התחזית למיתון של 2020 עלתה בחודשים האחרונים תוך התקדמות מועטה בדיוני הסחר בארה"ב וסין, נתונים כלכליים חסרי דעות, וכמה היפוכים של עקומת התשואה - אירוע שהתרחש בכל מיתון מאז 1956.
אם אכן מתרחשת האטה, חברות שמציעות אפשרויות מימון אלטרנטיביות, כגון חנויות להשכרה לדירה ומלווים למשכנתאות, צריכות להיות נוטות לעלות על ביצועים טובים יותר, ולהפקיד את הצרכנים הזקוקים לכסף מהיר לשלם חשבונות ולנהל את ההוצאות היומיות שלהן. אנליסט ג'פרי, ג'ון הכט, כתב לאחרונה בפתק מחקר שמניות אלה מספקות "גידור ללחצי מיתון סטנדרטיים הגורמים לרוב המניות לרדת", כפי שציטט ברון. "המודלים העסקיים של חברות פיננסיות אלטרנטיביות נוטים להיות בעלי חוסן במהלך ההאטה, וכך ערכי ההון מתפקדים יחסית", כתב.
הכט טוען כי זמנים של קשיים כלכליים מעניקים למלווים שאינם פריים אפשרות למשוך לקוחות בעלי ערך רב יותר, תוך שמירה על בסיס הלקוחות המסורתי שלהם בגלל שהבנקים וחברות כרטיסי האשראי מחמירים את תקני ההלוואות.
כפי שהותווה בסיפורו של ברון, האנליסט מעדיף שלוש מניות בחלל: חברת החכירה לחברת אהרון, Inc. (AAN), יחד עם חנויות בתי עבוט EZCORP, Inc. (EZPW) ו- FirstCash, Inc. (FCFS). בואו נסקור את הרווחים האחרונים של כל חברה ונבחן כמה רעיונות למסחר כדי להתמודד עם רווחים אם המילה "R" הנחששת תגיע בשנה הבאה.
אהרון, בע"מ (AAN)
אהרון מפעילה חנויות קמעונאיות העוסקות בבעלות שכירות של ריהוט ואלקטרוניקה. החברה שבסיסה באטלנטה מציעה גם פתרונות ורכישת שכירות ומוצרי אשראי ללקוחות שאולי אינם זכאים להלוואות פריים מסורתיות. אהרון דיווח על רווח ברבעון השני של המניה (EPS) של 93 סנט, והכה את הציפיות של האנליסטים בניקל, בעוד שההכנסות של 968 מיליון דולר לתקופה צמחו 4.3% בהשוואה לשנה שעברה. על רקע תוצאותיה הרבעוניות החיוביות, גייסה ההנהלה את ההנחיות לשנת 2019 לשנה המלאה להכנסות בין 430 מיליון דולר ל 452 מיליון דולר לעומת התחזית הקודמת של 415 מיליון דולר ל -444 מיליון דולר. למניה של אהרון שווי שוק של 4.24 מיליארד דולר, היא מציעה תשואת דיבידנד קטנה של 0.22%, ותיווך רווח מרשים עדכני (YTD) של 49.37% נכון ל -6 בספטמבר 2019.
המניה של אהרון המשיכה לעלות במגמת עלייה לאחר הממוצע הממוצע הנע של 50 יום (SMA) שחצה מעל ה- 200 יום SMA בפברואר כדי לייצר איתות קנייה "צלב מוזהב". במהלך החודש האחרון המחיר נסחר לצדדים וכעת הוא מוצא תמיכה מקו מגמה הנמשך חזרה לשפל של דצמבר 2018. מי שקונה ברמות אלה צריך לבצע הזמנת הפסד מתחת לשפל של החודש שעבר במחיר של 59.55 דולר ולשקול להשתמש בנתיב נגרר לספירת רווחים. לדוגמה, סוחרים יכולים להעלות עצירות מתחת לכל נדנדה גבוהה יותר שלאחר מכן כדי לאפשר לרווחים לרוץ.
