מה ה מדד מחירי בתים (HPI)?
מדד מחירי הדירות (HPI) הוא מדד נרחב לתנועת מחירי הבתים החד-משפחתיים בארצות הברית. מלבד המשמש כאינדיקטור למגמות מחירי הדירות, הוא מתפקד גם ככלי אנליטי להערכת שינויים בשיעורי ברירות המחדל למשכנתא, תשלומי מקדמה ורווחיות הדיור.
מדד מחירי הבתים (HPI) מתפרסם על ידי הסוכנות הפיננסית למימון דיור (FHFA), תוך שימוש בנתונים המסופקים על ידי איגוד המשכנתאות הפדרלי הלאומי (FNMA), המכונה בדרך כלל פאני מיי, והפדרלי למשכנתאות למשכנתאות ביתיות (FHLMC), בדרך כלל המכונה פרדי מק.
Takeaways מפתח
- מדד מחירי הדירות (HPI) הוא מדד נרחב לתנועת מחירי הבתים החד-משפחתיים בארצות הברית. הוא מתפרסם על ידי הסוכנות הפיננסית למימון דיור (FHFA), תוך שימוש בנתונים המסופקים על ידי פאני מיי ופרדי מק. הסוכנות למימון דיור (FHFA) מפרסמת את ממצאי החברה מדי חודש ורבעוני. מדד מחירי הדירות (HPI) הוא אחד מרבים מהאינדיקטורים הכלכליים בהם משקיעים המשקיעים על מנת לשמור על דופק על מגמות כלכליות רחבות יותר ועל שינויים פוטנציאליים בשוק המניות.
הבנת מדד מחירי הבית (HPI)
מדד מחירי הדירות (HPI) מבוסס על עסקאות הכרוכות בקונבנציונליות ומשכנתא תואמת לנכסים צמודי קרקע. זהו מדד מכירות משוקלל וחוזר, המודד שינויי מחירים ממוצעים במכירות חוזרות או במימון מחדש על אותם נכסים.
הנתונים נערכים על ידי סקירת משכנתאות שנרכשו או מאוגדות על ידי פאני מיי ופרדי מק. דוח מדד מחירי הבית (HPI) מתפרסם מדי רבעון - דו"ח חודשי מתפרסם גם הוא באופן קבוע מאז מרץ 2008.
יתרונות מדד מחירי הבית (HPI)
מדד מחירי הדירות (HPI) הוא אחד מרבים מהאינדיקטורים הכלכליים בהם משקיעים המשקיעים כדי לדופק על מגמות כלכליות רחבות יותר ועל שינויים פוטנציאליים בשוק המניות.
לעלייה ולירידה של מחירי הדירות יכולות להיות השלכות גדולות על המשק. עליית מחירים בדרך כלל יוצרת מקומות עבודה רבים יותר, מעוררים אמון ומייצרים הוצאות צרכניות גבוהות יותר. זה סולל את הדרך לביקוש מצטבר גדול יותר, מה שמגביר את התוצר המקומי הגולמי (תוצר) ואת הצמיחה הכלכלית הכוללת.
כשמחירים יורדים, ההיפך נוטה לקרות. אמון הצרכנים נשחק והחברות הרבות שמרוויחות את הביקוש לנדל"ן מפטרות עובדים. לפעמים זה יכול לעורר מיתון כלכלי.
ביוני 2019 דיווח מדד מחירי הבית (HPI) שמחירי הנכסים מאפריל 2018 ועד אפריל 2019 עלו ב -5.2%.
מדד מחירי הבית (HPI) לעומת S&P / Case-Shiller מדדי מחירים לבית
מדד מחירי הדירות (HPI) הוא לא הגשש היחיד אחר מחירי הדירות. אחת החלופות הידועות ביותר היא מדדי S&P / Case-Shiller Home Price.
כל אחד מהם עושה שימוש בנתונים וטכניקות מדידה שונות ולכן הם מניבים תוצאות משתנות. לדוגמא, מדד מחירי הבית (HPI) משקלל את כל הבתים באופן שווה, בעוד שמדדי המחירים של S&P / Case-Shiller לבית משוקללים בערך.
יתרה מזאת, בעוד שמדדי Case-Shiller משתמשים רק במחירי רכישה, מדד מחירי הבית לכל העסקאות (HPI) כולל גם הערכות מחזר מחדש. מדד מחירי הבית (HPI) מספק גם כיסוי רחב יותר.
שיקולים מיוחדים
כאמור, מדד מחירי הבית (HPI) מודד שינויי מחירים ממוצעים עבור בתים שנמכרים או מממנים מחדש באמצעות התבוננות במשכנתאות שנרכשו או מובטחות על ידי פאני מיי או פרדי מק. זה אומר הלוואות משכנתא ממקורות אחרים, כמו המחלקה לענייני וותיקים בארצות הברית ומינהל השיכון הפדרלי (FHA), אינם מופיעים בנתונים שלה.
פאני מיי
פאני מיי היא חברה בחסות ממשלה (GSE) הרשומה בשוק הציבורי ועם זאת פועלת תחת אמנת קונגרס. מטרת החברה היא לשמור על נזילות שוקי המשכנתא. זה עושה זאת על ידי רכישה והתחייבות של משכנתא מהמלווים בפועל, כמו איגודי אשראי, ובנקים מקומיים וארציים - פאני מיי אינה יכולה להפיק הלוואות ישירות.
FNMA מרחיבה את נזילות שוקי המשכנתאות ומאפשרת בעלות בתים לאמריקאים בעלי הכנסה נמוכה, בינונית ובינוניים על ידי יצירת שוק משני. פאני מיי נוצרה בשנת 1938 במהלך השפל הגדול, כחלק מהעסקה החדשה.
פרדי מק
כמו פאני מיי, גם פרדי מק, או FHLMC, הוא גם GSE. היא רוכשת, מבטיחה ומאגדת משכנתא ליצירת ניירות ערך מגובים במשכנתא. לאחר מכן היא מנפיקה ניירות ערך מגובי משכנתא נזילים אשר בדרך כלל נושאים דירוג אשראי קרוב לזה של האוצר האמריקני.
בהתחשב בקשר שלה עם ממשלת ארה"ב, פרדי מק יכול ללוות כסף בריבית נמוכה בדרך כלל מאלו העומדים לרשות מוסדות פיננסיים אחרים.
