משקיעי המניות המודאגים מההאטה של סין זכו לטעום מדברים גרועים יותר שצפו עם ירידות המניות הדו ספרתיות של Nvidia Corp. (NVDA) וקטרפילר בע"מ (CAT) השבוע. גולדמן זקס אומר כי עונת הרווחים הנוכחית עשויה לתבוע עוד יותר קורבנות של שבבים כחולים מכיוון שמאבדי סין מכבידים על רווחים ומחירי מניות, כולל יצרני השבבים Broadcom Ltd. (AVGO), Micron Technology Inc. (MU), Qualcomm Inc. (QCOM)), קורבו בע"מ (QRVO) ו- Skyworks Solutions Inc. (SWKS), וכן חברת המשחקים ווין ריזורטס בע"מ (WYNN). שש חברות אלה משיגות יותר מ- 50% ממכירותיהן מאזור סין הגדולה. "למרות שתחזיות התוצר והמח"ש היחסיות שלנו מצביעות על שיפור בסביבה של מניות הפונות בינלאומיות ביחס למניות הפונות פנימיות, הסיכונים קיימים בשפע, " כתב גולדמן סאקס בדו"ח האחרון שלה בנושא Kickstart בארה"ב.
6 מניות בסיכון גבוה
(יותר מ 50% מהמכירות מסין)
- Broadcom Inc. Micron Technology Inc.Qualcomm Inc. Qorvo Inc. פתרונות סקיורקס בע"מ אתרי נופש בע"מ
מתחים גלובליים מטילים צל על הרווחים
עונת הרווחים הזו כבר שופכה אור על איך התנאים הכלכליים המידרדרים, במיוחד בכלכלה השנייה בגודלה בעולם, גורמים למספרים להיכנס נמוך מהצפוי. אפל בע"מ (AAPL) החלה את המגמה בתחילת השנה כאשר הורידה את תחזית השורה העליונה בשיעור של 8%, והייחסה את החולשה להאטה בביקוש בסין. אפל הייתה צפויה למסור פרטים נוספים על סין ושווקים אחרים כאשר היא מדווחת לאחר הפעמון ביום שלישי.
עד שזה יסתובב, גם הסכסוך הסחר בין ארה"ב לסין ימשיך להחמיר את השפעת ההאטה של סין על חברות אמריקאיות. גולדמן אמר כי "בנוסף למטבע הדלק ולסיכוני הצמיחה הכלכלית, המתחים העולמיים ביחס למדיניות הסחר והקשר הכלכלי בין ארה"ב לסין ימלאו תפקיד מפתח בתפקודם היחסי העתידי של הסלים".
הנוראים של מיקרון
מיקרון טכנולוגיה ממחישה את הפגיעות של הקבוצה. החברה שמגלגלת 41 מיליארד דולר מייצרת 86% ממכירותיה מחוץ לארה"ב, והופכת אותה לפגיעה במיוחד לחולשה של סין ולמכסים חדשים, לפי גולדמן. למרות ההתכנסות ב -2019, מניית מיקרון יורדת ב -14% ב -12 החודשים האחרונים. הרכות בסין תרמה לבעיות של מיקרון במהלך ההאטה בתעשיית השבבים המאופיינת במלאי מנופח ותמחור חלש יותר.
להסתכל קדימה
עבור המשקיעים במניות, ההאטה הכלכלית של סין משמשת לקח ביחס לסיכונים הגבוהים שעומדת בפני תעשייה - במקרה זה ייצור השבבים - כאשר היא תלויה יותר מדי במדינה אחת לצורך מכירות ומיקור. זה עשוי לגרום לסקטורים פגיעים כמו מוליכים למחצה לגוון את עסקיהם ולחשוב מחדש באופן דרסטי על האסטרטגיה שלהם בסין.
