כל המשקיעים חייבים להעריך ולעדן מחדש את סגנונות ההשקעה שלהם ואסטרטגיות מדי פעם. ככל שאנו רוכשים ניסיון וידע בהשקעה, השקפתנו על השוק עשויה להשתנות ועלולה להרחיב את האופן בו אנו מדמיינים את היעדים הפיננסיים שלנו.
מי שרוצה לנסות ולהשיג ביצועים טובים יותר מהשוק - כלומר לממש תשואות הגבוהות מממוצע השוק - עשוי לשקול אסטרטגיית מסחר אקטיבית, גם אם רק עבור חלק מהתיק שלו.
מה זה מסחר פעיל?
הדרך הטובה ביותר להבין מסחר פעיל היא לבדל אותו מהשקעה ברכישה והחזקה, המבוססת על אמונה שהשקעה טובה תהיה רווחית לטווח הארוך. המשמעות היא התעלמות מתנודות השוק היומיומיות. בעזרת אסטרטגיית קנייה והחזקה, משקיע מסוג זה אדיש לטווח הקצר משתי סיבות: ראשית, מכיוון שהוא או היא מאמינים כי כל השפעה רגעית של תנועות לטווח הקצר באמת מינורית בהשוואה לממוצע לטווח הארוך, שנית, מכיוון שתנועות קצרות טווח כמעט בלתי אפשריות לחזות במדויק.
לעומת זאת, סוחר פעיל אינו מעוניין לחשוף את השקעותיו להשפעה של הפסדים לטווח קצר או לפספס את ההזדמנות לרווחים לטווח הקצר. לא מפתיע אם כן, כי סוחרים פעילים רואים תשואה ממוצעת לטווח הארוך, לא כסטנדרט בלתי ניתן לעיל, אלא כצפי לרוץ. כדי לחרוג מהסטנדרט (או להעלות על ביצועים טובים מהשוק), הסוחר מבין שעליו לחפש את פוטנציאל הרווח במגמות הזמניות של השוק, שמשמעותו לנסות לתפוס מגמה כשהיא מתחילה ולחזות לאן היא תגיע בזמן הקרוב..
להלן תרשים המדגים את ההבדל בין תנועות השוק לטווח הארוך והקצר. שימו לב שלמרות שהאבטחה נעה כלפי מעלה לאורך זמן, היא חווה מגמות קטנות יותר בשני הכיוונים לאורך הדרך.
התמקדו בביצועים לטווח הקצר
הסוחרים "פעילים" מכיוון שמבחינתם מוגברת החשיבות של הפעילות לטווח הקצר בשוק - תנועות שוק אלו מציעות הזדמנות לרווחי הון מואצים. סגנוןו של סוחר קובע את מסגרת הזמן בה הוא או היא מחפשים טרנדים. חלקם מחפשים מגמות בטווח של חודשים ספורים, חלקם תוך מספר שבועות וחלקם תוך מספר שעות. מכיוון שתקופה קצרה יותר תראה תנועות שוק מוגדרות יותר, סוחר שמנתח מסגרת זמן קצרה יותר יהיה גם פעיל יותר, ויבצע יותר עסקאות.
מספר גדול יותר של עסקאות אינו בהכרח שווה לרווחים גדולים יותר. ביצועים טובים יותר מהשוק אין פירושו למקסם את הפעילות שלכם, אלא למקסם את ההזדמנויות שלכם עם אסטרטגיה. סוחר פעיל ישאף לקנות ולמכור (או להפך במקרה של קיצור) בשני הקצוות של מגמה במסגרת זמן נתונה. בעת רכישת מניה, סוחר עשוי לנסות לקנות אותו בנקודה הנמוכה ביותר האפשרית (או נקודת מפנה כלפי מעלה, הידועה גם כקרקעית), ואז למכור אותה כשיש סימנים שהיא הגיעה לנקודה גבוהה. סימנים אלה נצפים בדרך כלל באמצעות כלי ניתוח טכני, עליהם אנו מדברים להלן. ככל שהסוחר שואף לקנות ולמכור בקצוות, כך האסטרטגיה שלהם אגרסיבית יותר (ומסוכנת).