EZCORP, Inc. (EZPW)
עם שווי שוק של 435.8 מיליון דולר, EZCORP מציעה הלוואות משכנתא וכן הלוואות קצרות טווח ומוצרים פיננסיים אחרים של צרכנים באמצעות שלושה מגזרים עסקיים: US Pawn, אמריקה הלטינית Pawn ו- Other International. המתווך הציג רווח ני"ע מתואם ברבעון השלישי של 18 סנט כדי להביא להפתעת רווחים של 20%. למרות שההכנסות לתקופה לא נותרו בציפיות של רחוב ב -7 מיליון דולר, השורה העליונה של החברה עדיין עלתה ב -1.3% לעומת הרבעון לפני השנה. במהלך שיחת ועידת הרווחים, אמר המנכ"ל סטיוארט גרימשו כי החברה תכננה להרחיב את פעילותה באמצעות צמיחת חנויות והזדמנויות ורכישת תשואה גבוהה יותר (M&A), לצד השקעה בתכניות מעורבות דיגיטלית וניתוח נתונים. נכון ל- 6 בספטמבר 2019, מניית EZCORP נסחרת יחסית שטוחה לשנה.
מניות חברת המשכון החלו את 2019 בנימה חיובית וקפצו בינואר ב -21%. לאחר מרץ חסר דעות, המניה העלתה את הרמה נוספת באפריל אך היא נסחרה בערוץ יורד מאז. הסיוע לקו המגמה התחתון של התבנית במחיר של $ 7.75 מספק לסוחרים נקודת כניסה בעלת סיכוי גבוה. מי שעוסק בסחר צריך לקבוע צו רווח ליד קו המגמה העליון של הערוץ סביב 9.75 דולר. הגן על ההון על ידי קיצוץ הפסדים אם המחיר לא מצליח להחזיק את ספטמבר 3 במחיר של 7.69 דולר. המסחר מעניק יחס סיכון / תגמול מפתה של 1: 10.5 (רווח של 1.89 דולר למניה לעומת 18 סנט סיכון למניה), בהנחה שביצעה במחיר הסגירה של יום חמישי 7.86 דולר.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash מפעילה למעלה מ -2, 600 חנויות משכנתאות קמעונאיות בארצות הברית ואמריקה הלטינית. החברה בת ה -31 מניבה הכנסות על ידי הלוואת כספים לביטחונות של רכוש אישי משועבד ומשקיעה סחורה שנרכשה באמצעות חילוט בטחונות בהלוואות משכנתא שחולטו. FirstCash ממיס גם תכשיטים מגרוטאות, כמו גם מוכר את הזהב, הכסף והיהלומים בשוקי הסחורות. הרווחים של חנות העבודות ברבעון השני של השנה הגיעו ל -82 סנט למניה להערכות המובילות בוול סטריט בפרוטה, בעוד שהשורה העליונה של החברה עלתה על הציפיות ב- 0.79%. FirstCash הגדילה את הקצה התחתון של הנחיות ה- FY לשנת 2019 בנושא התאמה של EPS בחמישה סנט, בהתבסס על חוזק YTD ברווחי הליבה. החברה 4.31 מיליארד דולר משלמת תשואת דיבידנד בסכום של 1% בספורט, תשואה בריאה של 39.56% YTD החל מה 6 בספטמבר 2019.
מניות FirstCash נסחרו במהירות גבוהה יותר בסוף סוף דצמבר ויולי, אך התגברו במהלך החודש וחצי האחרונים. תוך כדי תנועה לצדדים, נוצר משולש סימטרי, כאשר קו המגמה התחתון של התבנית הוא גם חלק מקו מגמה ארוך טווח. סוחרים עשויים להחליט להמתין לפריצה מעל קו המגמה העליון של המשולש לפני שהם מבצעים הון. מי שכן נוקט בעמדה, עשוי לחשוב על שימוש בממוצע נע במהירות תקופה כתחנה נגררת לרכב על המומנטום ההפוך ככל האפשר. נהל סיכון על ידי הצבת עצירה ראשונית מתחת לתמיכה בסכום של $ 95 ושינוי ההזמנה לנקודת ההפוגה אם המניה תעלה מעל לשיא שלה בכל הזמנים על 106.53 $.
StockCharts.com
