מאז המשבר הפיננסי, מדובר בתהליך ארוך ואיטי של מציאת תשואה אמינה. המשקיעים התקשו מאוד מול בנקים מרכזיים המורידים את הריבית ומכניסים כמויות אדירות של גירוי כספי. עם זאת, מגמות אלה התהפכו באזורים מסוימים בעולם של המאוחר; הפד בארה"ב מעלה בעקביות את הריבית, ובנקים מרכזיים אחרים ברחבי העולם שוקלים תוכניות פעולה דומות.
בעוד ששיעור הכספים הפדרליים המוצגים היה קרוב ל 0 לפני שלוש שנים בלבד, הוא עומד כעת על כמעט 2%. תשואת האוצר האמריקאית ל -10 שנים טיפסה משפל של 1.32% אחורה בשנת 2016 ל -2.85% בשבועות האחרונים. בהתחשב בהתפתחויות אלה, עליה מדווח ETF.com, כדאי לשאול: האם על המשקיעים לשקול להיערך על סיכון בהשקעות חלופיות בחיפוש אחר תשואות גבוהות יותר? או שעליהם להסתפק באוצר ובאגרות חוב בדרגת השקעה עכשיו שהם מסוגלים לייצר תשואה שוב?
בחיפוש אחר תשואה הפכו קרנות הנסחרות בבורסה (ETF) למועמד מעט לא סביר. אותם משקיעים המחפשים תשואות הגבוהים מ- 2% עד 3% בעקביות עשויים להזדקק לחפש השקעות עם התפלגויות גדולות. במקרים מסוימים, ניתן לבצע השקעות אלה באמצעות רכבי תעודת סל, ולייצר תשואות גבוהות מ -6%.
תעודות סל רישיונות משכנתא
על פי דו"ח ה- ETF.com, יש תעודת סל יחידה שמייצרת תשואה דו ספרתית, המבוססת על תשואת הדיבידנד הממוצעת של אחזקותיה והתשואות האחרונות של 30 יום SEC. זהו ה- ETE הכנסה למשכנתא מסוג VanEck Vectors משכנתא (MORT), שמניבה 10%. משכנתא REIT מחזיקה בניירות ערך מגובים במשכנתא, בשונה מ- REIT המניות, המחזיקות בנדל"ן פיזי. מוצרי משכנתא, במקרה זה, משתמשים בדרך כלל במינוף. זה חלק גדול מהסיבה ש- MORT יכולה לייצר תשואות ניכרות.
הפיזור בין שיעורי הריבית לטווח הקצר והארוך תורם גם לתשואות חריגות של תעודת סל ה- iShares Mortgage Real Estate ETF (REM), עם תשואה של 9.8%, ולתעשיית ה- Invesco KBW גבוהה דיבידנד פיננסית תעודת סל (KBWD), עם תשואה של 9.8%. KBWD מחזיקה בסל מגוון של חברות פיננסיות המתאפיינות בתשואות גבוהות, כולל חברות ביטוח, הון פרטי, ו- REIT משכנתא, בין היתר.
תעודות סל MLP
שותפויות מאסטר מוגבלות (MLP) הן קטגוריה נוספת של חברות המספקות באופן מסורתי תשואות גבוהות. אנשי MLP נוטים להתמקד בעסקי תשתיות אנרגיה כמו מתקני אחסון או צינורות. שלוש תעודות סל מבוססות MLP הנהנות מתשואות מעל הממוצע הן מדדי VanEck Vectors High Income MLP ETF (YMLP) עם תשואה של 9.51%, מניות ה- Direxion Zacks MLP High Income Index (ZMLP) עם תשואה של 8.97% ותעודת הסל העולמית X MLP ETF (MLPA)) עם תשואה של 7.5%.
תעודות סל של דיבידנדים
תעודות סל מה שמכונה "דיבידנד-על" מחפשות מניות בכל מדינה ובכל מגזר. המיקוד שלהם הוא אך ורק על תשואות גבוהות. תעודת סל Global X Superdividend ETF (SDIV) הינה המובילה בקרב קבוצת תעודות סל זו, במשקל 100 ממניות המניבות הדיבידנדות הטובות בעולם לייצור תשואה של 9.3%. ל- Global X יש גם תעודות תעודה בעלות דיבידנד-על אחרת העומדת לרשותה, כאשר כל אחת מהן מתמקדת במטרה שונה במקצת. לדוגמא, Global X MSCI SuperDividend EAFE ETF (EFAS) מניב תשואה של 7.48% ואילו Global X MSCI SuperDividend Emerging Markets ETF (SDEM) מניב 7.94%.
מילת אזהרה
המשקיעים נוטים לחשוב על תעודות סל כאלטרנטיבות יציבות ופחות מסוכנות לרכבי השקעה פופולריים רבים אחרים. אמנם יתכן וזה נכון בחלק מהזמן, אך המוצרים המפורטים לעיל מתמקדים בסלים שעשויים להיות מסוכנים מטבעם יותר מאשר סלי תעודות סל אחרות. בעוד תעודות סל אלה נהנות מתשואות דיבידנד ממוצעות גבוהות עבור אחזקותיהן והן מתשואות SEC חזקות של 30 יום, מה שמרמז כי הן קיימות במידה מסוימת, אך לעולם אין ערובה לכך שהשקעה מסוימת שאינה ממשלתית לא תישאר יציבה לאורך זמן. משקיעים המעוניינים בתעודות סל אלו חייבים להיות מודעים לסיכונים שהם לוקחים עליהם.
