אומרים במפורש למשקיעים מה הם נוהגים. עם זאת, תמיד כדאי לבדוק את הרקורד של מנהל הכספים בשנים האחרונות כדי להבטיח שהם מתאמנים במה שהם מטיפים. לדוגמה, ראיית קרן ערך עם מחזור גדול, תציע שמנהל הכסף אינו מחויב לבחירות הערך שלו כמו שאתה מצפה. בדרך כלל המשקיעים צריכים להשתמש בניתוח סגנון כדי למצוא מנהל כסף שמתאים לסובלנות הסיכון שלהם. עם זאת, יש ויכוח להצבת כספים עם מנהלים שהסגנון שלהם שונה מהסגנון האישי שלך, מכיוון שהם ככל הנראה יגוונו את אחזקותיך באופן שמועיל לתיק הכללי שלך.