מקסום התשואות או ביצועים טובים מהשוק לא נועד רק לקצור רווחים, אלא גם להימנע מהפסדים. במילים אחרות, הסוחר יפקח אחר כל סימן לכך שהביטחון עומד לפנות מפתיע לכיוון לא רצוי. כאשר הסימנים הללו מתרחשים, הסוחר יודע שהגיע הזמן לצאת מההשקעה ולחפש רווחים במקום אחר.
לעומת זאת, סוחר ארוך טווח נשאר מושקע בביטחון אם יש לו אמון בערכו, למרות שהוא עשוי לחוות שינוי כלפי מטה - על משקיע הקנייה והחזק לסבול הפסדים שלדעת הסוחר שהם אפשר להימנע.
השתמש בניתוח טכני
אתה זקוק לטכניקות וכלים אנליטיים מסוימים כדי לקבוע מתי מגמה מתחילה ומתי זה צפוי להסתיים. ניתוח טכני מתמחה בפרשנות מגמות מחירים, זיהוי הזמן הטוב ביותר לרכישה ומכירה של נייר ערך באמצעות תרשימים. בניגוד לניתוח בסיסי, ניתוח טכני רואה במחיר גורם חשוב כל-כך, המספר את הכיוון בו יבצע אבטחה בטווח הקצר.
להלן שלושה עקרונות של ניתוח טכני:
- לרוב, המחיר הנוכחי של מניה כבר משקף את הכוחות שמשפיעים עליו - כמו שינויים פוליטיים, כלכליים וחברתיים - כמו גם את תפיסת האנשים את האירועים הללו. המחירים נוטים לנוע במגמות. ההיסטוריה חוזרת על עצמה.
משלושת העקרונות הללו עולה משמעת מסובכת שמתכננת אינדיקטורים מיוחדים שיעזרו לסוחר לקבוע מה יקרה בעתיד. אינדיקטורים הם דרכים בהן מעובדים נתוני מחירים (בדרך כלל באמצעות חישוב) על מנת להבהיר את דפוסי המחירים, שמתגלים כאשר תוצאות החישוב של המדד מתווים בתרשים. אינדיקטורים אלה מוצגים יחד עם מחירים היסטוריים מתוכננים, ויכולים לסייע לסוחר להבחין בקווי מגמה ולנתח אותם, תוך קריאת אותות הנפלטים על ידי האינדיקטור כדי לבחור כניסה או יציאה מהסחר. כמה דוגמאות לסוגים רבים של אינדיקטורים הם ממוצעים נעים, חוזק יחסי ומתנדים.
ניתן להשתמש בניתוח פונדמנטלי לסחר, אך מרבית הסוחרים מיומנים ומנוסים בטכניקות התרשים והניתוח הטכני. זהו תערובת של מדע ואמנות הדורשת סבלנות ומסירות. מכיוון שתזמון הוא בעל חשיבות עליונה במסחר פעיל, היעילות בניתוח טכני מהווה מכריע להצלחה רבה.
מסחר ממונף
הגישה לטווח הקצר של השקעה מציעה הזדמנות לממש רווחי הון לא רק באמצעות ניתוח מגמה, אלא גם באמצעות מכשירי השקעה לטווח קצר המגבירים רווחים פוטנציאליים בהתחשב בסכום שהושקע. אחת הטכניקות הללו היא מינוף, שמיושם לרוב על ידי משהו שנקרא שוליים.
שוליים הם פשוט השימוש בכסף השאול כדי לבצע סחר. נניח שהיה לך 5, 000 דולר להשקיע: אתה יכול, במקום פשוט להשקיע סכום זה, לפתוח חשבון שולי ולקבל סכום נוסף, נניח, 5, 000 דולר להשקעה. זה ייתן לך סך של 10, 000 דולר איתם תוכלו לבצע סחר. אז אם השקעת במניה שהחזירה 25 אחוז, ההשקעה שלך בסך 10, 000 דולר הופכת ל 12, 500 $. כעת, כשאתם מחזירים את 5, 000 הדולרים המקוריים, הייתם נשארים עם 7, 500 $ (נניח כי חיובי הריבית הם אפס), מה שמקנה לכם רווח של 2, 500 $ או תשואה של 50 אחוז. לו היית משקיע רק 5, 000 $, הרווח שלך היה רק 1, 250 $. במילים אחרות, השוליים הכפילו את ההחזר שלך.
