החזקת אופציה עד לתאריך התפוגה

אופציה של מניה מעניקה למשקיע או לסוחר את הזכות לרכוש מניה במחיר מסוים שצוין. מחיר זה נקרא מחיר השביתה. לא משנה היכן יושב כיום מחיר השוק בפועל של המניות.

הקשר בין מחיר השביתה למחיר השוק הנוכחי של מניה הוא הקובע העיקרי של ערך האופציה. אם מחיר המניה גבוה ממחיר השביתה של האופציה, האופציה היא "בתוך הכסף" והמימוש שלה יאפשר לך לקנות מניות בפחות ממה שאתה יכול בבורסה הרגילה. עם זאת, אם המניה נמצאת מתחת למחיר השביתה, האופציה היא "מחוץ לכסף."

אם האופציה אינה מהכסף, אין סיבה לממש את האופציה מכיוון שתוכלו לקנות את המניות בזול יותר בשוק החופשי.

מתקרב לתאריך התפוגה

לאופציה לא יהיה שום ערך אם הערך הבסיסי נמצא מתחת למחיר השביתה (במקרה של אופציית שיחה) עם תום התוקף. במקרה זה האופציה פגה חסרת ערך וחדלה להתקיים. כאשר אפשרות זו אינה בכסף והתפוגה מתקרבת, אתה יכול לבצע אחד מכמה מהלכים שונים. עבור אופציות סחירות, ערך הכסף ישתקף במחיר השוק של האופציה. אתה יכול למכור את האופציה לנעילת הערך או לממש את האופציה לרכישת המניות.

אם האופציה שלך היא בכסף לאחר התום, המתווך שלך יממש אותן באופן אוטומטי, ותקבל את המניות בחשבון התיווך שלך ביום שני בבוקר; לגבי אופציות למניות עובדים, עליך לממש אופציות בכסף לפני שתוקפן פג.

הכללים

החזקת אופציה בתאריך התפוגה ללא מכירה אינה מבטיחה לך רווחים אוטומטית, אך היא עשויה להגביל את ההפסד שלך. לדוגמה, אם אתה קונה אופציית קריאה למניה A, הנסחרת כעת ב -90 דולר, יש לקבל החלטה אם לממש את האופציה במועד התפוגה שלה, למכור את האופציה או לתת לפקיעה של האופציה. נניח שמחיר המניות עולה ל 100 $ ועלות האופציה היא 2 $. אם מתקבלת החלטה לממש את האופציה, הרווח שייעשה הוא 100 $ - 90 $ - 2 $ = 8 $.

תזמון הוא הכל

חשוב לזכור כי סוגים מסוימים של אפשרויות מאפשרים למחזיק לממש את האופציה בזמנים מסוימים. אפשרות בסגנון אמריקאי אין הגבלה. ניתן לממש אותו בכל עת בין מועד הרכישה לתאריך התפוגה. עם זאת, ניתן לממש אפשרות בסגנון אירופאי רק עם תום התוקף, ולאופציות ברמודה יש ​​תקופות ספציפיות בהן מותר להתאמן.

אם מתקבלת ההחלטה למכור את האופציה, הרווח שהושקע עשוי להיות מעט גבוה יותר. אם האופציה נמכרת לפני תאריך התפוגה, תנודתיות משתמעת ומספר הימים שנותרו לפני תפוגה עשויים להעלות את מחיר האופציה. נניח שהמחיר גבוה יותר ב -10 סנט. הרווח שנעשה יהיה 10.10 $ - 2 $ = 8.10 $. ההחלטה למכור את האופציה מניחה שהיא נמצאת בכסף.

עמדות קצרות שונות

תרחיש אחד הקורא לאפשר פג תוקף של האופציה מתרחש כשאתה מחזיק בעמדה קצרה באופציה שהיא מחוץ לכסף. אם מדובר בקצרה באופציית מכר ששווה 2 $, סגירת המשרה תעלה לך 2 $ פלוס עמלה. עם זאת, מתן אפשרות לפקיעה יעלה לך רק $ 2. במקרה זה, לא נוצר רווח, אך ההפסדים היו מוגבלים.