עם זאת, ככל שהפוטנציאל החסוי מחמיר, כך גם הסיכון החיסרון. אם ההשקעה לעיל חווה ירידה של 25 אחוז, היית סובל מהפסד של 50 אחוז, ואם ההשקעה חווה ירידה של 50 אחוז, היית מאבד 100 אחוז.
יכול להיות שכבר ניחשתם כי במינוף סוחר יכול להפסיד יותר מההשקעה הראשונית שלו! כיוון שכך, מדובר בכלי מסחר שצריך להשתמש בו רק על ידי סוחרים מנוסים אשר מיומנים בתחום התזמון של הכניסה ויציאה מהשקעות. כמו כן, מכיוון שמרווח מושאל כסף, ככל שאתה לוקח פחות זמן להחזיר אותו, כך תשלם פחות ריבית עליו. אם אתה לוקח זמן רב לנסות לקצור רווחים ממסחר, עלות המרווח יכולה להכניס לתשואה הכוללת שלך.
סיכוני המסחר הפעיל
מסחר פעיל מציע את הפוטנציאל המפתה של תשואות מעל הממוצע, אבל כמו כמעט כל דבר אחר שמפתה, לא ניתן להשיג אותו בהצלחה ללא עלויות וסיכונים.
מסגרת הזמן הקצרה יותר אליה מתמסרים הסוחרים מציעה פוטנציאל עצום, אך מכיוון שהשוק יכול לנוע במהירות, על הסוחר לדעת לקרוא אותו ואז להגיב. ללא מיומנות בהבחנה של אותות וכניסות ויציאות תזמון, הסוחר עשוי לא רק להחמיץ הזדמנויות, אלא גם לסבול מכה של הפסדים מהירים - במיוחד אם, כפי שהסברנו לעיל, הסוחר רוכב על מינוף גבוה. לפיכך, למידה לסחור היא גם זמן רב וגם יקר. כל אדם שחושב להפוך לסוחר פעיל צריך לקחת זאת בחשבון.
כמו כן, התדירות הגבוהה יותר של עסקאות של מסחר פעיל אינה מגיעה בחינם: עמלות תיווך ממוקמות בכל סחר. מכיוון שעמלות אלה הינן הוצאה, הן אוכלות להחזרת הסוחר. מכיוון שכל סחר עולה כסף, סוחר צריך להיות בטוח בהחלטתו או להשיג: להשיג רווחים, החזרת סחר חייבת להיות הרבה מעל העמלה. אם סוחר אינו בטוח במה שהוא עושה והיא בסופו של דבר נסחרת בתדירות גבוהה יותר בגלל פגמים, עלויות התיווך יסתכמו על הפסד כלשהו.
לבסוף, מכיוון שניירות ערך נכנסים ויוצאים לעיתים קרובות כל כך, הסוחר הפעיל יצטרך לשלם מיסים על רווחי הון שמתממשים מדי שנה. זה עשוי להיות שונה ממשקיע פאסיבי יותר שמחזיק השקעות במשך שנים רבות ואינו משלם מס רווח הון על בסיס שנתי. יש להתחשב בהוצאות מס רווח הון גם כאשר סוחר פעיל מחשיב את התשואה הכוללת.
בשורה התחתונה
ככל שתצברו יותר השכלה וניסיון כמשקיע, אתם עשויים להתקרן בדרכים השונות להגיע לתשואות. חשוב להיות מוכן ללמוד על אסטרטגיות וגישות שונות, אך חשוב לא פחות לדעת מה מתאים לאישיותכם, כישוריכם וסובלנות הסיכון.
יכול להיות שניחשתם שסחר פעיל הוא המתאים ביותר למי שמחויב להשתלט על תיק העבודות שלו ולצעוד את יעדיהם במהירות ובאגרסיביות. כל זה דורש נכונות לא רק להסתכן, אלא גם לשמור על כישורים ויעילות. אם זה נשמע כמוך, יתכן שהגיע הזמן להתחיל ללמוד יותר!
